OENEO : RESULTATS ANNUELS 2016-2017 - CROISSANCE SOLIDE DU RESULTAT OPERATIONNEL COURANT : +10,7% - FORTE REDUCTION DE L'ENDETTEMENT NET : -33%

Compte de résultat consolidé (M€)
2015-2016
2016-2017
Variation

Chiffre d'affaires
211,3
246,6
+16,7%

Dont Bouchage
129,8
161,4
+24,3%

Dont Elevage
81,5
85,2
+4,6%

Résultat opérationnel courant
38,0
42,0
+10,7%

Dont Bouchage
25,8
30,5
+18,0%

Dont Elevage
15,2
16,1
+5,4%

Dont Siège
(3,1)
(4,5)

Résultat opérationnel non courant
(3,5)
(3,6)

Résultat opérationnel
34,4
38,4
+11,5%

Résultat financier
(1,7)
(1,1)

Impôts
(9,0)
(10,8)

Résultat Net
23,6
26,5
+12,4%

Résultat Net part du Groupe
23,5
26,4
+12,4%

Capitaux Propres
187,0
215,3
+15,1%

Endettement Net
75,0
50,0
-33,0%

Les comptes consolidés de l'exercice 2016-2017*, clos le 31 mars 2017, ont été arrêtés par le Conseil d'Administration d'Oeneo du 9 juin 2017. La société Piedade, acquise en juillet 2015, est consolidée sur 12 mois en 2016-2017 contre 6 mois en 2015-2016.

Au cours de l'exercice 2016-2017, le Groupe Oeneo a poursuivi activement sa stratégie de croissance dynamique. Le chiffre d'affaires s'établit à 246,6 M€, en croissance de +16,7%, dont +7,3% en organique. Cette performance témoigne du succès des offres innovantes du Groupe, aussi bien en Bouchage qu'en Elevage. Elle s'appuie sur le développement de positions mondiales de plus en plus fortes, ce qui permet d'atténuer les éventuels effets météorologiques sur les récoltes, certaines zones de l'hémisphère nord ayant été, par exemple, impactées lors de cet exercice.

Le résultat opérationnel courant progresse de 4 M€ sur l'exercice. Il s'établit à 42,0 M€, soit une marge opérationnelle courante à 17,0%. La rentabilité opérationnelle courante des deux divisions a continué à progresser à périmètre constant, compensant la hausse des frais de siège (en grande partie due à l'application de la nouvelle loi sur la comptabilisation des programmes d'actions gratuites).

Le résultat opérationnel du Groupe s'établit à 38,4 M€ après intégration de diverses charges et produits non courants pour 3,6 M€, dont un tiers lié à des coûts de restructuration, notamment chez Piedade. Le résultat net part du groupe s'élève à 26,4 M€, en croissance de +12,4%, après comptabilisation de frais financiers pour 1,1 M€ et d'impôts pour 10,8 M€.

Les capitaux propres sont en hausse à 215,3 M€ au 31 mars 2017. Les flux de trésorerie générés par l'activité, qui s'élèvent à 39,5 M€, couvrent très largement les investissements nets de l'exercice (12,3 M€) et les intérêts financiers. Le Groupe a en conséquence poursuivi activement son désendettement, l'endettement net se réduisant d'un tiers pour s'établir à 50,0 M€ au 31 mars 2017. Le taux d'endettement net ressort en conséquence à 23,2% des capitaux propres, un niveau limité qui permet au Groupe de disposer d'une force de frappe financière conséquente.

Le Groupe proposera à la prochaine Assemblée Générale le versement, courant septembre, d'un dividende de 0,14 € par action, avec la possibilité d'opter pour un paiement en numéraire ou en actions nouvelles.

Commentaires sur la performance par Division

BOUCHAGE : Marge opérationnelle courante : 18,9%

La division a réalisé un exercice 2016-2017 très solide caractérisé par la confirmation de la très bonne dynamique de la gamme Diam et la poursuite de l'intégration de Piedade. Avec un nouveau record de vente annuel de plus de 2,2 milliards de bouchons en liège, le Groupe renforce sa position de numéro 2 mondial dans ce domaine. Le chiffre d'affaires s'inscrit à 161,4 M€, en croissance de +24,3% dont +8,9% en organique. La croissance est tirée par le succès mondial de la gamme Diam, dont le chiffre d'affaires progresse de +13,6% sur l'exercice.

La marge opérationnelle courante annuelle ressort à 18,9%, dépassant même 19% sur le seul second semestre. Elle bénéficie de la très bonne maîtrise des coûts matières et des coûts de production, ainsi qu'une amélioration du mix produits.

