Résultats Annuels 2011
Résultats annuels 2011[1]
Croissance organique du chiffre d’affaires : +3,3%
Taux de marge opérationnelle[2] : 7,4%
Résultat net part du groupe en hausse de 26,4% à 55M€
- A périmètre et change constants, le chiffre d’affaires de l’exercice 2011 a progressé de 3,3% par rapport à 2010
- La marge opérationnelle [2] , en hausse de 7,8%, s’est établie à 129,9 M€, soit un taux de marge de 7,4% (+30 points de base par rapport à 2010)
- Le résultat net part du Groupe, en dépit d’une hausse des charges de restructuration non récurrentes sur l’exercice, a atteint son plus haut niveau historique en progressant de 26,4% à 55 M€
- Le résultat net courant dilué par action s’est amélioré de 23,4% à 2,73 euros
Le Conseil de Surveillance de Groupe Steria SCA a examiné, le 2 mars 2012, les comptes consolidés arrêtés par la Gérance.
Résultats annuels consolidés 2011
| 2010 Corrigé[3] |
2011 |
Croissance organique à périmètre et change constants |
|||
| Chiffre d’affaires | M€ | 1 692,7 | 1 747,7 | 3,3% | |
|
Marge opérationnelle [2] En % du chiffre d’affaires |
M€ % |
120,4 7,1% |
129,9 7,4% |
||
| Résultat opérationnel[4] | M€ | 81,6 | 81,9 | ||
| Résultat net part du Groupe | M€ | 43,5 | 55,0 | ||
| En % du chiffre d’affaires | % | 2,6% | 3,1% | ||
| Résultat net courant[5] part du Groupe | M€ | 71,7 | 90,5 | ||
| Résultat net courant5 dilué par action | € | 2,21 | 2,73 | ||
| Capitaux propres | M€ | 721,2 | 766,4 | ||
| Dette financière nette | M€ | 101,2 | 125,9 |
Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires consolidé 2011
| En millions d’euros | 2010 | 2011 | Croissance |
| Chiffre d’affaires | 1692,7 | 1747,7 | 3,2% |
| Variation de périmètre | - | ||
| Variation liée au taux de change | -0,6 | ||
| Chiffre d’affaires pro forma | 1692,1 | 1747,7 | 3,3% |
Chiffre d’affaires 2011 par zone géographique
| En millions d’euros | 2010* | 2011 | Croissance organique |
| Royaume-Uni | 651,0 | 656,5 | 0,8% |
| France | 528,5 | 551,7 | 4,4% |
| Allemagne | 237,5 | 239,8 | 1,0% |
| Autre Europe | 275,1 | 299,8 | 9,0% |
| Total | 1692,1 | 1747,7 | 3,3% |
* Chiffre d’affaires à périmètre, taux de change constants et structure organisationnelle
comparable (base 2011)
Chiffre d’affaires 2011 par métier
| En millions d’euros | 2010** | 2011 | Croissance organique |
| Infogérance d’infrastructure et Busin ess Process Outsourcing | 645,0 | 675,4 | 4,7% |
| Conseil & Intégration de Systèmes | 1047,0 | 1072,3 | 2,4% |
** Chiffre d’affaires à périmètre, taux de change constants et structure organisationnelle
comparable (base 2011)
Chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2011 par zone géographique
| En millions d’euros | Quatrième trimestre 2010* | Quatrième trimestre 2011 |
Croissance organique |
| Royaume-Uni | 173,5 | 169,7 | -2,2% |
| France | 145,1 | 150,6 | 3,8% |
| Allemagne | 63,1 | 61,2 | -3,0% |
| Autre Europe | 77,9 | 88,9 | 14,0% |
| Total | 459,6 | 470,4 | 2,3% |
* Chiffre d’affaires à périmètre, taux de change constants et structure organisationnelle
comparable (base 2011)
Performance opérationnelle 2011
Le Groupe a connu en 2011 un rebond de sa croissance avec une croissance organique de ses activités de 3,3% (+1,5% en 2010) et une dynamique positive sur l’ensemble de ses zones géographiques, y compris au Royaume-Uni. Le secteur public (+2,7%), et le secteur des Utilities/Energie/Transports(+7,3%) ont notamment tiré la croissance alors que la Finance (stable) et les Télécommunications (-4,7%) ont été moins favorables.
Cette performance a été réalisée en dépit d’un environnement européen très perturbé depuis le début du deuxième semestre 2011. A ce titre, le quatrième trimestre 2011 a affiché une bonne résistance avec une croissance organique de 2,3% et des prises de commandes similaires à celles du quatrième trimestre 2010.
Sur l’ensemble de l’exercice, les prises de commandes 2011 ont été stables (+0,5% par rapport à 2010). Au 31 décembre 2011, le ratio de prise de commandes sur chiffre d’affaires s’est élevé à 1,04 (comparé à 1,07 à fin 2010).
