FUTUREN : Avec un bénéfice net de 2,8 millions d'euros en 2016, FUTUREN confirme son caractère rentable et démontre la solidité de ses fondamentaux

(en milliers d'euros)
2016
2015

Chiffre d'affaires
56 651
59 155

EBITDA (1)
27 956
34 500

Résultat opérationnel
12 338
13 335

Résultat financier
(8 017)
(8 678)

Résultat net des activités poursuivies
2 795
3 285

Résultat net de l'ensemble consolidé
2 822
3 373

Dont part du Groupe
2 924
1 975

(1) Résultat opérationnel courant avant dotations aux amortissements et dotations aux provisions pour risques non-opérationnels.

Commentant les résultats annuels 2016, Fady Khallouf, Directeur Général de FUTUREN, a déclaré :

« Malgré une année particulièrement peu ventée, FUTUREN enregistre un nouveau profit net. Ainsi, FUTUREN confirme la robustesse de son modèle de groupe industriel performant et rentable du secteur des énergies renouvelables. Notre vision stratégique, centrée sur la production d'électricité verte dans des pays sélectionnés, démontre toute sa pertinence.

Avec la mise en service de trois parcs éoliens en France en quinze mois, totalisant 52 MW, FUTUREN est résolument engagé dans la réalisation de son plan de croissance programmée. Nous allons poursuivre cette dynamique soutenue afin d'accroître nos capacités de production d'électricité d'origine renouvelable.

Un nouveau chantier de construction de 21 MW en France a d'ores et déjà été ouvert en mars 2017 et d'autres suivront. »

Faits marquants de l'exercice 2016

Poursuite du développement

FUTUREN poursuit activement sa politique de développement qui vise à mettre en service des parcs éoliens pour compte propre afin de renforcer sa principale activité de vente d'électricité.

En 2016, FUTUREN a finalisé la construction du parc éolien de Chemin Perré, situé sur la communauté de communes du Nogentais, sur le territoire des communes de Montpothier et Villenauxe-la-Grande, dans le département de l'Aube. Ce parc comprend 9 éoliennes de 2 MW, pour une capacité installée totale de 18 MW. La mise en service du parc est intervenue début octobre 2016.

En mars 2016, après la mise en place d'un financement bancaire long terme sans recours, FUTUREN a lancé les travaux de construction du parc éolien des Monts, situé sur le territoire des communes de Sainte-Maure et Saint-Benoît-sur-Seine, dans le département de l'Aube. Ce parc comprend 4 éoliennes de 3,3 MW, pour une capacité installée totale de 13,2 MW. La mise en service du parc est intervenue en janvier 2017.

En août 2016, FUTUREN a signé un contrat d'achat de 7 éoliennes pour son projet de Courant-Nachamps, situé sur le territoire des communes de Courant et de Nachamps, dans le département de la Charente-Maritime, en France. Le modèle d'éolienne sélectionné délivrera une puissance unitaire de 3 MW, soit une capacité totale du parc de 21 MW. Le contrat comprend également les services de maintenance associés, sécurisant les coûts de cette maintenance sur une période de quinze ans. FUTUREN a lancé le chantier de construction du projet de Courant-Nachamps en mars 2017, pour une mise en service prévue pour début 2018.

Renforçant son portefeuille de projets autorisés, le Groupe a également obtenu en 2016 deux nouvelles autorisations, purgées de tout recours, pour installer 47 MW additionnels en France : l'autorisation d'installer 11 éoliennes supplémentaires sur le parc des Monts, représentant une extension d'environ 35 MW, ainsi que l'autorisation d'installer 6 éoliennes sur la commune de Saint-Affrique, dans le département de l'Aveyron, pour une capacité estimée à 12 MW.

Ces nouvelles autorisations viennent renforcer la croissance programmée du Groupe. En France, FUTUREN dispose de 68 MW de projets ayant reçu toutes les autorisations nécessaires à leur installation et à leur exploitation.

