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Bank-Run Gefahr?


Je nach Höhe der Einlagen sollen zyprische Bankkunden mit bis zu 9,9% zwangsenteignet werden. Um Geld von den Vermögenden abzugreifen, wird auch der "kleine Mann" belastet - reichlich unsozial. Nun wird zwar ein Freibetrag diskutiert aber es vollkommen unklar ob sich das in solch kurzer Zeit durchsetzen lässt. Bei den Betroffenen werden diese Nachrichten Entsetzen auslösen. Solche Maßnahmen haben das Potenzial das letzte Fünkchen Vertrauen in das Banken -und Geldsystem zu vernichten.

Die zentrale Frage ist nun: Wird es einen Bank-Run in Zypern und den anderen Krisenländern geben?

In solch einer aufgeheizten Situation darf man nicht von einer rationalen Reaktion ausgehen. Ds Geld ist weg und eine Abhebung zaubert es nicht wieder herbei. Doch werden die Bankkunden auch entsprechend reagieren? Ich glaube nicht!

Die emotionale Reaktion kann am Montag in den anderen Krisenländern und am Dienstag in Zypern (Mo ist Feiertag) einen Bank-Run auslösen. Falls sich das abzeichnet, wird man die Banken einfach weiter geschlossen halten, damit die Gefahr aber nicht verringern.

Ich behaupte nicht, dass es zwangsweise zu einem Bank-Run kommt. Aber die Wahrscheinlichkeit ist gerade enorm angestiegen. Da man auch aus anderen Krisenländern in naher Zukunft schlechte Meldungen erwarten darf, werden am Markt diese Risiken in den nächsten Monaten stärker eingepreist werden. Darauf sollte man sich zumindestens einstellen.

Nun ein paar spontane Gedanken über den Markt in Falle eines sich abzeichnenden Bank.Runs:

 

- Schweizer Franken gewinnt gegenüber €

- US-Dollar ebenso

- Gold könnte Fahrt aufnehmen

- Die Staatsanleihen der Krisenländer fallen

- Bankaktien generell und vor allem die Papiere aus den Krisenländern fallen stark

- eine Flucht in Sicherheit beginnt, wer sich auf der Aktienseite engagieren möchte, wird eher zu sehr defensiven Werten greifen. Diese entwickeln eine relative Stärke, können aber dem negativen Trend des Gesamtmarktes nicht widerstehen.

- Der DAX dreht kurz vor dem Erreichen des Allzeithochs

- Die Volatilität (gerade historisch sehr niedrig) steigt enorm. Wer sich mit dem VIX auskennt und keine  Angst vor dem Risiko hat, könnte hier gehebelt long gehen.

 

Das sind nur ein paar spontane Gedanken. Es kann auch immer anders kommen. Doch man sollte jetzt vorsichtiger werden. Neue Long-Positionen werde ich momentan nicht eingehen.

Ich würde mich über eure Kommentare, Ideen und Verbesserungen freuen.

 

PS. Ein kurzer Artikel: http://www.maximise.dk/the-madness-of-the-bailout-in-cyprus/

 

Update: Panik und Vertrauensverlust: http://www.heise.de/tp/artikel/38/38766/1.html

 

Update: per Bulldozer Automaten entführen: https://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=zgGV3-lNfKU

 

Update: Die Washington Post dazu: http://www.washingtonpost.com/blogs/wonkblog/wp/2013/03/16/why-todays-cyprus-bailout-could-be-the-start-of-the-next-financial-crisis/

 

Update: Furcht in Griechenland: http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/euro-rettung-griechenland-fuerchtet-scheitern-der-zypern-hilfe-a-889354.html

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