Mines and Money in London die Stimmung und einige Aussteller

In der Zeit vom 01. bis 05. Dezember 2013 fand die Messe Mines and Money in London statt. Leider war ich nicht vor Ort, habe mich aber bei Messebesuchern informiert. In Anbetracht der schlechten Marktlage für den Minensektor, war das Interesse der Fachbesucher erstaunlich hoch. Nach unseren Informationen besuchten ca. 3.000 Besucher die Mines and Money und informierten sich aktiv über Investitionsmöglichkeiten.  Hier geht es zum Messeüberblick.

Auf der Ausstellerseite waren ca. 250 Unternehmen vertreten. Hier viel auf, dass sehr viele Produzenten und Explorationsunternehmen vertreten waren, die einen recht hohen Barbestand aufweisen konnten. Reges Interesse erfuhren wie wir gehört haben unter anderem die Unternehmen Inca One, Fission Uranium, Mawson West Ltd., und Santacruz Silver Mining Ltd. Grund genug für uns sich die Unternehmen mal anzusehen, was dank der Aufzeichnungen vor Ort kein Problem ist.

Hier ein kurzer Überblick über die bis dahin auch für uns noch unbekannten Unternehmen, oder die letzten News, über die uns bekannten und schon öfter berichteten Unternehmen.

Über Inca One haben wir schon des Öfteren berichtet, zuletzt erst am vergangenen Freitag indem wir über die erfolgreiche Novemberproduktion von 111,5 Unzen Gold geschrieben haben (Link Bericht). An dieser Stelle wollen wir noch einmal auf das Interview welches auf der Mines and Money aufgezeichnet wurde verweisen. Hier geht es zum Interview.

Auch über Fission Uranium berichteten wir letzte Woche, wo wir den Zusammenschluss mit Alpha Minerals erörterten (Link Bericht). Aber auch das überaus interessante Update-Interview mit dem Chairman und CEO Dev Randhawa wollen wir Ihnen nicht vorenthalten. Hier geht es zum Interview.

Mawson West Limited war auch für uns ein unbekanntes Unternehmen, welches sich aber unserer Meinung nach im Interview als recht interessant herausstellte. An dieser Stelle wollen wir das Unternehmen nur kurz vorstellen und später auf das Interview verlinken. Mawson West ist ein Australisches Unternehmen, welches an der Kanadischen Börse TSX unter dem Symbol MWE gelistetet ist und Kupfer & Silber produziert. Mawson betreibt zwei Projekte in der Demokratischen Republik Kongo (DRC). Kupfer und Silber produziert das Unternehmen auf der eigenen Diukulushi Mine. Noch im Aufbau befindet sich das aussichtsreiche Kapulo Kupfer Projekt. Auch hier hat Mawson bereits eine Summe in Höhe von 74 Mio. USD in eine Brecheranlage, Kugelmühlen und weiteres Equipment investiert. Die Jahresproduktion soll auf dieser Mine bei 20.000 Tonnen Kupfer pro Jahr liegen. Die Minenlaufzeit wurde mit 6 Jahren errechnet, sollte aber durch zusätzliche Exploration leicht auf 8-10 Jahre erhöht werden können. Auf der bereits produzierenden Diukulushi Mine hat das Unternehmen bis Ende November 16.392 Tonnen Kupfer und 1.514.467 Unzen Silber produziert. Bei gleichbleibender Produktion, Wiedergewinnungsrate und Gehalten, könnte die Jahresproduktion Richtung 18.000 Tonnen Kupfer und 1,652 Unzen Silber gehen. Bei solchen Produktionszahlen und C1 Betriebskosten von nur 0,61 USD (all in Kosten schätzen wir auf ca. 0,80 USD) pro Pfund Kupfer ist es kaum verwunderlich, dass es Mawson geschafft hat, die Schuldenlast von 65 Mio. USD auf aktuell 15 Mio. USD zu reduzieren und einen Barbestand in Höhe von 52 Mio. USD aufzutürmen. Die Marktkapitalisierung bei ausgegebenen 183,5 Mio. Aktien (verwässert) und einem aktuellem Aktienkurs von 0,52 CAD liegt bei ca. 95,42 Mio. CAD. Das ist eine sehr attraktive Marktkapitalisierung, wie wir finden. Bei den Unternehmen, die in der DRC tätig sind, ist durch das politische Risiko von dem ausgegangen wird, immer ein Abschlag zu anderen Unternehmen die in Nordamerika oder politisch stabilen Ländern tätig sind enthaltenen. Wie der CEO und Managing Director im Interview sagte, befindet sich die DRC regierungspolitisch auf stabilem Weg und er noch keine negativen Erfahrungen mit der Regierung, den Bewohnern oder den Mitarbeitern gemacht hat. Wir haben das Unternehmen auf die Watchlist genommen und werden uns noch intensiver damit auseinander setzen.

Hier der Link mit noch sehr vielen interessanten Informationen über das Unternehmen.