Conclusion d'un pacte entre les principaux actionnaires de FUTUREN et changement de contrôle

Le 3 juin 2016, les principaux actionnaires de FUTUREN, à savoir différents fonds gérés par Boussard & Gavaudan d'une part, Pierre Salik, Michel Meeus et Brigitte Salik d'autre part, ont conclu un pacte d'actionnaires au terme duquel ils agissent de concert et ont exercé l'ensemble des bons de souscription d'actions qu'ils détenaient.

Détenant la majorité du capital et des droits de vote de la Société, le Concert contrôle FUTUREN depuis le 3 juin 2016.

Exercice de bons de souscription d'actions et attribution définitive d'actions gratuites

En 2016, 36 849 260 actions ont été créées suite à l'exercice de 110 547 780 bons de souscription d'actions. L'exercice de ces bons de souscription d'actions a entraîné l'encaissement de 22,1 millions d'euros par FUTUREN.

En décembre 2016, 2 775 620 actions gratuites ont été créées suite à leur attribution définitive par le Conseil d'administration.

Offre publique d'achat obligatoire simplifiée sur les titres FUTUREN

Le 6 juin 2016, suite à la constitution du Concert décrit ci-dessus et à l'exercice des bons de souscription d'actions détenus par l'ensemble de ses membres, BG Select Investments (Ireland) Limited, un fonds géré par Boussard & Gavaudan, a déposé, auprès de l'Autorité des marchés financiers, un projet d'offre publique d'achat obligatoire simplifiée visant les actions FUTUREN au prix de 0,70 euro par action et les OCEANEs FUTUREN au prix de 8,07 euros par OCEANE.

Le projet d'offre a reçu le visa de l'Autorité des marchés financiers le 26 juillet 2016. L'offre a été ouverte du 29 juillet 2016 au 11 août 2016 inclus.

À la clôture de l'offre, BG Select Investments (Ireland) Limited détenait 82 426 006 actions FUTUREN, représentant 37,0 % du capital et 35,9 % des droits de vote théoriques, ainsi que 5 789 525 OCEANEs, représentant 93,4 % des OCEANEs en circulation. À cette même date, le Concert détenait 139 775 132 actions FUTUREN, représentant 62,7 % du capital et 63,7 % des droits de vote théoriques, ainsi que 5 844 425 OCEANEs, représentant 94,2 % des OCEANEs en circulation.

Conversion d'OCEANEs

Suite au changement de contrôle de la Société intervenu le 3 juin 2016 et à la décision de conformité de l'Autorité des marchés financiers en date du 26 juillet 2016 sur l'offre publique d'achat obligatoire simplifiée, le ratio de conversion des OCEANEs en actions a été temporairement modifié. Du 29 juillet 2016 au 2 septembre 2016 inclus, le ratio de conversion des OCEANEs en actions était de 10,781 actions FUTUREN par OCEANE (au lieu de 9,222 actions FUTUREN par OCEANE sans ajustement temporaire).

Dans ce cadre, les titulaires de 115 933 OCEANEs ont demandé la conversion de leurs OCEANEs et ont obtenu 1 249 871 actions FUTUREN.

Rachat anticipé d'une partie des OCEANEs

Suite au changement de contrôle de la Société intervenu le 3 juin 2016, les porteurs d'OCEANEs avaient la possibilité de demander le rachat anticipé de tout ou partie de leurs OCEANEs du 13 juillet 2016 au 27 juillet 2016.

Dans ce cadre, les titulaires de 2 019 737 OCEANEs ont demandé le rachat anticipé de leurs OCEANEs.

FUTUREN a donc racheté ces 2 019 737 OCEANEs au prix unitaire de 8,024 euros, soit un total de 16,2 millions d'euros, et annulé les obligations correspondantes. Cette opération a entraîné la réduction de la dette de FUTUREN de 16,2 millions d'euros.

Résultats annuels 2016

Le Conseil d'administration, réuni le 24 mars 2017, a arrêté les comptes sociaux et les comptes consolidés de l'exercice 2016. Les procédures d'audit ont été effectuées et les rapports d'audit relatifs à la certification sont en cours d'émission.

