Novo Nordisk: Gute langfristige Aussichten?

Der dänische Pharmakonzern Novo Nordisk ist der weltweit führende Hersteller von Insulin zur Diabetes-Behandlung und von Injektions-Systemen. Der globale Marktanteil bei Insulinpräparaten beträgt 32%. Weitere Kernbereiche sind Herstellung und Vertrieb von Wachstumshormonen, Oestrogenund Gestagen-Präparaten sowie Gerinnungsfaktoren.

Im 1. Quartal hat Novo Nordisk den Umsatz um 8% gesteigert, aber 2% weniger verdient. Im Vorjahr fiel ein Sonderertrag aus dem Verkauf der IT-Sparte an. Dennoch lagen die Zahlen über den Markterwartungen.

Beide Sparten haben das Wachstum unterstützt und operativ mehr verdient. Auch in allen Regionen hat der Konzern besser abgeschnitten. Die neue Insulin-Generation (Tresiba, Ryzodeg und Xultophy) kam bereits auf einen Gesamtumsatz von 626 Mio dkr. Allein auf Tresiba entfielen 545 Mio dkr. Die Victoza-Erlöse stiegen um 16% auf 4,6 Mrd dkr. Neue klinische Tests haben bewiesen, dass Victoza auch das Herzinfarktund Schlaganfallrisiko bei Diabetikern reduzieren kann. Dies eröffnet weiteres Umsatzpotenzial. Die Jahresprognose wurde wegen der starken dänischen Krone etwas reduziert. Das Management erwartet jetzt ein Umsatzwachstum von 2 bis 6% und einen

Anstieg des operativen Ergebnisses um 1 bis 4%. Basis ist der um Sondereffekte bereinigte Vorjahreswert von 47,8 Mrd dkr. Unter Berücksichtigung eines negativen Zinsergebnisses von 200 Mio dkr und einer Steuerquote von 21% errechnet sich ein Nettogewinn von rund 37,5 Mrd dkr. Die langfristigen Aussichten sind unverändert gut. Bis 2030 könnte die Zahl der Diabetiker von aktuell 300 Mio auf 440 Mio steigen. Vor allem in den Schwellenländern sind immer mehr Menschen von der Krankheit betroffen. Dieser Gastbeitrag wurde uns freundlicherweise von „Die Aktien-Analyse“ zur Verfügung gestellt.

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Source: Robert Sasse