Aryzta AG diskutieren
Aryzta AG Nam.
Nach der letzten Korrektur billiger zu haben, zwar kein spektakulaerer Gewinn in AUssicht, aber die Chartaussichten weisen langsam wieder nach oben.
Info:
Die Aryzta AG ist ein international tätiger Schweizer Konzern, der sich auf Tiefkühl- und Convenience-Backwaren spezialisiert hat. Das Unternehmen ist mit Niederlassungen in Nordamerika, Südamerika, Europa, Südostasien, Australien und Neuseeland vertreten. Aryzta ging im August 2008 aus der Fusion der Schweizer Hiestand Holding AG mit der irischen IWAS Group plc hervor. Zum Portfolio gehören u.a. die...
ARYZTA AG STRONG SELL
Man sollte hellhörig werden, wenn der CEO einer Bäckereikette der höchstbezahlte Firmenboss in Irland ist. Zusammen mit seinem Vize verdiente Owen Kilian 2012 ca. 15% des gesamten Jahresüberschusses der Firma, und bei einer Bilanzsumme von 5,6 Mrd. Euro finden sich 2,65 Mrd. Euro Goodwill, sprich immaterielle Werte. Die Kette wächst nicht organisch, sondern durch Zukäufe, die fast die Hälfte des Umsatzes generieren, und Chef Kilian wird nach einem Bonussystem bezahlt, dass sich ausschließlich am Umsatzwachstum orientiert- und nicht am Gewinnwachstum. Die Expansionsrate ist erschreckend hoch, die Integration der Aufkäufe läuft nur mühsam. Strong Sell mit einem Zeithorizont von 6-12 Monaten und einem Stop bei >61 CHF.
Erstmal kleinere Brötchen backen, dann durchstarten
Aryzta hat ein schwieriges 2016 hinter sich und steckt im Umbruch.
Managementwechsel gab es, Umsatzziele wurden verfehlt.
Der Kurs hat um 25% korrigiert und sich zuletzt um die 29 Euro stabilisiert.
Die fundamentale Bewertung ist günstig: KBV unter 1, KUV 0.7, KGV17e 11.
Ich setze auf eine mittelfristige Rückkehr zum Wachstum. Wenn man andere Nahrungsmittelkonzerne anschaut, wie Nestle, Unilever etc dann ist Aryzta ein Schnäppchen.
Keine grosse Chance auf besserung
Keine grosse Chance auf besserung, noch für sehr mutige anleger.
Traumtanz stimmt der Sell-Einschätzung von Mister-x nicht zu Aryzta nicht zu.
Traumtanz stimmt am 04.03.2019 der Sell-Einschätzung von Mister-x mit dem Kursziel 0,59€ nicht zu.
Überschrift: Keine grosse Chance auf besserung
???
wer weiß??
Spekulatives UP - Ohne gewäht und mit SL!
Ich steige jetzt ein Kaufen auf Risiko.
Mein Einstieg in die Aktie unter einem 1 Euro, jetzt oder nie.
Ich steige jetzt ein Kaufen auf Risiko.
Mein Einstieg in die Aktie unter einem 1 Euro, jetzt oder nie.
Traumtanz stimmt der Sell-Einschätzung von Mister-x nicht zu Aryzta nicht zu.
Traumtanz stimmt am 04.03.2019 der Sell-Einschätzung von Mister-x mit dem Kursziel 0,59€ nicht zu.
Überschrift: Keine grosse Chance auf besserung
https://www.aryztafoodsolutions.at/
wer weiß?? etwas für Geduldige...spekultativ
Spekulatives UP - Ohne gewäht und mit SL!
Slaandjivaa stimmt der Buy-Einschätzung von Mister-x zu
Slaandjivaa stimmt am 05.07.2019 der Buy-Einschätzung von Mister-x mit dem Kursziel 2,25€ zu.
Überschrift: Ich steige jetzt ein Kaufen auf Risiko.
Arzyta: Entscheidend bei Aryzta ist zur Zeit der Umsatz von wieder 3.4 Milliarden und Aryzta ist somit wieder zu Wachstum zurückgekehrt. In den U.S. hat man sich gemäss Management auf qualitativ gute Produkte mit besseren Margen konzentriert. Kein Grund auf den zwischenzeitlichen Umsatzrückgang in dieser Region zu schielen. Der Turnaround nimmt also Formen an, wenn man ihn sehen will. Dass die EBITDA Marge während einer Restrukturierung zwischenzeitlich weniger Gewicht hat, sollte einleuchten (Kosten für den Umbau). Nach Abschluss des Restrukturierungsprogramms “Renew” zielt die EBITDA Marge wieder in den Bereich von 12-14%. Seriöse Investoren haben das Ende von Renew im Jahr 2022 im Blick.
Picard ist ein Detailhändler im Tiefkühlbereich wie etwa in der Schweiz Denner und verkauft auch Produkte von Aryzta. 49% von 1.3 Milliarden profitablem Umsatz sind wohl keine Hypothek als Beteiligung. Unter 300-350 Mio. verkauft das Management nicht. Nach der Kapitalerhöhung ist keineswegs Druck für einen Verkauf da. Es gibt auch die Option Picard langfristig zu halten.
Als Aryzta 8 Milliarden wert war bei unwesentlich höherem Umsatz, hat Jean Philippe Bertschy, der Analyst von Vontobel, welcher der Praktikus diese Woche erwähnt, Aryzta zum Kauf empfohlen. Jetzt ist Aryzta noch einen Achtel von damals wert und die liquiditätswirksamen Schulden haben sich nicht erhöht, nur die Margen sind unter Druck gekommen und Wertberichtigungen für zu teure Übernahmen standen an. Für die Margen gab es aber Gründe (Rohstoff-, Logistik- und Lohnkosten sowie Kosten für Restrukturierungen). Erholen sich die Margen, sind die Schulden auf einmal überhaupt nicht mehr hoch.
2 Analysten haben Aryzta auf Strong Buy, einer auf Buy, zwei auf Halten, einer auf Reduzieren und einer auf Verkaufen. Warum die FuW seit Jahren fast nur negavit über Aryzta berichtet und nur die negativsten Analystenmeinungen erwähnt, ist ihr Geheimnis. Patrick Schwendimann von der Zürcher Kantonalbank war lange negativ gegenüber Aryzta eingestellt, ist jetzt aber zu vorsichtigem Optimismus zurückgekehrt. Der Grund des tiefen Kurses sind auch die fehlenden Dividendenzahlungen. Der tiefe Kurs führt dazu, dass viele Journalisten dem Kurs hinterher schreiben, statt fairerweise auch die enorme Turnaround Chance zu erwähnen. ABB und Clariant lassen grüssen und die Berichte über diese Firmen während ihre Kurse im Keller waren. Das Wichtigste aber zum Schluss: Aryzta hat hervorragende Produkte und diese können sich in meiner Sicht weiter positiv in einem starken Wachstumsmarkt behaupten.
