Citrix Systems: Optimistischer Blick in die Zukunft?

Citrix blickt nach einem starken Geschäftsjahr 2015 optimistisch in die Zukunft. Im Auftaktquartal 2016 legte der Umsatz um weitere 9% zu. Damit hat sich das Wachstum wieder beschleunigt. Die Margenexpansion hielt zudem weiter an, was die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells unterstreicht.

Da die steigenden Einnahmen wenig Zusatzkosten verursachen, wächst der Gewinn deutlich schneller als der Umsatz. Zudem waren die Kosten infolge der Restrukturierungen rückläufig. So wurde der operative Gewinn im 1. Quartal mehr als verdoppelt und der Gewinn je Aktie verdreifacht. An der Börse kam dies gut an. Der Aktienkurs hat den Vergleichsindex abgehängt. Positiv ist aus unserer Sicht, dass die guten Zahlen nicht einzig durch Kostensenkungen erreicht wurden. Der Umsatztrend zeigt, dass Citrix mit den richtigen Produkten am Markt ist. Das neue Management

muss jedoch erst noch den Beweis erbringen, dass es Citrix fit für die Zukunft machen kann. Mark Templeton hat das Unternehmen nach 16 Jahren an der Spitze verlassen, nachdem der Investor Elliott trotz des anhaltenden Wachstums den Abbau von 1.000 Stellen forcierte. Neu an der Unternehmensspitze steht Kirill Tatarinov, der Citrix vor der bedeutendsten Transformation in der Firmengeschichte sieht (vgl. Branchenbericht).

Der Ausblick stellt sich positiv dar. Der Umsatz soll 2016 auf 3,3 Mrd $ steigen, was bereinigt um die Abspaltung von „GoTo“ mit einem Umsatz von 600 Mio $ ein deutliches Wachstum impliziert. Beim Gewinn pro Aktie plant Citrix mit 2,60 bis 2,65 $. Dieser Gastbeitrag wurde uns freundlicherweise von „Die Aktien-Analyse“ zur Verfügung gestellt.

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Source: Robert Sasse