COVACORO (WF) diskutieren
Die Q3-Zahlen von Bilfinger waren erfreulich, die kommunizierten Pläne und der Stil der Q3-Meldung des neuen CEO/CFO-Teams weniger.
Ein Sparprogramm und Entlassungen in Zeiten, wo Bilfinger eine Book-to-Bill-Rate größer 1 aufweist und Fachkräfte Mangelware sind, sind erklärungsbedürftig. Auch die Argumentation, die Aufwandsquote für Vertrieb und Verwaltung bei Bilfinger sei mit 7,3% zu hoch, nachdem das Unternehmen sich zuvor bereits reorganisiert hat, ist wenig überzeugend.
Last but not least sind die Segmente Technologies und E&M Europe profitabel und im Zielkorridor. Wo es an Profitabilität mangelt, ist E&M Nordamerika. Dort schnell in eine profitable Größe zu wachsen, benötigt Maus & Mann an Bord! Auch dazu keine Erläuterung und drei Fehler in der Kapitalmarkt-Kommunikation wie diese, bedeuten eine umgehende Quittung. Am Mittwoch verlor die Aktie fast 15% und ich nutze den Kurs-Rebound am Do/Fr und liquidiere die Position konsequent.
Vielleicht werfe ich jetzt mal einen Blick auf die Schweizer Dormakaba, wo die CFO Johansson nach ihrem Weggang angeheuert hat!
https://www.bilfinger.com/news/pressemitteilungen/details/finanzergebnisse-q3-2022/
Die Halbjahreszahlen von AT+S
AT&S erstmals mit über einer Milliarde Halbjahresumsatz fallen sehr gut aus:
- Umsatz plus 53% auf 1.070 Mio. EUR (VJ: 698 Mio. EUR)
- Bereinigtes EBITDA plus 139 % gegenüber VorjahrDer Ausblick auf das Gesamtjahr wird zurückgenommen, aber nur leicht, in Richtung 2.1 Mrd EUR. Das reicht den Anlegern heute, um "Sell on good news" zu praktizieren
Ob das nun an den Jahreszahlen oder an der allgemeinen Markterholung liegt ... - auf mittlere Zeit sollten die Fundamentaldaten höhere Kurse definitiv rechtfertigen.
Börsenweisheit der Woche:
"Emotions can override any level of intelligence."
Morgan Housel
Die Zahlen zum Q4 und GJ von Kulicke&Soffa kommen offensichtlich gut an, obwohl sie eine Abkühlung der Nachfrage zeigen. Immerhin konnte man das sehr starke GJ 2021 nochmals toppen, leicht beim Umsatz und deutlich beim Gewinn (+21%), wo viele Analysten bereits einen Rückgang geforecasted hatten. Folgerichtig hat man ca. 2 Mio. Aktien zurückgekauft und die Dividende erhöht.
Die Aktie steigt heute um 10 Prozent und ist immer noch fundamental zu billig.
https://investor.kns.com/2022-11-16-Kulicke-Soffa-Reports-Fourth-Quarter-2022-Results
Sehr gute Q3-Zahlen des Depotwerts MPC Container, höhere Guidance, weiter hohe Ausschüttungen: https://www.mpc-container.com/investors/investor-news/2022/mpc-container-ships-reports-q3-2022-results/
Börsenweisheit der Woche:
"Having no FOMO might be the most important investing skill."
Morgan Housel
Da könntest Du Recht haben. Die meisten US-Großbanken rechnen mit einem Einbruch Anfang 2023 und einem S&P 500 Schlussstand Ende 2023 von ca. 4000 Punkten. Das wäre der aktuelle Stand.
Sehr gute 9 Monatszahlen von Nabaltec, die das Ergebnis pro Aktie glatt verdoppeln können und die Prognose für das Gesamtjahr erneut anheben: "Vor dem Hintergrund der sehr guten Umsatzentwicklung in den ersten neun Monaten 2022 erhöht Nabaltec die Prognose für das Gesamtjahr 2022 erneut und erwartet nunmehr ein Umsatzwachstum in der Bandbreite von 15 % bis 17 % (vorher: 12 % bis 14 %) und eine EBIT-Marge in der Bandbreite von 12 % bis 13 % (vorher: 10 % bis 12 %)."