En 2017-2018, le Groupe s'appuiera principalement sur le succès de la gamme Diam, qui vient d'être renforcée par le lancement prometteur d'un nouveau bouchon haut de gamme « Origine by Diam » qui contribuera à la poursuite de l'amélioration du mix produit. Sur Piedade, un programme d'actions ambitieux visant à rapprocher la rentabilité des standards du Groupe a été mis en œuvre et se poursuivra pendant les 2 prochaines années.

ELEVAGE : Marge opérationnelle courante : 18,9%

La division Elevage a réalisé à nouveau une bonne performance en 2016-2017, en couplant une croissance solide, malgré une base de comparaison élevée, avec une amélioration des marges. Le chiffre d'affaires ressort ainsi à 85,2 M€ en croissance de 4,6%.

La marge opérationnelle courante s'établit à 18,9% (vs 18,7% en 2015-2016) marquant un nouveau record pour la division. Le Groupe a notamment bénéficié de l'effet positif de la bonne tenue de ses activités « cœur de métier » (futaille, produits bois œnologie et grands contenants), et de toutes les actions d'optimisation permanentes notamment au niveau des coûts matières.

La division ambitionne de poursuivre sa croissance en 2017-2018 en s'appuyant sur son offre complète et unique à destination de la filière mondiale vitivinicole, tout en restant attentive aux aléas météorologiques (comme par exemple le gel printanier cette année en France) qui peuvent avoir potentiellement un impact ponctuel sur l'activité d'une zone géographique.

Perspectives

Fort de la bonne orientation constatée sur ses divisions, le Groupe Oeneo affirme sa confiance sur la poursuite de sa croissance en 2017-2018, avec néanmoins un 1er trimestre qui pourrait être marqué par une relative stabilité en raison d'un effet de base particulièrement exceptionnel dans la division Elevage.

L'offre unique sur toute la chaine de valeur de la filière vitivinicole, l'innovation permanente, illustrée récemment par le lancement d'un bouchon Diam « Origine by Diam », ainsi que le renforcement régulier des positions acquises à l'international sont autant d'atouts qui permettront au Groupe de surperformer durablement la croissance de ses marchés tout en renforçant ses fondamentaux, grâce à la bonne maîtrise de toutes les charges. Le Groupe n'exclut pas de compléter ou de renforcer son offre avec des acquisitions, notamment à forte valeur technologique.

(*) Les procédures d'audit sur les états financiers consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier annuel.

Le groupe Oeneo publiera le 25 juillet 2017 APRES BOURSE

son chiffre d'affaires du 1^er trimestre de l'exercice 2017-2018.

À propos du Groupe OENEO

OENEO est un acteur majeur de la filière vitivinicole, grâce à ses marques haut de gamme et innovantes. Présent dans le monde entier, le groupe couvre l'ensemble des étapes d'élaboration du vin, avec deux divisions majeures et complémentaires :

Le Bouchage, avec la fabrication et la commercialisation de bouchons en liège; technologiques à forte valeur ajoutée avec la gamme DIAM, techniques et naturels avec la gamme Piedade,

L'Elevage, en fournissant avec Seguin Moreau des solutions haut de gamme d'élevage du vin ou de spiritueux aux principaux acteurs du marché et en développant avec Vivelys des solutions innovantes au service du vin (R&D, conseil, systèmes).

Avec passion, nos solutions contribuent à élaborer, élever, préserver et magnifier le vin ou les spiritueux de chaque vigneron, en transmettant leur émotion et en renforçant leurs performances.

WE CARE ABOUT YOUR WINE

INFORMATIONS ET RELATIONS PRESSE

Oeneo

Actus Finance

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Directeur Administratif et Financier

+33 (0)1 44 13 44 81

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Analystes – Investisseurs

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Alexandra Prisa

Presse – Médias

+33 (0) 1 53 67 36 90

OENEO S.A.

