MISE A DISPOSITION DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2015/2016 DE FIGEAC AERO

La société Figeac Aéro (code mnémonique : FGA) annonce avoir mis à la disposition du public et déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers son rapport financier annuel au 31 mars 2016.

Les comptes consolidés du Groupe Figeac Aéro ont été approuvés par le Conseil d'Administration de Figeac Aéro en date du 29 juillet 2016. Les Commissaires Aux Comptes ont rendu leurs rapports en date du 31 juillet.

Le rapport financier annuel peut être consulté sur le site Internet de la société à l'adresse www.figeac-aero.com dans la rubrique « Publication » de l'espace investisseurs, et sur le site de notre diffuseur agréé à l'adresse www.actusnews.com.

Le Groupe Figeac Aéro précise que certains agrégats financiers ont légèrement évolué par rapport au communiqué de presse relatif aux résultats provisoires 2015/2016, publié le 5 juillet 2016 (lien vers le communiqué).

En K€ - IFRS au 31/03
Données publiées dans le rapport financier 2015/2016
Données provisoires publiées le 5 juillet


2015/16²

 
% 2015/16 vs 2014/15 retraité
2015/16²

 
% 2015/16 vs 2014/15 retraité


Chiffre d'affaires
252 344
+21,6%
252 369
+21,6%


EBITDA¹ corrigé
61 004
 
60 756
 


EBITDA¹ / CA
24,2%
 
24,1%
 


EBITDA
58 829
19,3%
58 774
+19,1%


EBITDA / CA
23,3%
 
23,3%
 


Résultat opérationnel courant
38 168
+14,3%
38 852
+16,4%


ROC / CA
15,1%
 
15,4%
 


Résultat opérationnel
36 623
+22,9%
37 047
+24,3%


Coût de l'endettement financier net
(3 031)
 
(3 031)
 


Gains & pertes de change réalisés
(16 163)
 
(17 267)
 


Gains & pertes latents sur instruments financiers
32 860
 
33 705
 


Impôts sur les résultats
(17 023)
 
(19 286)
 


Résultat net part du Groupe
33 266
 
31 163
 

EBITDA = Résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements + dotations nettes de provisions

1. Avant ventilation des frais de R&D capitalisés par le Groupe par nature (cf annexes)


2. Le chiffre d'affaires 2015/2016 est calculé au taux EUR/USD moyen mensuel, de même que le chiffre d'affaires retraité 2014/2015 - Le taux spot EUR/USD moyen pour l'exercice 2015/2016 s'établit à 1,1105 comparé à 1,269 sur la même période en 2014 (contre un taux EUR/USD budget de 1,30 pour 2014/2015 et de 1,255 pour 2015/2016).

Le total des revenus générés sur la période s'élève à 252,3 M€ en hausse de +21,6%. Il est essentiellement tiré par l'activité Aérostructure (84% du chiffre d'affaires) qui s'élève à 211,7 M€, en progression de 22,73% ; ainsi que par l'activité Usinage et traitement de surface (10% du chiffre d'affaires) qui s'élève à 26 M€, en progression de 36,5%.

Pour la cinquième année consécutive, Figeac Aéro affiche un EBITDA élevé comparé au secteur. Cette performance, en ligne avec les objectifs annoncés, reflète des efforts maintenus en matière de performance industrielle, ainsi qu'une stratégie commerciale orientée client, associée à une structure adaptée et réactive.

Le résultat opérationnel courant ressort à 38,2 M€, en forte progression de +14,3% par rapport à l'exercice précédent, suite à la comptabilisation de provisions complémentaires pour 0,8 M€ (contre 38,8 M€ publié le 5 juillet 2016). La marge opérationnelle courante s'élève ainsi à 15,1% parfaitement en ligne avec le plan de développement du Groupe.

Le Mark To Market (MTM) généré par les positions de couvertures de change[1] du Groupe est de -35,6 M€ au 31 mars 2016, contre -75,4 M€ en mars 2015. Cette forte évolution est due :

• au recyclage du MTM correspondant aux consommations des couvertures durant l'exercice dans le compte de résultat ;


• à la variation de parité entre la 31 mars 2015 et le 31 mars 2016.

Suite aux travaux d'audit :

• les gains et pertes de changes réalisés s'élèvent à -16,2 M€ contre -17,2 M€ en données provisoires publiées le 5 juillet 2016 ;


• les gains et pertes latents sur instruments financiers s'élèvent à 32,9 M€, contre
  
  33,7 M€ en données provisoires publiées le 5 juillet 2016 et contre -64,8 M€ au 31 mars 2015.

Il s'agit de reclassement de prise en compte de dénouement d'opérations.

Cette croissance combinée à l'appréciation du dollar et à l'évolution positive du Mark-to-Market au cours de l'exercice 2015/16 ainsi qu'une charge d'impôt après audit abaissée à 17,0 M€ (contre 19,3 M€ en données provisoires) ont conduit à une forte hausse du résultat net part du Groupe qui s'élève à 33,3 M€, comparé à une perte nette part du Groupe de 21,6 M€ un an auparavant. 

 

La structure financière

Au cours de l'exercice 2015/2016, le Groupe Figeac Aéro a vu son Besoin en Fonds de Roulement augmenter afin de répondre à la croissance des cadences de productions.

Au 31 mars 2016, les flux nets de trésorerie générés par l'activité sont positifs à 0,9 M€, après prise en compte des besoins liés à l'augmentation du Besoin en Fonds de Roulement de 38,7 M€.