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

Chiffre d'affaires

Dans un contexte de conditions de vent globalement défavorables qui ont impacté le secteur en 2016, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe FUTUREN s'élève à 56,7 millions d'euros pour l'exercice 2016, en baisse de 4,2 % par rapport à 2015.

(en milliers d'euros)
Vente d'électricité
Développement et gestion de parcs
Total consolidé

2016
49 422
7 230
56 651

2015
51 105
8 049
59 155

L'activité Vente d'électricité, cœur de métier du Groupe FUTUREN, enregistre un chiffre d'affaires de 49,4 millions d'euros en 2016. Au cours de l'année, FUTUREN a bénéficié de la mise en service d'un parc éolien de 21 MW en novembre 2015 et d'un parc éolien de 18 MW en septembre 2016. Cependant, des conditions de vent défavorables aux deuxième, troisième et quatrième trimestres 2016 ont entrainé une baisse du chiffre d'affaires de 3 % par rapport à 2015.

L'activité Vente d'électricité est adossée à des contrats de rachat de l'électricité produite à tarifs garantis sur 15 à 20 ans en fonction des pays. Cette activité sécurisée représente 87,2 % du chiffre d'affaires consolidé en 2016.

L'activité Développement et gestion de parcs enregistre un chiffre d'affaires de 7,2 millions d'euros en 2016, également pénalisée par des conditions de vent défavorables.

EBITDA

Les conditions de vent défavorables en 2016 ont impacté l'EBITDA des deux activités du Groupe. L'EBITDA consolidé atteint 28,0 millions d'euros en 2016, contre 34,5 millions d'euros pour l'exercice 2015.

(en milliers d'euros)
Vente d'électricité
Développement et gestion de parcs
Total consolidé

2016
33 408
(5 452)
27 956

2015
37 402
(2 902)
34 500

L'essentiel des charges liées à la vente d'électricité étant fixe, les conditions de vent globalement défavorables sur l'année 2016 ont directement impacté l'EBITDA de l'activité. Malgré les effets de périmètre positifs liés aux récentes mises en service réalisées en France, l'EBITDA de l'activité Vente d'électricité atteint 33,4 millions d'euros, contre 37,4 millions d'euros en 2015.

En 2016, l'activité Développement a enregistré des prestations de développement complémentaires sur deux projets éoliens cédés en 2015 en France. Au contraire, l'activité Gestion a été impactée par des effets de périmètre négatifs en Allemagne et des conditions de vent globalement défavorables sur l'exercice.

Il est rappelé que l'EBITDA de cette activité avait bénéficié, en 2015, de l'effet ponctuel d'une indemnité ayant été perçue suite à la rupture anticipée de contrats de gestion de parcs éoliens pour le compte de tiers en Allemagne.

Au total, l'activité Développement et gestion de parcs enregistre une perte de 5,5 millions d'euros en 2016, contre une perte de 2,9 millions d'euros en 2015.

Résultat opérationnel

Dans un contexte d'activité courante impactée par des conditions de vent défavorables, le Groupe a bénéficié de plusieurs effets positifs, notamment liés à la poursuite de l'assainissement de sa situation en Italie. Au global, le résultat opérationnel du Groupe est en légère baisse, enregistrant un profit de 12,3 millions d'euros en 2016, contre un profit de 13,3 millions d'euros en 2015.

(en milliers d'euros)
2016
2015

EBITDA (1)
27 956
34 500

Dotations aux amortissements
(20 301)
(19 945)

Quote-part dans le résultat des coentreprises
13 478
(1 421)

Pertes de valeur
(6 500)
(772)

Reprises nettes de provisions
6 816
108

Autres produits et charges non-courants
(9 111)
865

Résultat opérationnel
12 338
13 334

(1) Résultat opérationnel courant avant dotations aux amortissements et dotations aux provisions pour risques non-opérationnels.