Sur l’exercice, la marge opérationnelle2 du Groupe s’est améliorée de 7,8% à 129,9 M€ faisant apparaître un taux de marge de 7,4% (+30 points de base par rapport à 2010).
Cette performance tient compte de la poursuite en 2011 d’investissements effectués pour renforcer le portefeuille d’offres et déployer des outils communs performants. Ces investissements, dont les premiers effets commencent à être visibles, visent à renforcer le modèle de croissance rentable du Groupe.
Au Royaume-Uni, conformément aux attentes, le chiffre d’affaires a légèrement progressé de 0,8% à taux de change et périmètre constants. Cette performance a été soutenue par une bonne tenue du secteur public qui a crû de 3,6% et par les activités de BPO qui ont enregistré une croissance organique de 15,7%. A noter par ailleurs, que NHS SBS[6], la joint-venture entre Steria et le National Health Services, a enregistré sur l’année une croissance organique de son chiffre d’affaires de 17,2%.
Les prises de commandes ont progressé de 8,2% sur le quatrième trimestre 2011, ce qui a permis au ratio de prises de commandes sur chiffre d’affaires de s’établir à 1,0 au 31 décembre 2011.
Dans un marché très compétitif, la solidité du modèle du Groupe s’est illustrée par le maintien d’un taux de marge opérationnelle élevé. Il s’est établit à 10,6%, en hausse de 20 points de base par rapport à 2010.
En France, la dynamique d’activité a été soutenue, y compris sur le quatrième trimestre. La croissance organique de l’exercice s’est élevée à 4,4% profitant notamment d’une bonne performance dans le secteur Banques et Assurances (+11,5%) et dans le secteur Public (+4,5%). Les prises de commandes ont progressé de 11,2% sur l’année et le ratio de prises de commandes sur chiffre d’affaires s’élevait à 1,1 au 31 décembre 2011.
La marge opérationnelle2 a progressé en 2011 de 5,5% à 37,3 M€ faisant apparaître un taux de marge de 6,8%, en hausse de 10 points de base par rapport à l’exercice précédent.
En Allemagne
, la dynamique a été positive dans le Secteur Public, les télécommunications et les transports mais négative dans le secteur Finance ce qui a limité la croissance de l’exercice à 1,0%. La position du Groupe s’est toutefois nettement renforcée en 2011 dans de grands établissements bancaires allemands grâce à une percée réussie dans les activités récurrentes au travers du gain de contrats de maintenance applicative de tailles significatives, domaine dans lequel le Groupe était jusqu’alors absent. Les perspectives sont favorables avec des prises de commandes en hausse de 25,7% par rapport à l’exercice précédent. Au 31 décembre 2011, le ratio de prises de commandes sur chiffre d’affaires était de 1,2.
Le taux de marge opérationnelle s’est nettement amélioré en progressant de 110 points de base pour s’élever à 7,7%.
Dans la zone Autre Europe, le chiffre d’affaires a progressé de 9,0% à taux de change et périmètre constants. La croissance a été forte en Scandinavie (+10%), en Suisse (+9,8%) et en Belgique/Luxembourg (+19,3%) alors que le taux de décroissance en Espagne a été réduit à -5,4%.
Au 31 décembre 2011, le ratio de prises de commandes sur chiffre d’affaires était de 1,0.
La matérialisation, notamment, de quelques risques projets sur le premier semestre, en particulier au Danemark, - risques aujourd’hui maîtrisés - a engendré une détérioration de 30 points de base du taux de marge opérationnelle2 qui s’est établit à 5,6%.
Résultat net 2011
Les autres produits et charges opérationnels se sont établis à €43,3m, en augmentation de €9,2m par rapport à 2010 principalement du fait d’une hausse des charges de restructurations et d’intégration (€22,9m sur l’exercice) et d’une charge de €3,6m, sans impact cash, liée à une dépréciation de survaleur en Suède.
Le résultat financier s’est significativement amélioré sur l’exercice à €7,2m contre €20,9m en 2010 principalement du fait de la baisse du coût moyen du financement et d’une rémunération accrue des liquidités du Groupe.
En dépit d’une hausse des charges non récurrentes sur l’exercice, le résultat net part du groupe a atteint en 2011 son plus haut niveau historique pour atteindre 55 M€, ce qui représente une hausse de 26,4% par rapport à 2010.
Situation financière à l’issue de l’exercice 2011
Au 31 décembre 2011, la dette financière nette du Groupe, dont la légère augmentation sur l’exercice s’explique notamment par des effets de change négatifs (15 M€) et des éléments exceptionnels liés à la rationalisation des bâtiments (11 M€), s’est établie à 125,9 M€.
A la clôture, la dette financière nette représentait 0,8 fois l’EBITDA du Groupe.
