Dassault Systèmes SE Aktie
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Was spricht für und gegen Dassault Systèmes SE in den nächsten Jahren?
Pro
Kontra
Rendite von Dassault Systèmes SE im Vergleich
Wertpapier | Ver.(%) | 1W | 1M | 1J | YTD | 3J | 5J |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Dassault Systèmes SE | 3,08 % | -1,06 % | 3,63 % | 0,47 % | -20,06 % | -29,18 % | 33,74 % |
Cap Gemini S.A. | 1,77 % | -0,05 % | 6,21 % | 16,00 % | 1,26 % | -0,03 % | 77,62 % |
Akamai Tech. | 1,55 % | 2,13 % | -3,74 % | -11,20 % | -18,50 % | -5,99 % | 6,42 % |
Gartner Inc. | 1,97 % | 0,64 % | 3,58 % | 38,69 % | 11,69 % | 71,69 % | 261,94 % |
Kommentare
https://investor.3ds.com/news-releases/news-release-details/dassault-systemes-provides-preliminary-second-quarter-2024
- Total revenue estimated at €1.495 billion in the second quarter, or y/y growth of approximatively 4%, versus Company guidance in the range of €1.525 to €1.555 billion;
- Revenue shortfall estimated at €30 million, mainly due to large transaction delays;
- Diluted EPS estimated at €0.30, in line with objective of €0.30 to €0.31;
- Updating FY 2024 objectives to integrate volatility factors with total revenue growth now expected in the range of 6% to 8% and diluted EPS growth now expected in the range of 8% to 11% y/y.
https://www.3ds.com/about/company/history
Die Gründung als Spin-Off der Dassault Aviation erfolgte in 1981 und die ersten Jahre waren geprägt von dem CATIA Produkt. 1996 ging das Unternehmen an die Börse. Seit 1997 ermöglichte die Aquisition von SolidWorks eine wesentliche Verbreiterung der Kundenbasis und auch den Einstieg in modernere 3D Konstruktionsmethoden. Seit 1999 ist Dassault auch im PLM Markt aktiv. Seit 2012 wird die Daten Plattform 3D-Experience für die moderne Produktentwicklung angeboten und ständig erweitert. Das folgende Video gibt ein paar Antworten zu der Markstellung von Dassault im Konstruktionsbereich
https://www.youtube.com/watch?v=uw36e-MoJiU
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Mit dem Erwerb der Medidata in 2019 gelang eine wesentliche Erweiterung der Geschäftstätigkeit im Life Science Bereich.
https://www.3ds.com/newsroom/press-releases/dassault-systemes-and-medidata-solutions-join-forces-accelerate-life-sciences-industry-innovation-patient-centric-experience-through-end-end-collaborative-platform
Es braucht sicher keine weitere Erklärung, dass die Komplexität der Produkte und die Wichtigkeit in den Kundenprozessen einen fast unbeschränkt tiefen Burggraben gegen Angriffe der Konkurrenz darstellen. Für ein Unternehmen, das komplexe technische Produkte entwickelt und herstellt, ist es nahezu unmöglich, auf eine andere Konstruktionssoftware umzustellen.
Hier ist jetzt die Auswertung der letzten 10 Geschäftsjahre. Mit der Annahme von 10% Kapitalmarktrendite und Fortschreibung des EPS Trends (siehe unten) ergibt sich eine DCF Bewertung von gut 55 EUR pro Aktie, das wäre ein Kurspotential von 53%.
Bilanz: In den Zahlen von 2019 sieht man die Kreditaufnahme zur Finanzierung der Medidata Aquisition. Die Aquisition trägt Früchte, denn in den Folgejahren wurde die Verschuldung deutlich zurückgeführt. Der aktuelle Cash Bestand könnte eine gute Basis für eine erneute Expansion sein.
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Umsatz und Profit: Seit 2016 wurde eine vorsichtigere Ausschüttungspolitik verfolgt.
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Trend des Nettoergebnisses bei reinvestierter Dividende: Der exponentielle Trend zeigt eine Wachstumsrate von gut 13% mit einem Ausrutscher nach unten während der Corona Pandemie.
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In den letzten Tagen habe ich Anteile in mein Real Depot übernommen.
5 Jahreschart mit Vergleich zur 10% - Verzinsung
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