Les dotations aux amortissements sont, dans leur grande majorité, associées aux parcs éoliens détenus et contrôlés par le Groupe. L'augmentation constatée en 2016 est liée aux récentes mises en service réalisées par FUTUREN.

Dans le cadre d'un processus de rationalisation des filiales du Groupe, un abandon de créance a été consenti par un associé au profit d'une filiale italienne mise en équivalence. Cet assainissement de la situation de cette société et de sa filiale également mise en équivalence a entrainé la reprise des provisions les concernant, pour un montant de 13,6 millions d'euros, enregistré dans le résultat des entreprises associées.

En 2016, le Groupe a enregistré des pertes de valeur à hauteur de 6,5 millions d'euros concernant :

le goodwill de la holding allemande pour 3,5 millions d'euros ; et

une dépréciation complémentaire de la valeur de turbines acquises en 2008, non encore installées, reflétant leur vétusté croissante.

Les reprises de provisions ont essentiellement concerné des filiales italiennes pour lesquels des litiges ont été réglés au cours du second semestre 2016. Les charges correspondantes sont enregistrées dans les « Autres produits et charges non-courants ».

Des dotations aux provisions ont été constatées pour un montant de 3,0 millions d'euros, liées à l'activité allemande.

Résultat financier

Le résultat financier du Groupe représente une charge nette de 8,0 millions d'euros en 2016, comparée à une charge nette de 8,7 millions d'euros en 2015.

(en milliers d'euros)
2016
2015

Charge d'intérêts liée aux OCEANEs
(3 725)
(4 014)

Charge d'intérêts nette liée aux parcs éoliens en exploitation
(6 577)
(5 860)

Autres
2 285
1 196

Résultat financier
(8 017)
(8 678)

La charge d'intérêt annuelle liée à l'emprunt obligataire convertible s'élève à 3,7 millions d'euros en 2016, en légère baisse par rapport à 2015, essentiellement du fait du remboursement partiel d'une partie des OCEANEs en août 2016.

La charge d'intérêts nette liée aux financements bancaires des parcs éoliens en exploitation enregistre une hausse sur l'année, essentiellement liée à la nouvelle dette mise en place pour les parcs récemment mis en service.

Le produit net enregistré dans le poste « Autres » inclut principalement les intérêts sur prêts et comptes courants accordés aux sociétés mises en équivalence.

Résultat net

Après prise en compte de l'impact des activités arrêtées ou en cours de cession, le résultat net de l'ensemble consolidé pour l'exercice 2016 est un bénéfice de 2,8 millions d'euros, contre un bénéfice de 3,4 millions d'euros en 2015.

Avec un nouvel exercice bénéficiaire, pourtant réalisé dans un contexte de conditions de vent particulièrement défavorables, FUTUREN confirme son caractère rentable et démontre la solidité de ses fondamentaux.

ENDETTEMENT ET TRÉSORERIE

L'endettement financier net consolidé s'élève à 132,8 millions d'euros au 31 décembre 2016, en baisse de 9,5 millions d'euros sur l'année.

(en milliers d'euros)
2016
2015

Emprunt obligataire convertible (OCEANEs)
(49 937)
(67 224)

Financements des parcs en exploitation
(149 101)
(139 338)

Autres passifs financiers
(28 275)
(25 048)

Dettes financières
(227 313)
(231 612)

Trésorerie et équivalents de trésorerie
74 748
71 335

Actifs financiers (prêts et créances accordés)
19 782
17 954

Endettement financier net
(132 783)
(142 323)

Emprunt obligataire convertible

L'emprunt obligataire convertible a baissé de 17,3 millions d'euros en 2016, principalement suite au remboursement partiel intervenu à la demande de certains obligataires. Au 31 décembre 2016, il reste 6 084 905 OCEANEs en circulation.