Le renouvellement de la totalité des lignes bancaires en juin 2011 pour 600 millions d’euros garantit au Groupe un financement sécurisé jusqu’en juin 2016.
Dividendes
La solidité de la situation financière du Groupe et les perspectives opérationnelles conduisent la Gérance, le Conseil de Surveillance de Steria SCA et le Conseil d’Administration de Soderi à proposer, au titre de l’exercice 2011, un dividende[7] de 0,35 euro par action (0,24 au titre de 2010).
Perspectives
Dans l’environnement économique actuel incertain, le Groupe a pour objectifs, pour l’ensemble de l’exercice 2012, une légère croissance organique du chiffre d’affaires avec un taux de marge opérationnelle2 comparable à ceux des trois derniers exercices. La génération de cash flow libre devrait retrouver son niveau normatif.
Une réunion d’information sur les résultats annuels 2011 se tiendra le mardi 6 mars 2012 à 10h00 CET et sera retransmise par webcast sur www.steria.com (rubrique investisseurs)
Prochaine publication : chiffre d’affaires du premier trimestre 2012
le vendredi 4 mai 2012 avant marché
Annexes : compte de résultat consolidé, bilan consolidé et tableau de financement simplifié au 31 décembre 2011
Entretien video de François Enaud, Gérant de Groupe Steria SCA : consultable sur www.steria.com et www. steria.fr
Steria est cotée sur Euronext Paris, Eurolist (Compartiment B)
Code ISIN : FR0000072910, Code Bloomberg : RIA FP, Code Reuters : TERI.PA
CAC MID&SMALL 190, CAC MID 100, CAC Soft&CS, CAC Technology
Indice Général SBF 120, SBF 250, SBF 80, IT CAC, NEXT 150
Pour plus d’informations, consulter le site Internet : http://www.steria.com
| Relations Presse – Hotwire : Charles Catherinot / Marion Delmas Tél : +33 1 43 12 55 61 / 62 [email protected] |
Relations Investisseurs : Olivier PSAUME Tél : +33 1 34 88 55 60 / +33 6 17 64 29 39 [email protected] |
Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2011
| En milliers d’euros | 31/12/2011 | 31/12/2010 Corrigé |
| Chiffre d'affaires | 1 747 677 | 1 692 668 |
| Achats consommés et sous- traitance | (324 203) | (303 040) |
| Charges de personnel | (1 031 087) | (1 001 318) |
| Charges externes | (230 429) | (246 712) |
| Impôts et taxes | (19 043) | (18 109) |
| Variation des stocks | 1 | 412 |
| Autres produits et charges d'exploitation | 10 727 | 20 130 |
| Dotations nettes aux amortissements | (28 914) | (31 818) |
| Dotations nettes aux provisions | 2 832 | 4 894 |
| Dépréciation des actifs circulants | (2 359) | (1 407) |
| Marge opérationnelle (*) | 125 202 | 115 700 |
| Rentabilité opérationnelle | 7,2% | 6,8% |
| Autres produits et charges opérationnels | (43 301) | (34 068) |
| Résultat opérationnel | 81 900 | 81 632 |
| Coût de l'endettement financier net | (1 633) | (10 633) |
| Autres produits et charges financiers | (5 611) | (10 293) |
| Résultat Financier | (7 244) | (20 926) |
| Charges d'impôt | (21 032) | (18 312) |
| Q-P de résultat des mises en équivalence | 1 512 | 1 617 |
| Résultat net des activités poursuivies | 55 136 | 44 011 |
| Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession | - | - |
| Résultat net total | 55 136 | 44 011 |
| Net Part du groupe | 55 009 | 43 524 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 128 | 487 |
| Résultat net courant4 dilué par action (en euros) |
2,73 | 2,21 |
(*) Après amortissement des relations clientèle reconnues dans le cadre de l’acquisition de Xansa et représentant (4 672) milliers d’euros sur l’exercice 2011 et (4 724) milliers d’euros sur l’exercice 2010
Bilan consolidé au 31 décembre 2011
| 31/12/2011 | 31/12/2010 Corrigé |
|
| Ecarts d'acquisition | 744 456 | 727 977 |
| Immobilisations incorporelles | 71 072 | 67 041 |
| Immobilisations corporelles | 58 642 | 70 365 |
| Participations dans les entreprises associées | 10 938 | 7 941 |
| Actifs disponibles à la vente | 2 273 | 1 808 |
| Autres actifs financiers | 3 484 | 3 234 |
| Engagements de retraite actif | 58 212 | 44 592 |
| Actifs d'impôts différés | 27 332 | 14 149 |
| Autres actifs non courants | 3 418 | 3 525 |
| Actif non courant | 979 826 | 940 632 |
| Stocks | 9 218 | 8 165 |
| Clients et comptes rattachés net | 299 468 | 271 031 |
| Montants dus par les clients | 176 345 | 167 164 |
