Erstellt von Wikifolios
Qualität, angelehnt an Susan Levermann (WF) diskutieren
Der Monatsbericht Februar 2020 (nach einer Wikifolio Laufzeit von 7 Jahren und drei Monaten):
Performance dieses Wikifolio (WF) seit 12.11.2012: +322,5 %
Performance des S-Dax seit 12.11.2012: +145,5 %
Performance des Dax30 seit 12.11.2012: +81,5 %
Gegenüber dem (nur von mir so definierten) Vergleichsindex (S-Dax) kann das WF also eine Überperformance von 177 Prozentpunkten aufweisen (gegenüber dem Dax30: 241 Prozentpunkte).
Derzeit befinden sich 14 Aktien im WF. Frau Levermann spricht von wünschenswerten 10 bis 15 Aktien.
In den letzten 87 Monaten gab es 87 Verkäufe (nicht einbezogen sind hier sehr selten auftretende Teilverkäufe). Im Schnitt ist also etwa einmal im Monat ein Wert unter die kritische Marke von 4 Punkten in der Levermannschen Skala gefallen (mehr dazu unter "Handelsidee").
Die durchschnittliche Marktkapitalisierung der Aktien des WF liegt derzeit bei etwa 870 Millionen Euro, also im unteren Bereich des S-Dax. Bei dieser Berechnung habe ich die unterschiedlichen Gewichtungen der Aktien einbezogen.
Leise
Der Monatsbericht Februar 2020 (nach einer Wikifolio Laufzeit von 7 Jahren und drei Monaten):
Performance dieses Wikifolio (WF) seit 12.11.2012: +322,5 %
Performance des S-Dax seit 12.11.2012: +145,5 %
Performance des Dax30 seit 12.11.2012: +81,5 %
Gegenüber dem (nur von mir so definierten) Vergleichsindex (S-Dax) kann das WF also eine Überperformance von 177 Prozentpunkten aufweisen (gegenüber dem Dax30: 241 Prozentpunkte).
Derzeit befinden sich 14 Aktien im WF. Frau Levermann spricht von wünschenswerten 10 bis 15 Aktien.
In den letzten 87 Monaten gab es 87 Verkäufe (nicht einbezogen sind hier sehr selten auftretende Teilverkäufe). Im Schnitt ist also etwa einmal im Monat ein Wert unter die kritische Marke von 4 Punkten in der Levermannschen Skala gefallen (mehr dazu unter "Handelsidee").
Die durchschnittliche Marktkapitalisierung der Aktien des WF liegt derzeit bei etwa 870 Millionen Euro, also im unteren Bereich des S-Dax. Bei dieser Berechnung habe ich die unterschiedlichen Gewichtungen der Aktien einbezogen.
Das Jahr 2020 bleibt bislang aktionslos. Wieder einmal erweisen sich alle 14 Aktien beim montäglichen Check als wohlauf.
Das Jahr 2020 bleibt bislang aktionslos. Wieder einmal erweisen sich alle 14 Aktien beim montäglichen Check als wohlauf.
Der montägliche Check aller Aktien zeigt: Alle Aktien erreichen die Mindestpunktzahl. Hier passiert also nichts.
Der montägliche Check aller Aktien zeigt: Alle Aktien erreichen die Mindestpunktzahl. Hier passiert also nichts.
Elmos Semiconductor hat gestern das Team verlassen.
Gekauft am 04.02.2020 ging's raus mit einem Verlust von 8,7 % (geschmälert wird dieser Verlust durch eine mittelprächtige Dividendenzahlung).
Mein allgemeiner Vergleichsindex S-Dax hat in dem Zeitraum ein Plus von 16, 2 % gemacht.
Elmos ist der 88. Verkauf in der Laufzeit dieses Wikifolios.
Noch kurz die Gründe für den Verkauf von Elmos Semiconductor.
Hier kamen gestern wirklich viele Dinge, die neu waren, zusammen:
-Das geschätzte KGV für 2020 war größer als 16
-Der Kurs war niedriger als der Kurs vor 6 Monaten
-Somit gab auch der Punkt "Kursmomentum" ein Minuspunkt
-Die durchschnittliche Analystenmeinung war nur noch "Halten"
-Die Gewinnschätzungen sind runtergegangen
-Bereits am 17.02.2020 hatte es die Zahlen zu 2019 und die Prognose für 2020 gegeben. Die war (relativ zum Markt) übellaunig aufgenommen worden
Elmos Semiconductor hat gestern das Team verlassen.