Financements des parcs en exploitation

Au 31 décembre 2016, la dette bancaire de financements de projets représente 149,1 millions d'euros, à comparer à 139,3 millions d'euros au 31 décembre 2015. Cette augmentation prévue de la dette bancaire illustre le dynamisme de l'avancement du Groupe dans la réalisation de son portefeuille de projets : un parc a été mis en service en 2016 et les travaux de construction ont été lancés pour un second parc.

Il est rappelé que les financements de projets de FUTUREN sont sans recours ou avec recours limité contre la société-mère. Chaque société support de projet qui détient un parc contracte directement le financement et assure les remboursements des échéances grâce aux flux dégagés par l'exploitation du parc.

Autres passifs financiers

La juste valeur des instruments de couverture de taux d'intérêt (swaps) est évaluée à chaque clôture et incluse dans le poste « Autres passifs financiers », pour 8,4 millions d'euros au 31 décembre 2016, en diminution de 0,6 million d'euros sur l'exercice.

Le solde du poste « Autres passifs financiers », soit 19,8 millions d'euros au 31 décembre 2016, correspond essentiellement aux financements apportés par le véhicule d'investissement Theolia Utilities Investment Company à ses quatre parcs éoliens. Il est rappelé que les parcs éoliens détenus par Theolia Utilities Investment Company sont consolidés en intégration globale et que leur mère, Theolia Utilities Investment Company, est mise en équivalence.

Au global, le poste « Autres passifs financiers » a augmenté de 3,2 millions d'euros en 2016, essentiellement du fait de l'acquisition, par Theolia Utilities Investment Company, de son quatrième projet éolien et des fonds propres apportés au projet suite à cette acquisition.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

La marge brute d'autofinancement atteint 19,3 millions d'euros en 2016. Elle a notamment été impactée par les pertes exceptionnelles liées à la résolution d'un litige italien ancien pour 6,5 millions d'euros. La variation du besoin en fonds de roulement fait apparaître un dégagement de trésorerie de 4,3 millions d'euros en 2016, principalement lié à la diminution des créances clients et des autres créances.

En 2016, le Groupe a principalement poursuivi la construction des parcs éoliens de Chemin Perré et des Monts en France. Le Groupe a consacré 29,4 millions d'euros à ses investissements en 2016, contre 26,4 millions d'euros en 2015.

En 2016, l'exercice de 110 547 780 bons de souscription d'actions a entraîné l'encaissement de 22,1 millions d'euros par FUTUREN.

Les emprunts et autres dettes ont augmenté de 37,0 millions d'euros en 2016, essentiellement du fait de tirages sur les financements de projets des deux parcs en construction en France.

En contrepartie, le Groupe a remboursé ses emprunts et autres dettes à hauteur de 41,3 millions d'euros en 2016, correspondant d'une part aux remboursements d'échéances normales des financements de projets liés aux parcs en exploitation détenus et contrôlés par FUTUREN, pour un montant de 25,1 millions d'euros, d'autre part au remboursement partiel anticipé d'une partie de l'emprunt convertible à la demande des obligataires, pour un montant de 16,2 millions d'euros.

En 2016, le Groupe a décaissé des intérêts à hauteur de 8,9 millions d'euros, relatifs aux financements de projets liés aux parcs en exploitation détenus et contrôlés par FUTUREN et aux OCEANEs.

Au global, la trésorerie du Groupe a augmenté de 3,4 millions d'euros sur l'année 2016.

Autres actifs financiers

Les actifs financiers présentés en déduction des dettes financières correspondent essentiellement aux prêts et créances accordés aux filiales mises en équivalence (Theolia Utilities Investment Company et la société Aerochetto, porteuse du parc de Giunchetto). Ils sont en hausse de 1,8 million d'euros sur l'année 2016, essentiellement du fait des nouveaux financements apportés à Theolia Utilities Investment Company afin de réaliser l'acquisition de son quatrième projet éolien.

Événements postérieurs au 31 décembre 2016

Remboursement partiel des OCEANEs

Conformément aux termes en vigueur de ses OCEANEs, FUTUREN a procédé, le 2 janvier 2017, au remboursement partiel de son emprunt obligataire à hauteur de 1,702 € par OCEANE et au paiement des intérêts semestriels.

