Novo Nordisk im Fokus: Perfekter Zeitpunkt für einen Kauf?

Aktueller Kurs:
Die Novo Nordisk notiert an der XETRA aktuell bei einem Kurs von 32,14€ und weist ein KGV von 17 auf. Seit dem letzten Handelstag ist die Aktie um -0,50% gesunken.

Traumhafte Zahlen
Der dänische Insulin-Produzent ist aus fundamentaler Sicht wahrlich ein Traum. So stieg das Gewinnwachstum bisher jährlich um satte 20%, die Nettogewinnmarge von rund 30% könnte kaum besser sein, Umsätze wachsen konstant und eine immer höhere Dividende beschert Investoren schöne Cashflows.

Der Crash der Novo Nordisk Aktie:
Als der Vorstand im letzten Jahr die Zukunftsprognosen für den dänischen Konzern jedoch ordentlich herunterschraubte, folgte ein erbarmungsloser Abwärtstrend. So macht der Konzern der enorme Preisdruck für Insulin und Wachstumshormone zu schaffen. Die große Frage ist, ob Novo Nordisk sich weiterhin im Marktumfeld behaupten kann oder ob Gewinne sogar stagnieren werden.

Ein schwieriges Kind:
Novo Nordisk ist mit einem Marktanteil von rund 46% weltweiter Marktführer für Insulin. Das ist ein klarer Burggraben! Zudem ist der Einstieg für neue Marktteilnehmer in dieser Branche besonders schwer.

Die Wachstumsaussichten für den Pharma-Konzern scheinen gut. Die Anzahl an Diabetes-Erkrankten nimmt leider stetig zu. Solange die Krankheit nicht geheilt werden kann, entwickelt sich Diabetes zur regelrechten Volkskrankheit. Novo Nordisk profitiert davon.

Allerdings scheint für Novo Nordisk nicht alles rosig zu sein.
Laufen die Patente für die Produkte des Dänen einmal aus, könnten Substitute der Marktteilnehmer eine große Delle in das Geschäftsmodell des Unternehmens schlagen.

Konkurrenten von Novo Nordisk bilden aktuell zwar nur Eli Lilly, Sanofie und Merck, aber besonders breit diversifiziert ist der dänische Insulin-Produzent hinsichtlich seiner Produktpalette auch nicht. Andere Geschäftsbereiche, wie die Produktion von Wachstumshormonen machen einen deutlich kleineren Anteil des Gesamtumsatzes aus. Umso gefährlicher ist der steigende Preisdruck für Insulin.

News:
Anleger dürfen sich in KW14 besonders freuen. Am kommenden Dienstag, den 04.04.17, schüttet Novo Nordisk eine Dividende von 0,62 Cent aus.

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Ein Beitrag von Raffael Prang.

Quelle: Robert Sasse