Société anonyme au capital de 62 904 186 euros

Siège social: 21 Boulevard Haussmann - 75009 PARIS

Tel. +33 (0) 1 58 36 10 93 - Fax +33 (0) 1 58 36 10 99

www.oeneo.com

Annexes

BILAN

En milliers d'euros
31/03/2017
31/03/2016

Ecarts d'acquisition
46 069
46 018

Immobilisations incorporelles
4 889
2 803

Immobilisations corporelles
115 354
116 904

Immobilisations financières
720
680

Impôts différés
4 231
5 809

Total Actifs Non Courants
171 263
172 213

Stocks et en-cours
113 835
103 902

Clients et autres débiteurs
64 834
61 555

Créances d'impôt
1 180
3 805

Autres actifs courants
2 621
2 763

Trésorerie et équivalents de trésorerie
67 353
52 278

Total Actifs Courants
249 823
224 303

Actifs destinés à être cédés
-
1 238

Total Actif
421 086
397 754

En milliers d'euros

Capital apporté
62 904
61 615

Primes liées au capital
18 642
12 214

Réserves et report à nouveau
107 187
89 563

Résultat de l'exercice
26 412
23 497

Total Capitaux Propres (Part du Groupe)
215 145
186 889

Intérêts minoritaires
149
102

Total Capitaux Propres
215 294
186 991

Emprunts et dettes financières
89 936
105 942

Engagements envers le personnel
3 178
3 240

Autres provisions
929
929

Impôts différés
3 719
3 658

Autres passifs non courants
15 928
13 870

Total Passifs non courants
113 690
127 639

Emprunts et concours bancaires (part <1 an)
27 434
21 310

Provisions (part <1 an)
1 299
787

Fournisseurs et autres créditeurs
56 144
54 756

Autres passifs courants
7 225
6 272

Total Passifs courants
92 102
83 125

Total Passif
421 086
397 754

COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros
31/03/2017

31/03/2016

Chiffre d'affaires
246 581

211 282

Autres produits de l'activité
1 872

517

Achats consommés
(97 162)

(81 649)

Charges externes
(39 647)

(34 915)

Charges de personnel
(51 582)

(44 947)

Impôts et taxes
(2 204)

(2 028)

Dotation aux amortissements
(12 805)

(10 010)

Dotation aux provisions
(3 294)

(4 486)

Variation des stocks d'en-cours et produits finis
525

4 855

Autres produits et charges courants
(263)

(660)

Résultat Opérationnel Courant
42 021

37 959

Résultat sur cession de participations consolidées
-

-

Autres produits et charges opérationnels non courants
(3 636)

(3 524)

Résultat Opérationnel
38 385

34 435

Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie
208

141

Coût de l'endettement financier brut
(1 580)

(1 157)

Coût de l'endettement financier net
(1 372)

(1 016)

Autres produits et charges financiers
283

(740)

Résultat avant impôt
37 296

32 678

Impôts sur les bénéfices
(10 844)

(9 047)

Résultat après impôt
26 452

23 631

Résultat des sociétés mises en équivalence
7

(99)

Résultat net
26 459

23 532

Intérêts des minoritaires
47

35

Résultat net (Part du groupe)
26 412

23 497

Résultat par action (en euros)
0,43

0,39

Résultat dilué par action (en euros)
0,42

0,39

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

En milliers d'euros
31/03/2017
31/03/2016

FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE

Résultat net consolidé
26 459
23 532

Elimination de la quote-part de résultat des mises en équivalence
(7)
99

Elimination des amortissements et provisions
13 252
9 621

Elimination des résultats de cession et pertes et profits de dilution
123
97

Charges et produits calculés liés aux paiements en action
1 506
525

Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie
2 731
2 469

= Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt
44 064
36 343

Charge d'impôt
10 844
9 047

Coût de l'endettement financier net
1 372
1 017

= Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt
56 280
46 407

Impôts versés
(6 513)
(8 315)

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
(10 236)
(18 297)

= Flux net de trésorerie généré par l'activité
39 531
19 795

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT

Incidence des variations de périmètre
(122)
(33 771)

Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles
(13 199)
(10 644)

Acquisitions d'actifs financiers
-
-

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles
1 095
-

Cessions d'actifs financiers
-
44

Variation des prêts et avances consentis
(64)
40

= Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
(12 290)
(44 331)

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT

Transactions avec les intérêts minoritaires

(14)

Augmentation de capital
-
-

Acquisition et cession d'actions propres
(464)
(989)

Emissions d'emprunts
23 261
86 117

Remboursements d'emprunts
(33 798)
(33 299)

Intérêts financiers nets versés
(1 372)
(1 017)

Dividendes versés par la société mère
(530)
(528)

Dividendes versés aux minoritaires
-
(173)

= Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
(12 903)
50 097

Incidence de la variation des taux de change
359
(372)

Variation de Trésorerie
14 697
25 189

Trésorerie d'ouverture
50 591
25 403

Trésorerie de clôture
65 289
50 592

Variation de trésorerie
14 698
25 189