Suite à ce remboursement partiel, le montant du remboursement maximal associé aux OCEANEs en circulation ne s'élève plus qu'à 38,5 millions d'euros.

Mise en service du parc éolien des Monts

Début janvier 2017, FUTUREN a mis en service le parc éolien des Monts. Situé dans le département de l'Aube, sur le territoire des communes de Sainte-Maure et Saint-Benoît-sur-Seine, ce parc comprend 4 éoliennes de 3,3 MW, soit une capacité totale de 13,2 MW.

Les travaux de construction avaient débuté en mars 2016 et se sont déroulés avec succès, conformément au calendrier établi.

Cette mise en service porte à 746 MW la capacité exploitée par FUTUREN, dont 374 MW exploités pour compte propre.

Analyse stratégique du Groupe et de son actionnariat

FUTUREN procède actuellement à une analyse des options stratégiques et des possibles évolutions du Groupe et de son actionnariat. La Société fait néanmoins observer que ce processus pourrait déboucher ou non sur une opération.

Réunion de présentation

Une réunion de présentation des résultats annuels 2016 se tiendra lundi 27 mars 2017, à 15h, à l'Auditorium du centre de conférences Edouard VII, 23 square Edouard VII, 75009 Paris.

Le support de cette présentation sera disponible sur le site Internet du Groupe www.futuren-group.com, à partir du 27 mars 2017 à 15 h.

À propos de FUTUREN

FUTUREN est un producteur indépendant d'électricité d'origine éolienne, présent sur l'ensemble de la chaîne de valeur du secteur éolien. Le Groupe développe, construit et exploite des parcs éoliens dans quatre pays : l'Allemagne, la France, le Maroc et l'Italie. Au total, le Groupe exploite 746 MW pour son propre compte et pour le compte de tiers.

CONTACT

Elodie Fiorini

Secrétaire Général
Tél : +33 (0)4 42 906 596

[email protected]

Société anonyme à Conseil d'administration au capital de 22 693 545,00 €

Siège social : 6 rue Christophe Colomb - 75008 Paris - France

Adresse administrative : Europarc de Pichaury - Bât. B9 - 1330, avenue JRGG de la Lauzière - BP 80199 - 13795 Aix-en-Provence Cedex 3 - France

Tél : +33 (0)4 42 904 904 – Fax : +33 (0)4 42 904 905 - www.futuren-group.com

L'action est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris sous le code Mnemo : FTRN.

Annexes

COMPTE DE RÉSULTAT

(en milliers d'euros)
Notes
31/12/2016
31/12/2015

Chiffre d'affaires
4.1
56 651
59 155

Achats et variations de stocks

(3 722)
(3 435)

Charges externes

(17 319)
(17 045)

Impôts et taxes

(1 871)
(1 778)

Charges de personnel
7
(7 599)
(7 439)

Provisions opérationnelles
9
389
1 459

Autres produits et charges opérationnels
4.5
1 427
3 582

EBITDA
4.3
27 956
34 500

Amortissements
5.4
(20 301)
(19 945)

Provisions courantes
9
146
(395)

Résultat opérationnel courant

7 801
14 160

Provisions non-courantes
9
6 670
503

Autres produits et charges non-courants
4.5
(9 111)
865

Quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées
10
13 478
(1 421)

Résultat opérationnel (avant pertes de valeur)

18 838
14 107

Pertes de valeur
5.5
(6 500)
(772)

Résultat opérationnel (après pertes de valeur)

12 338
13 335

Coût de l'endettement financier net
6.3.1
(10 328)
(9 799)

Autres produits financiers
6.3.2
4 640
3 797

Autres charges financières
6.3.3
(2 330)
(2 678)

Résultat financier

(8 017)
(8 678)

Impôts sur les résultats
11.1
(1 526)
(1 372)

