Die australische South American Ferro Metals Ltd. ist ein brasilianischer Eisenerzproduzent. Dieses Unternehmen besitzt eine große Liegenschaft im reichhaltigen Eisenerzquadrat von Brasilien und ist bereits bereits seit dem November 2010 ein Juniorproduzent. In direkter Nachbarschaft befindet sich das Unternehmen Vale Rio Doce, einer der größten Eisenerzproduzenten weltweit. South American Ferro Metals  besitzt eine JORC-fähige Ressource von 301,6 Millionen Tonnen Gestein, wobei  die Eisenerzgrade bei 40,7 % liegen. Von der zuvor genannten Ressource befinden sich bereits 174,7 Mio. Tonnen in den gemessenen und angezeigten Kategorien. Für den brasilianischen Bereich sind die Eisenerzgehalte prozentual gesehen die fünftgrößten!

Momentan werden 1,5 Mio. Tonnen Eisenerz pro Jahr produziert, die sowohl in Brasilien als auch im Export weiterverarbeitet werden. Die Anlage soll in einem ersten Schritt bis 2015 auf eine Produktion von bis zu 8 Mio. Tonnen pro Jahr ausgebaut werden. Finanziert werden soll diese Expansion durch den Cash-Flow des Unternehmens. Das bisherige Minenleben liegt bei über 30 Jahren.

Stufe1:

Stufe 2: In einem weiteren Schritt soll die Anlagenkapazität bis zum Jahresende 2016 auf bis zu 16 Mio. Tonnen pro Jahr ausgebaut werden.

Die Finanzübersicht wurden im Patersons Report vom November 2012 wie folgt ausgegeben:

 Quelle: http://www.safml.com/docs/Patersons_Resources_Review_November_2012.pdf

Der Produktionsausblick aus dem Paterson Report zeigt über die nächsten Jahre eine Vervielfachung, was sich auch mit den zuvor genannten Expansionsplänen des Managements deckt.

Quelle: http://www.safml.com/docs/Patersons_Resources_Review_November_2012.pdf

 SAFM ist ein an den Börsen ASX Sydney (Australien) und Frankfurt gelistetes Unternehmen. Die Aktie ist unter der ISIN: AU000000SFZ1, der WKN: A1C709 und dem Symbol FRA: RIS an der Börse Frankfurt (Deutschland) handelbar, wo aber der Umsatz derzeit noch sehr gering ist. An der Heimatbörse, der Australischen ASX ist der Wert unter dem Kürzel SFZ handelbar.

Das Unternehmen hat:

Aktien ausstehend:      409,15 Mio. Stück

Optionen:                       64,43 Mio. Stück

Vollverwässert:                473,58  Mio. Stück

Nach unseren Informationen hält das Management zwischen 40 und 50% der ausstehenden Aktien!

Bankschulden hatte das Unternehmen Stand 31. März 2013 in Höhe von 380.000 AUD.

Die Barmittel beliefen sich auf 2 Mio. AUD. Weiterhin verfügt das Unternehmen über eine Kreditlinie der Deutschen Bank Australien über 15 Mio. AUD.

Die ausgegebenen Optionen liegen wie folgt:

Laufzeit                       Preis in AUD              Stückzahl

31.12.2014                 0,20                            22.430.875

31.12.2015                 0,36                            29.500.000

15.11.2017                 0,12                            12.500.000

Die aktuelle Marktkapitalisierung liegt bei einem aktuellem Aktienkurs von 0,042 AUD bei 19,89 Mio. AUD.

Vier Analysten haben das Unternehmen im Jahr 2012 untersucht und vergaben folgenden Empfehlungen:

Wird Eisenerz auch in der Zukunft gebraucht und wie könnte sich der Preis langfristig weiter entwickeln?

Wer nach Antworten auf diese Fragen sucht, kommt um einen Blick ins Reich der Mitte nicht vorbei. China ist mit Abstand der größte Stahl-Produzent der Welt und entsprechend hoch ist von dort aus auch die Eisenerz Nachfrage. Nach Meinung des Rio Tinto Iron Ore Asia Chef wird der Drache auch weiterhin einen verstärkten Hunger auf Eisenerz haben. In den kommenden Jahren soll die Nachfrage um jeweils drei Prozent steigen. Mit einer Bedarfsspitze rechnet der Manager erst im Jahr 2030, die dann bei einer Milliarde Tonnen pro Jahr liegen wird.

Quelle: http://www.indexmundi.com/de/rohstoffpreise/?ware=eisenerz&monate=60

 Die Infrastruktur von South American Ferro Metals ist ebenfalls als sehr gut einzustufen, wie auch in folgenden Karten zu sehen ist.

Hier eine Kurzübersicht über die Schritte, die das Unternehmen plant und bereits umgesetzt hat um die Kosten zu senken und seine Marktposition zu stärken:

·         Absichtserklärung für SAFM´s Produktion wurde mit dem Eisenbahnunternehmen MRS Logistica SA für die Bahn gestützte Hafenanlieferung zum Export abgeschlossen.

·         Ein Vorschlag wurde unterbreitet, der die Bahnlieferung an die Hafenterminals nach Baia de Sepitiba im Staat Rio de Janero, welcher etwa 400 km von der Ponte Verde Mine entfernt liegt übernehmen soll.

SAFM besitzt in Brasilien einen sehr guten Ruf und legt auch sehr starken Fokus darauf, mit der Regierung, den Behörden sowie den lokalen Einwohnern einen guten Umgang zu pflegen. Während der letzten zwei Jahre konnte das Unternehmen sehr gute und wichtige strategische Beziehungen aufbauen.

South American Ferro Metals wird als einer der besten Arbeitgeber in der Region gesehen, der auch exzellente Beziehungen zu den Gewerkschaften pflegt. Während der Exploration und Produktionsarbeiten ist es bisher zu keinen nennenswerten Unfällen oder umwelttechnischen Problemen gekommen. Dieses sind sicher auch Gründe für die ausgesprochen niedrige Mitarbeiterfluktuation des Unternehmens.

Unternehmensziele noch einmal in Kürze zusammengefasst:

Das Unternehmen arbeitet an einer definitiven Machbarkeitsstudie für die Erweiterung der Produktion von 1,5 Mio. Tonnen auf 8 Mio. Tonnen p.a. noch für das Jahr 2013. Ferner plant man eine sogenannte „Stage 2“ Erweiterung, auf bis zu 16 Mio. Tonnen pro Jahr bis Ende 2016. Die Kosten sollen gleichbleiben, bzw. sogar noch leicht gesenkt werden, was das Unternehmen noch profitabler machen würde.

Langfristig, hiermit ist ein Zeitraum bis zum Jahr 2016 gemeint plant das Management die Ausschüttung einer Dividende. Unter guten Marktbedingungen und vorzeitigem Erreichen der Ziele, könnte eine Dividendenausschüttung sogar schon im Jahr 2015 in Betracht kommen.

Weitere interessante Informationen über das Unternehmen finden Sie im CEO Interview und auf der Unternehmenshomepage, sowie der deutschsprachigen Unternehmenspräsentation.

Viel Spaß und Erfolg beim Handeln wünscht

Jörg Schulte

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