Ich bin gespannt auf die Entwicklung bei Böhmit im Gesamtjahr und behalte den fundamental günstigen Wert weiter im wikifolio, Aktienkurs heute +13 Prozent!
Da gibt es nix zu meckern, Power-Zahlen nach 9 Monaten beim Power-X-Change Profi Einhell. Keine Abschwächung der Kauflust der DIY-Community erkennbar?!
https://www.einhell.com/de/presse/mitteilungen/story-e054396995/
Börsenweisheit der Woche:
" It’s important to know the difference between rosy optimism and periods of chaos that trend upward. "
Morgan Housel
@Covacoro
Da könntest Du Recht haben. Die meisten US-Großbanken rechnen mit einem Einbruch Anfang 2023 und einem S&P 500 Schlussstand Ende 2023 von ca. 4000 Punkten. Das wäre der aktuelle Stand.
@Prof
leider muss man dazu sagen, die meisten Banken haben mit Ihren Prognosen nicht recht. Man kann sich auf solche Prognosen kaum verlassen, sie dienen nur für den Verkauf und Ankauf von Aktien und wechseln ständig um beide Gruppen Optimisten und Pessimisten abzufangen. Eine Bank gewinnt an jedem Kauf oder Verkauf und dieses Ziel wird mit den wechselnden Prognosen und der prognostischen Industrie auch erreicht.
Ich erwarte nach diesem Jahr ohne Aktienzuwachs (bin bei minus 2 %) im kommenden Jahr zumindest ein einstelliges Plus, was durch die Statistik auch wahrscheinlich ist. Es kommen nur sehr selten 2 negative Börsenjahre nacheinander.
Pflichtlektüre für Börsenanleger: https://www.home.saxo/en-ch/insights/news-and-research/thought-leadership/outrageous-predictions
Börsenweiseheit der Woche:
" History is driven by surprising events but forecasting is driven by obvious ones. "
Morgan Housel
So, die Zinserhöhungen der Notenbanken sind für dieses Jahr alle durch! Die Short-Positionen auf den Bund Future haben sich als Volatilitätsdämpfer bewährt und bleiben vorerst im Portfolio. Zum Jahresende plane ich nur kleinere Anpassungen.
Die Dermapharm-Position wurde heute im Wikifolio komplettiert. Die Aktie des in Deutschland ansässigen Unternehmens, das patentfreie Markenarzneimittel herstellt und spezialisiert ist auf Eigenentwicklung, Produktion und Vertrieb ist einer meiner Favoriten für 2023. Ein KGV von 10-12 für 2023 sowie die erwartete Div.rendite von 4% puffern den Kurs nach unten ab, so dass er jetzt einen Boden ausbilden kann.
Börsenweisheit der Woche:
"Read fewer forecasts and more history. Study more failures and fewer successes."
Morgan Housel
Anfang 2023 läuft eine Inflations-Erleichterungs-Rally und hebt die Kurse vieler Aktien. Nur ein Sektor kann davon nicht profitieren und notiert bei tief einstelligen KGVs (<3) und Dividenden-Renditen jenseits der 20%: die Schifffahrt. Grund sind die stark gefallenen Preise z.B. bei Containerfrachtraten. Momentan befinden sich diese wieder auf dem Niveau von vor der Pandemie. Als Value- und Contrarian-Anleger ist das der richtige Zeitpunkt, um die Positionen im Sektor aufzustocken. Denn momentan übertreiben die Frachtraten nach unten. Ein mittelfristig höheres Preisniveau als in 2019 folgt sobald die Rezessions-Angst im 2.Halbjahr 2023 verflogen ist, allein schon aufgrund von nachhaltig höheren Treibstoffpreisen und den bei höheren Fremdkapitalkosten erschwerten Investitionen, was das Flottenwachstum einbremsen wird. Nur Geduld muss man zeigen.
Ich setze die Aktie auf die Watchlist!
Börsenweisheit der Woche:
"Wer die Aktien nicht hat, wenn sie fallen, der hat sie auch nicht, wenn sie steigen."
Andre Kostolany
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