| Autres actifs courants | 31 225 | 31 731 |
| Part <1 an des actifs non courants | 3 565 | 3 743 |
| Actif d'impôt exigible | 35 213 | 28 160 |
| Paiements d’avance | 23 001 | 24 043 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 170 369 | 177 246 |
| Actif courant | 748 403 | 711 283 |
| Actifs non courants destinés à la vente | 9 095 | 0 |
| Total Actif | 1 737 324 | 1 651 915 |
| Capitaux propres part du Groupe[8] | 764 493 | 719 334 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 1 897 | 1 897 |
| Total des capitaux propres | 766 390 | 721 231 |
| Emprunts et dettes financières (> 1an) | 263 626 | 204 110 |
| Engagement de retraite passif | 40 247 | 35 052 |
| Provision pour risques et charges (> 1an) | 14 122 | 20 688 |
| Passif d'impôts différés | 20 939 | 17 780 |
| Autres passifs non courants | 6 817 | 5 313 |
| Passif non courant | 345 750 | 282 943 |
| Emprunts et dettes financières (< 1 an) | 32 648 | 74 332 |
| Provisions pour risques et charges (< 1 an) | 34 638 | 34 763 |
| Fournisseurs et comptes rattachés net | 152 179 | 145 719 |
| Montant brut dû aux clients et avances reçues | 70 900 | 80 587 |
| Passif d'impôt exigible | 54 971 | 42 467 |
| Autres passifs courants | 278 694 | 269 874 |
| Passif courant | 624 030 | 647 741 |
| Passifs non courants destinés à être cédés | 1 155 | 0 |
| Total Passif | 1 737 324 | 1 651 915 |
Tableau de financement simplifié au 31 décembre 2011
| 31/12/11 | 31/12/2010 Corrigé |
|
| EBITDA | 151,4 | 139,7 |
| Non cash adjustments | 3,8 | 0,5 |
| Financial Charges | -3,2 | -10.4 |
| Capacité d’autofinancement | 152,0 | 129,8 |
| Impôts | -18,7 | -15,3 |
| Variation du BFR (éléments cash) | -43,6 | 21,9 |
| Cash flow d’exploitation | 89,7 | 136,4 |
| Investissements industriels nets | -33,1 | -25,1 |
| Restructurations | -34,2 | -13,7 |
| Cash flow libre d’exploitation | 22,3 | 97,6 |
| Dividendes[9] | -14,9 | -11,0 |
| Investissement financier net | -4,1 | -1,6 |
| Augmentation de capital | 6,8 | 8,8 |
| Changement de périmètre | -1,0 | 0,0 |
| Engagements de retraite | -18,6 | -16,8 |
| Autres | -15,2 | 8,8 |
| Cash flow libre | -24,7 | 85,9 |
[2] Avant amortissement d’actif incorporel lié au regroupement d’entreprises. La marge opérationnelle est l’indicateur clé du Groupe. Elle se définit comme la différence entre le chiffre d’affaires et les charges opérationnelles, celles-ci étant égales au total du coût des services rendus (charges nécessaires à la réalisation des projets), des frais commerciaux et des frais généraux et administratifs.
[3] Correction d’erreur liée à la modification du taux d’actualisation utilisé dans le calcul des provisions long terme liées aux locaux vacants et coûts de remise en état.
[4] Le résultat opérationnel intègre, les coûts de restructuration, les plus values de cession, les charges liées aux avantages à composante actions consentis à des collaborateurs et les autres produits et charges opérationnels.
[5] Résultat net part du Groupe retraité, après impact fiscal, des autres produits et charges opérationnels, des amortissements d’actifs intangibles et des actifs d’impôts différés non reconnus.
[6] NHS SBS est une joint venture détenue à 50% par Steria qui a réalisé 72 M€ de chiffre d’affaires en 2011. La performance générée par cette entité n’est consolidée à 100% ni dans le chiffre d’affaires du Groupe ni dans sa marge opérationnelle mais seulement à hauteur de 50% dans le résultat net dans la mesure où elle est mise en équivalence.
[7] Sous réserve de l’approbation des actionnaires à l’Assemblée Générale du mardi 15 mai 2012. Le détachement du dividende interviendra le lundi 4 juin 2012. Le dividende sera mis en paiement à compter du jeudi 5 juillet 2012. Entre le 4 et le 22 juin 2012, les actionnaires pourront opter soit pour un paiement en espèces soit pour un paiement en actions.
[8] dont 152 millions d’euros relatifs à l’obligation convertible hybride subordonnée émise en novembre 2007
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente :
- Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
Communiqué intégral et original au format PDF :
http://www.actusnews.com/documents_communiques/ACTUS-0-26932-steria-RA11-FR.pdf
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