Gekauft am 04.02.2020 ging's raus mit einem Verlust von 8,7 % (geschmälert wird dieser Verlust durch eine mittelprächtige Dividendenzahlung).
Mein allgemeiner Vergleichsindex S-Dax hat in dem Zeitraum ein Plus von 16, 2 % gemacht.
Elmos ist der 88. Verkauf in der Laufzeit dieses Wikifolios.
Noch kurz die Gründe für den Verkauf von Elmos Semiconductor.
Hier kamen gestern wirklich viele Dinge, die neu waren, zusammen:
-Das geschätzte KGV für 2020 war größer als 16
-Der Kurs war niedriger als der Kurs vor 6 Monaten
-Somit gab auch der Punkt "Kursmomentum" ein Minuspunkt
-Die durchschnittliche Analystenmeinung war nur noch "Halten"
-Die Gewinnschätzungen sind runtergegangen
-Bereits am 17.02.2020 hatte es die Zahlen zu 2019 und die Prognose für 2020 gegeben. Die war (relativ zum Markt) übellaunig aufgenommen worden
Der Monatsbericht März 2020 (nach einer Wikifolio Laufzeit von 7 Jahren und vier Monaten):
Performance dieses Wikifolio (WF) seit 12.11.2012: +284,1 %
Performance des S-Dax seit 12.11.2012: +127,1 %
Performance des Dax30 seit 12.11.2012: +65,8 %
Gegenüber dem (nur von mir so definierten) Vergleichsindex (S-Dax) kann das WF also eine Überperformance von 157 Prozentpunkten aufweisen (gegenüber dem Dax30: 218,3 Prozentpunkte).
Derzeit befinden sich 13 Aktien im WF. Frau Levermann spricht von wünschenswerten 10 bis 15 Aktien.
In den letzten 88 Monaten gab es 88 Verkäufe (nicht einbezogen sind hier sehr selten auftretende Teilverkäufe). Im Schnitt ist also etwa einmal im Monat ein Wert unter die kritische Marke von 4 Punkten in der Levermannschen Skala gefallen (mehr dazu unter "Handelsidee").
Die durchschnittliche Marktkapitalisierung der Aktien des WF liegt derzeit bei etwa 790 Millionen Euro, also im unteren Bereich des S-Dax. Bei dieser Berechnung habe ich die unterschiedlichen Gewichtungen der Aktien einbezogen.
Der Monatsbericht März 2020 (nach einer Wikifolio Laufzeit von 7 Jahren und vier Monaten):
Performance dieses Wikifolio (WF) seit 12.11.2012: +284,1 %
Performance des S-Dax seit 12.11.2012: +127,1 %
Performance des Dax30 seit 12.11.2012: +65,8 %
Gegenüber dem (nur von mir so definierten) Vergleichsindex (S-Dax) kann das WF also eine Überperformance von 157 Prozentpunkten aufweisen (gegenüber dem Dax30: 218,3 Prozentpunkte).
Derzeit befinden sich 13 Aktien im WF. Frau Levermann spricht von wünschenswerten 10 bis 15 Aktien.
In den letzten 88 Monaten gab es 88 Verkäufe (nicht einbezogen sind hier sehr selten auftretende Teilverkäufe). Im Schnitt ist also etwa einmal im Monat ein Wert unter die kritische Marke von 4 Punkten in der Levermannschen Skala gefallen (mehr dazu unter "Handelsidee").
Die durchschnittliche Marktkapitalisierung der Aktien des WF liegt derzeit bei etwa 790 Millionen Euro, also im unteren Bereich des S-Dax. Bei dieser Berechnung habe ich die unterschiedlichen Gewichtungen der Aktien einbezogen.
Ich verhalte mich bei der hier angewendeten Investitionsmethode regelbasiert. Diese Regeln sind vor etwa zehn Jahren von Susan Levermann aufgestellt und in einem Buch veröffentlicht worden.
Eine Aktie bekommt zum Beispiel für das Erreichen einer Eigenkapitalquote von 25 % einen Pluspunkt (15 % - 25 % = 0 Punkte, unter 15 % = - 1 Punkt).
So geht das für diverse Kennzahlen wie das geschätzte KGV des laufenden Jahres, das Gewinnwachstum des letzten Jahres, die EBIT Marge des letzten Jahres und die Eigenkapitalrendite des letzten Jahres.
