Sur le podium des Foncières les plus performantes : ANR en progression ininterrompue de 8% / an depuis 7 ans

Paris, le 3 octobre 2016 – SCBSM, foncière cotée sur Euronext Paris, présente ses résultats annuels au 30 juin 2016 (exercice 2015-2016) arrêtés ce jour par le Conseil d'administration. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de l'enregistrement du Document de référence.

30/6/09
30/6/10
30/6/11
30/6/12
30/6/13
30/6/14
30/6/15
30/6/16


6,95
7,64
8,21
8,61
9,19
10,24
10,71
11,56

Au 30 juin 2016, SCBSM affiche un Actif Net Réévalué (ANR) par action[1] de 11,56 € en croissance de +8% sur 1 an.

Cette solide performance témoigne de la pertinence des choix stratégiques et de la réussite de l'exécution avec :

• Une hausse ininterrompue de l'ANR par action au cours des 7 derniers exercices ;


• Une croissance annuelle moyenne de l'ANR par action de +8%.

Cette progression place SCBSM parmi les rares Foncières cotées alliant régularité et performance. Une performance d'autant plus remarquable que SCBSM n'est pas entrée dans une course à la taille du patrimoine (en hausse globale nette de seulement 49 M€ sur la période, soit 2% par an) mais a, au contraire, adopté une stratégie originale en transformant en profondeur la nature des actifs détenus pour se concentrer sur des immeubles de bureaux Paris QCA (51,5% du patrimoine) et des retail parks à fort potentiel en province tout en extériorisant de réelles plus-values par plus de 120 M€ de cessions en 7 ans.

Fort de ces résultats, le Conseil d'administration de SCBSM proposera à la prochaine Assemblée générale la poursuite de la politique de distribution de dividendes.

Augmentation de 12,5 M€ de la valeur du patrimoine et diminution de l'endettement

L'exercice a été marqué par une très grande activité afin de poursuivre cette création de valeur. Ces actions se sont traduites par :

• La rénovation de l'immeuble de bureaux situé rue Poissonnière à Paris qui renforce l'attractivité du portefeuille Paris QCA ;


• La livraison de la phase 1 des programmes de Perpignan-Rivesaltes (15.000 m²) et d'Angoulême-Soyaux (8.000 m²) ainsi que la commercialisation de cellules additionnelles sur différents sites qui permettent de valoriser le portefeuille de retail parks en province ;


• La cession d'actifs matures (appartements à Paris et cellules commerciales en Alsace) afin d'extérioriser la création de valeur.

Au final, SCBSM a vu la valeur de son patrimoine immobilier progresser de 12,5 M€ sur l'exercice pour atteindre 318,9 M€ au 30 juin 2016.

Dans le même temps, la réduction de l'endettement financier net (188,8 M€ contre 191,8 M€) a permis de réduire à nouveau le ratio d'endettement (LTV) qui ressort à 55,34% contre 58,26% au 30 juin 2015 (-2,9 points).

Hausse de 26 % du bénéfice net

Cette progression de la valeur du patrimoine immobilier, associée à une grande stabilité des bénéfices opérationnels générés par l'activité et une réduction continue du coût de l'endettement financier net ont permis de dégager un bénéfice net de 10,3 M€ en croissance +26% sur un an.

Normes IFRS – données auditées
 
30 juin 15
30 juin 16


Loyers
 
15,6 M€
15,2 M€


Résultat opérationnel avant variation

de la juste valeur des immeubles de placement
 
11,6 M€
11,6 M€


Variation de juste valeur et résultats de cessions
 
5,2 M€
8,1 M€


Résultat opérationnel
 
16,9 M€
19,7 M€


Coût de l'endettement financier net
 
-8,4 M€
-7,8 M€


Autres produits et charges financiers
 
-0,4 M€
-1,0 M€


Impôts sur les bénéfices
 
-
-0,7 M€


Résultat net
 
8,1 M€
10,3 M€

Dans le détail, SCBSM enregistre sur l'exercice :

• Des loyers quasiment stables (15,2 M€), les commercialisations ayant compensé l'impact des cessions ;


• Un profit de 8,1 M€ lié à la variation de juste-valeur des immeubles et aux cessions ;


• Un résultat opérationnel de 19,7 M€, en progression de +17% ;


• Une baisse de 6,8% sur un an du coût de l'endettement financier net (7,8 M€) pourtant encore grevé pour la dernière année par les frais financiers des Oceanes 9% (0,4 M€) remboursées après la clôture de l'exercice ;


• D'autres charges financières (instruments de couverture) et fiscales (imposition hors régime SiiC) pour 1,7 M€.

Ainsi, le résultat net récurrent[2] de l'exercice s'élève à 3,8 M€, en progression de +17% sur un an.

Perspectives

L'exercice 2016-2017 qui vient de s'ouvrir doit permettre à SCBSM de poursuivre sa politique de création de valeur par un nouvel accroissement attendu de l'ANR et la volonté de poursuivre le désendettement (baisse du LTV).

Le plan d'action engagé prévoit notamment :

• La finalisation de la commercialisation de la phase 1 d'Angoulême-Soyaux (plus de 60% à ce jour) et le démarrage de la phase 2 (3.500 m²) ;


• La réalisation d'une extension du site de Perpignan-Rivesaltes (4.000 m²) après la réussite de la phase 1 (commercialisée à 95% à ce jour) ;


• Le lancement d'un nouveau programme de retail park ;


• L'analyse des opportunités d'arbitrages d'actifs matures dans un contexte de marché favorable aux cessions.

A propos de SCBSM :

SCBSM est une foncière cotée sur Euronext à Paris (FR0006239109- CBSM) depuis novembre 2006. Le patrimoine immobilier du Groupe, hors projets en développement et participations minoritaires, s'élève, au 30 juin 2016, à près de 320 M€ dont 50 % environ à Paris QCA. SCBSM dispose du statut SIIC. Plus d'informations sur www.scbsm.fr.

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Annexes

RATIO LTV en K€ (Loan To value, Endettement financier net / Valeur des actifs) :

 
30 juin 16


Valeur d'expertise des actifs
318 939


Droits d'enregistrement
18 986


Immeuble destiné à la vente
0


Juste valeur des titres non consolidés
3 201


 
341 126


 
 


Dettes Bancaires
169 613


Dettes Obligataires remboursables en numéraire
31 354


Passifs liés aux actifs destinés à la vente
0


Trésorerie et équivalents de trésorerie nets
-12 200


Endettement financier net
188 767


 
 


LTV
55,34%

Actif Net Réévalué (ANR) :

 
30 juin 16


Capitaux propres
117 001


 
 


Impôts différés actifs nets
 


Juste valeur des instruments financiers
6 904


 
 


ANR de liquidation
123 905


Droits d'enregistrement sur immeubles inscrits au bilan (hors immeubles destinés à la vente)
18 986


ANR de reconstitution
142 891


 
 


Nb d'actions (hors autocontrôle)
12 361 786


 
 


ANR de liquidation/action (€)
10,02


ANR de reconstitution/action (€)
11,56

Source: Actusnews