Ein weiteres Unternehmen welches uns sehr positiv aufgefallen ist, ist Santacruz Silver Mining Ltd. Auch hier ein Kurzüberblick und später der Link zum Interview. Santacruz ist an der Kanadischen Börse TSX Venture unter dem Symbol SCZ gelistetes und betreibt drei polymetallische Liegenschaften in Mexico. Das Unternehmen hat dieses Jahr die Rosario Silbermine in Betrieb genommen und plant ab diesem Monat positiven Cashflow zu generieren. Nächstes Jahr soll die Silberproduktion auf der Mine auf bis zu 2 evtl. sogar 2,5 Mio. Unzen gesteigert werden. Die Rosario Mine befindet sich in der bergbaufreundlichen Region Charcas, in der Nähe der historischen und immer noch produzierenden Grupo Mexico Mine, die damals von Asacro errichtet wurde. Das Minenleben wird derzeit bei einer Verarbeitung von durchschnittlich 500 Tonnen Erz pro Tag mit ca. 6 Jahren angegeben. Bei den bisherigen Kenntnissen über die Liegenschaft sollte diese Zahl allerdings wesentlich höher angesetzt werden können. Die Produktionskosten werden bei ca. 12 USD pro Unze Silber liegen. Neben dieser Mine, plant das Unternehmen zukünftig noch zwei weitere in die Produktion zu führen. San Felipe und Gavilanes sollen ebenfalls dazu beitragen, zukünftig profitabel Silber und Beiprodukte zu produzieren. Wenn alle Ziele und Meilensteine erreicht werden können, könnte Santacruz bereits im Jahre 2017 in der Lage sein ca. 9 Mio. Tonnen Silberäquivalent zu produzieren. Ein weiteres noch sehr unexploriertes Projekt Namens El Gachi besitzt Santacruz noch in einer Entfernung von 30 Kilometern zu San Felipe. Aufgrund der wenig verfügbaren Daten haben wir es eingangs nicht als viertes hinzugezählt. Bereits heute meldete das Unternehmen die Ergebnisse der Mineralressourcenschätzung für Gavilanes.

Hier die Höhepunkte:

1. Angezeigte Mineralressourcen von 6.143.000 Unzen Silberäquivalent mit einem Gehalt von 200 g/t Silberäquivalent

2. Abgeleitete Mineralressourcen von 28.294.000 Unzen Silberäquivalent mit einem Gehalt von 163 g/t Silberäquivalent

3. Die Erzgänge sind entlang des Streichens sowie in der Tiefe weiterhin offen und treten in unregelmäßigen Abständen an der Oberfläche zutage, was auf eine unerprobte Streichenlänge hinweist.

4. Der Stockwork El Hundido ist neigungsabwärts und in Richtung Süden weiterhin offen.

5. Vier unerkundete Erzgänge weisen zusätzliches Potenzial auf.

6. Fortlaufende Bohrungen sind für 2014 geplant, um die Ressourcen zu steigern.

President und CEO Arturo Préstamo sagte: "Angesichts der Tatsache, dass der Schwerpunkt der bisherigen Bohrungen nur auf einem kleinen Teil unseres über 7.000 Hektar großen Konzessionsgebiets Gavilanes lag, sind wir mit den Ergebnissen der ersten Ressourcenschätzung sehr zufrieden. Die Ressource, die nach wie vor offen ist, sowie das beträchtliche Explorationspotenzial machen Gavilanes zu einem äußerst starken Konzessionsgebiet unseres Portfolios an Aktiva in Mexiko. Weitere Arbeiten zur Erweiterung der Ressource werden in Zusammenhang mit der Generierung von Cashflow bei unserer zurzeit produzierenden Mine Rosario durchgeführt. Trotz schwieriger Marktbedingungen machen wir bei all unseren Projekten Fortschritte und treffen dabei vorsichtige Entscheidungen im Namen unserer Aktionäre. Wir sind bestrebt, ein starker mittelständischer Silberproduzent in Mexiko zu werden und Gavilanes ist ein weiterer Beweis dafür, dass wir auf einem guten Weg sind.“

Einen Blick auf die Aktionärsstruktur lohnt sich ebenfalls. Das Unternehmen hat 91.330.984 Aktien ausstehend. Hinzu kommen noch Warrants und Aktienoptionen in Höhe von 9.009.868. Voll verwässert stehen 100.340.852 Aktien aus. Insider halten 38% am Unternehmen und Institutionelle halten weitere 31%. Für den Freiverkehr verbleiben ebenfalls nur 31%. Die Marktkapitalisierung liegt bei aktuell ca. 100,341 Mio. CAD. Die Projekte besitzen eine sehr gute Infrastruktur und sehr hohe Reserven und Ressourcen. Der Cashbestand liegt bei ca. 8 Mio. CAD. Die technische Studie für San Felipe steht noch aus und sollte ebenfalls in Kürze verfügbar sein. Gegen Ende des ersten Quartals 2014 soll die Erweiterung der Rosario Mine auf 500 Tonnen pro Tag abgeschlossen werden. Auch dieses Unternehmen nehmen wir auf die Watchlist und werden die weitere Entwicklung beobachten.

Hier der Link zum Interview mit noch wesentlich mehr interessanten Informationen.

Viele Grüße

Ihr Jörg Schulte

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