Die meisten dieser Werte bleiben das Jahr über gleich (das geschätzte KGV des laufenden Jahres nicht).
Für das Schwanken der Levermannschen Punkte sind also andere Faktoren entscheidend:
Die Reaktion auf die Quartalszahlen wird bei jeder Veröffentlichung von Quartalszahlen neu entschieden (ist die Kursentwicklung der Aktie an diesem Tag besser als die Kursentwicklung des Gesamtmarktes?). Auch die Analystenmeinungen zur Aktie verändern sich. Und die Einschätzungen der Analysten zur Entwicklung der Gewinne der Aktie ("Gewinnrevision").
Ebenso stetiger Veränderung unterworfen ist der Trend der Aktie. Das hier angewendete System gibt einer Aktie einen Punkt, wenn ihr Kurs höher steht, als er vor sechs Monaten stand. Und noch einen Punkt, wenn der Kurs höher ist als vor einem Jahr.
Und hier komme ich jetzt zum heutigen Anliegen. Wegen des recht krassen Kursrutsches des gesamten Marktes, erfüllen zwei der dreizehn Aktien wegen des letztgenannten Punktes nicht mehr die Haltekriterien. Ich müsste sie verkaufen, würde ich mich streng an die Regeln halten. Das tue ich aber ausnahmsweise nicht, weil ich glaube, dass eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Überreaktion der Börse vorliegt. Ich werde also mit einer Reaktion meinerseits noch mindestens eine Woche warten und heute einfach nichts tun!
Ich verhalte mich bei der hier angewendeten Investitionsmethode regelbasiert. Diese Regeln sind vor etwa zehn Jahren von Susan Levermann aufgestellt und in einem Buch veröffentlicht worden.
Eine Aktie bekommt zum Beispiel für das Erreichen einer Eigenkapitalquote von 25 % einen Pluspunkt (15 % - 25 % = 0 Punkte, unter 15 % = - 1 Punkt).
So geht das für diverse Kennzahlen wie das geschätzte KGV des laufenden Jahres, das Gewinnwachstum des letzten Jahres, die EBIT Marge des letzten Jahres und die Eigenkapitalrendite des letzten Jahres.
Die meisten dieser Werte bleiben das Jahr über gleich (das geschätzte KGV des laufenden Jahres nicht).
Für das Schwanken der Levermannschen Punkte sind also andere Faktoren entscheidend:
Die Reaktion auf die Quartalszahlen wird bei jeder Veröffentlichung von Quartalszahlen neu entschieden (ist die Kursentwicklung der Aktie an diesem Tag besser als die Kursentwicklung des Gesamtmarktes?). Auch die Analystenmeinungen zur Aktie verändern sich. Und die Einschätzungen der Analysten zur Entwicklung der Gewinne der Aktie ("Gewinnrevision").
Ebenso stetiger Veränderung unterworfen ist der Trend der Aktie. Das hier angewendete System gibt einer Aktie einen Punkt, wenn ihr Kurs höher steht, als er vor sechs Monaten stand. Und noch einen Punkt, wenn der Kurs höher ist als vor einem Jahr.
Und hier komme ich jetzt zum heutigen Anliegen. Wegen des recht krassen Kursrutsches des gesamten Marktes, erfüllen zwei der dreizehn Aktien wegen des letztgenannten Punktes nicht mehr die Haltekriterien. Ich müsste sie verkaufen, würde ich mich streng an die Regeln halten. Das tue ich aber ausnahmsweise nicht, weil ich glaube, dass eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Überreaktion der Börse vorliegt. Ich werde also mit einer Reaktion meinerseits noch mindestens eine Woche warten und heute einfach nichts tun!
Ich verhalte mich hier so wie bereits vor einer Woche abwartend passiv in dem Wissen, dass die hier im Portfolio vorhandenen Aktien zu den relativ gesehen besten (according to Levermann) gehören, die es in Deutschland im kleineren Segment gibt. Und so passiert hier wieder nichts.
Ich verhalte mich hier so wie bereits vor einer Woche abwartend passiv in dem Wissen, dass die hier im Portfolio vorhandenen Aktien zu den relativ gesehen besten (according to Levermann) gehören, die es in Deutschland im kleineren Segment gibt. Und so passiert hier wieder nichts.
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