WCM: Experte moniert Verkaufspolitik!

Liebe Leser,

im November veröffentlichte WCM seinen Quartalsbericht und bestätigte zudem die Jahresprognose. Drei Analysehäuser passten daraufhin ihre Einschätzungen an. Die Urteile glichen sich zwar in den Empfehlungen und Kurszielen. Doch in der Bewertung der Kennziffern offenbarten sich Unterschiede.

Großer Schritt nach vorne

Die Experten von Equinet und SRC Research sehen die diesjährige Entwicklung des Immobilienkonzerns als großen Schritt nach vorne. Sowohl das Portfoliovolumen als auch die Mieterlöse und das Betriebsergebnis zeichneten sich durch großes Wachstum aus. Die Mieteinnahmen (24 Mio. Euro) hätten sich vervierfacht, das FFO I (13 Mio. Euro) habe sich verdreifacht, das EBIT (25 Mio. Euro) sei um 59 % gestiegen und das Portfolio wachse dank Zukäufen in den kommenden beiden Quartalen auf 765 Mio. Euro an (Ende 2015: 502 Mio. Euro). Damit könne man im nächsten Jahr auch die Marke von 1 Milliarde Euro knacken.

Zu wenig Verkäufe?

Manuel Martin von Oddo Seydler betätigte sich jedoch als Mahner. Das FFO I, die wichtigste Kennziffer im Immobiliengeschäft, verdanke ihren Zuwachs vor allem geringeren Personalkosten. Vermutlich hätte Martin es gerne gesehen, wenn sich der Konzern im laufenden Geschäftsjahr noch von einigen Immobilien getrennt hätte, um richtige Gewinne einzustreichen. Aber so lange die Preise noch steigen, hat WCM wenig Anlass dazu. Der Analyst geht deshalb davon aus, dass die Immobilienholding nur das untere Ende des Jahresziels für das FFO I erreichen wird. Das Unternehmen hatte 18 bis 21 Mio. prognostiziert.

Neue Analystenempfehlungen im Überblick

(Analyst: Einstufung – Kursziel in Euro (Abstand zum Kurswert in Prozent)

• Oddo Seydler: „Buy“ – 3,45 Euro ( 37 %)
• SRC Research: „Buy“ – 3,25 Euro ( 29 %)
• Equinet: „Accumulate“ – 3,25 Euro ( 29 %)

Satte Gewinne trotz flauem Aktienmarkt? So geht es…

…. denn das sind die 5 Aktien mit denen Sie noch in 2016 ein Vermögen verdienen werden! Hans Meiser stellt in diesem Video vor, warum Sie jetzt einsteigen müssen, bevor es zu spät ist!

Erfahren Sie exklusiv, warum diese 5 Aktien vor einer Kursexplosion stehen! Lesen Sie hier JETZT tatsächlich die Namen der 5 Aktien, welche jetzt kurz vor einer Kursexplosion stehen! >>> Jetzt hier klicken und schon bald mit 5 Aktien reich an der Börse werden.

Ein Gastbeitrag von Mark de Groot.

Herzliche Grüße

Ihr Robert Sasse

Quelle: Robert Sasse