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissements de 52,9 M€ sont largement financés par le produit de l'augmentation de capital de 86,2 M€ réalisé en mars dernier, et par l'émission de nouvelles dettes bancaires. L'endettement net de la société Figeac Aéro s'établit à 96,6 M€, contre 113,8 M€ en mars 2015.

Au 31 mars 2016, les capitaux propres s'élèvent à 184,7 M€, contre 61,2 M€ un an plus tôt et le ratio d'endettement net sur fonds propres est de 0,53, contre 1,86 au terme de l'exercice 2015.

Perspectives et stratégie, confirmées

Le Groupe Figeac Aéro confirme son objectif de Free Cash Flow positif en 2019, raison pour laquelle lors de l'exercice 2016/2017, FIGEAC AERO a poursuivi son objectif de réduction du BFR, grâce :

• à l'externalisation de la gestion des stocks de matières premières avec AMI Metals Inc (gain de 7 M€ sur le BFR, depuis septembre 2015) ;


• au partenariat industriel avec Bodycote plc autour des activités de traitement thermique et de soudure (gain de 5,4 M€ / an sur le BFR, à partir de 2018) ;


• à l'internalisation de la fonction traitement de surface (gain de 1,5 à 2 semaines de chiffre d'affaires sur le BFR, à partir de 2017) ;


• à la mise en place des Business Lines (gain BFR 1 semaine de chiffre d'affaires sur le BFR, à partir de 2017).

Le portefeuille de commandes, qui repose sur les succès commerciaux et les cadences annoncées par les avionneurs, permet au Groupe de disposer, à ce jour, d'une bonne visibilité pour atteindre son objectif de doublement de chiffre d'affaires à 500 M€ d'ici mars 2018, sur la base d'une parité EUR/USD de 1,1105, désormais sécurisé à près de 90%.

 

Prochain rendez-vous :

13 septembre 2016 (avant Bourse), chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2016/17

FIGEAC AERO


Jean-Claude Maillard

Président Directeur Général

Tél. : 05 65 34 52 52

 


 

 

ACTUS Finance & Communication

Corinne Puissant

Relations Analystes/Investisseurs

Tél. : 01 53 67 36 77

[email protected]
 
 


 
 


Jean-Michel Marmillon

Relations Presse

Tél. : 01 53 67 36 73

[email protected]

OUTILS DE COUVERTURES DU RISQUE DE CHANGE

Outil utilisé
Nature de l'outil


VAT
Vente d'une monnaie avec une date future déterminée portant sur un volume et un cours préalablement fixé


Tunnels d'option « vanille »
Les tunnels vanille sont des combinaisons d'options d'achat et d'options de vente portant sur un nominal identique


Accumulateurs
Les accumulateurs sont des instruments dérivés de change permettant d'accumuler des devises à chaque date d'observation en fonction du niveau du taux de change par rapport au cours garanti,


TRF
les TRF sont des combinaisons d'options d'achat et d'options de vente portant sur un nominal différent 


Tunnels à barrière
Combinaisons d'option d'achat et d'option de ventes comportant des barrières d'activation ou de désactivation

ANNEXE 1 : Compte de résultat consolidé

(EnK€)
Mars-16
Mars-15
Mars 2015
 


Etat du Résultat Consolidé
Clôture
Retraité
Publié
 


 


Chiffre d'affaires
252 344
207 580
203 938
 


Autres produits de l'activité
2 932
2 548
13 309
 


Variation des stocks de produits en cours et finis
29 866
31 312
31 312
 


Achats consommés
-140 932
-114 145
-117 083
 


Charges de personnel
-60 132
-58 204
-61 980
 


Charges externes
-22 001
-17 068
-18 534
 


Impôts et taxes
-3 246
-2 688
-2 865
 


EBITDA
58 829
49 335
48 099
 


Dotations aux amortissements
-18 863
-15 847
-17 154
 


Dotations nettes de provisions
-1 798
-101
-101
 


Résultat opérationnel courant
38 168
33 387
30 843
 


Autres produits opérationnels
62
32
4 640
 


Autres charges opérationnelles
-1 607
-3 625
-8 233
 


Résultat opérationnel
36 623
29 794
27 250
 


Produits financiers
129
869
869
 


Charges financières
-3 137
-3 036
-3 036
 


Coût de l'endettement financier net
-3 008
-2 167
-2 167
 


Gains et pertes de changes réalisés
-16 163
1 954
3 997
 


Gains et pertes latents sur instruments financiers
32 860
-64 752
-64 752
 


Autres charges et produits financiers
-23
-31
-31
 


Impôt
-17 023
13 644
13 811
 


Résultat de la période
33 266
-21 558
-21 892
 


 
 


 
 
 
 
 
 

ANNEXE 2 : Tableau de réconciliation EBITDA comptable / EBITDA corrigé

Le Groupe présente un EBIT DA corrigé afin de présenter un EBIT DA conforme au calcul pratiqué antérieurement par le Groupe, en neutralisant les effets de la modification de la prise en compte de la production immobilisée.

Cf note 1.1.4 du rapport financier au 31 mars 2016.

 

(EnK€)
Mars-16
Mars-15
Mars 2015
 


Etat du Résultat Consolidé
Clôture
Retraité
Publié
 


 


EBITDA Publié
58 829
49 335
48 098
 


Annulation reclassement quote-part amortissement lié à la production immobilisée du Groupe
2 175
1307
 
 


EBITDA Corrigé
61 004
50 642
48 098
 

Source: Actusnews