Résultat net des activités poursuivies

2 795
3 285

Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession
3.3
27
88

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

2 822
3 373

dont part du Groupe

2 924
1 975

dont participations ne donnant pas le contrôle

(105)
1 398

Résultat par action de l'ensemble consolidé (en euros)

0,01
0,01

Résultat dilué par action de l'ensemble consolidé (en euros)

0,02
0,02

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

(en milliers d'euros)
Notes
31/12/2016
31/12/2015

Goodwill
5.1
33 120
36 620

Immobilisations incorporelles
5.2
41 928
40 640

Immobilisations corporelles
5.3
265 835
252 619

Actifs financiers non-courants
6.1
22 968
21 487

Impôts différés actifs
11.2
3 994
5 297

Actifs non-courants

367 845
356 664

Stocks et projets en cours
8.2
551
4 966

Clients
8.3
14 022
15 643

Autres actifs courants
8.3
13 294
14 606

Actifs financiers courants
6.1
648
571

Trésorerie et équivalents de trésorerie
6.2
74 748
71 335

Actifs courants

103 260
107 123

Actifs liés aux activités en cours de cession
3.3
4 408
9 589

TOTAL ACTIFS

475 513
473 376

(en milliers d'euros)
Notes
31/12/2016
31/12/2015

Capital
12.1
22 694
18 605

Primes

368 120
349 170

Réserves

(210 204)
(218 074)

Résultat net de l'ensemble consolidé, part du Groupe

2 924
1 975

Capitaux propres, part du Groupe

183 534
151 676

Participations ne donnant pas le contrôle
12.3
(116)
(30)

Capitaux propres

183 418
151 646

Passifs financiers non-courants
6.1
196 573
205 353

Provisions part non-courante
9
17 020
44 833

Provision pour retraite
7.3
223
200

Impôts différés passifs
11.2
12 840
14 083

Passifs non-courants

226 656
264 469

Passifs financiers courants
6.1
30 741
26 259

Fournisseurs et autres passifs courants
8.4
24 201
21 926

Dettes fiscales et sociales
8.4
6 315
3 882

Dette d'impôt sur les sociétés

383
594

Passifs courants

61 640
52 661

Passifs liés aux activités en cours de cession
3.3
3 799
4 600

TOTAL PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES

475 513
473 376

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE

(en milliers d'euros)
Notes
31/12/2016
31/12/2015

Résultat net de l'ensemble consolidé

2 822
3 373

Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession
3.3
(27)
88

Élimination des amortissements, dépréciations et provisions

18 374
19 218

Élimination de la variation d'impôts
11.1
1 526
847

Élimination des plus ou moins values de cession

(2 151)
135

Élimination de la quote-part de résultat des coentreprises et entreprises associées
10.1
(13 478)
1 421

Charges financières

8 646
8 711

Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie

3 545
2 337

Marge brute d'autofinancement

19 256
36 129

Incidence de la variation de BFR lié à l'activité
8.1
4 333
(4 189)

Impôts sur les sociétés décaissés

(1 012)
(285)

Flux liés aux activités abandonnées

-
12 404

Flux net provenant des activités opérationnelles

22 577
44 061

Acquisitions d'immobilisations
5
(29 409)
(26 429)

Cessions d'immobilisations
5
120
184

Variation des prêts

(513)
740

Incidence nette des variations de périmètre (acquisitions / cessions)

1 636
(19 809)

Flux net généré par les activités d'investissement

(28 166)
(45 315)

Actions propres

-
217

Augmentation (réduction) de capital

22 110
461

Souscriptions d'emprunts et autres dettes
6
36 978
44 240

Remboursements d'emprunts et autres dettes
6
(41 320)
(28 072)

Intérêts payés

(8 877)
(10 632)

Flux liés aux activités abandonnées

-
(12 748)

Flux net généré par les activités de financement

8 890
(6 533)

Incidence des variations des taux de change

113
1 246

VARIATION DE TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

3 413
(6 542)

Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture
6.2
71 335
77 877

Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture
6.2
74 748
71 335

VARIATION DE TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

3 413
(6 542)