Thyssenkrupp AG diskutieren

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Sell, etwas heiß gelaufen                                                                                                   

Nur Schönrederei.

Stahlkocher brauchen eine gute Konjunktur, ein starkes Wachstum der Industrie und davon sind wir weit entfernt. ThyssenKrupp hat zusätzlich noch das Stahlwerk in Brasilien um den Hals, das von Umweltlasten nur so trieft und es weiter in die Tiefe ziehen wird. Finger weg.

Kaufen

TK kaufen zwar ein bisschen spät, aber besser als nie. Ich sehe das Kursziel für die nächsten sechs Monat bei ca. 30 Euro. Mal schauen obs klappt.

Kurschance

Der Rutsch des DAX bietet eine Einstiegschance. Tradingkauf

Thyssen buy

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Buy nach Abschlägen                                                                                                            

Guter Ausblick

Der angeschlagene Stahl- und Technologiekonzern Thyssen-Krupp hat im zweiten Quartal seines Geschäftsjahres zum ersten Mal seit sieben Quartalen einen Gewinn erzielt - und der fiel deutlich höher aus als von Branchenexperten erhofft. Der Konzern gab am Dienstag zudem einen leicht angehobenen Ausblick für das noch bis Ende September andauernde Geschäftsjahr aus. Bei Thyssen-Krupp zeigen damit Sparprogramme Wirkung. Darüber hinaus profitierte das Unternehmen im zweiten Quartal vor allem im Geschäft mit Industriegütern von einer deutlich verbesserten Nachfrage. Auch konnte sich Thyssen-Krupp von einem Teil seiner Altlasten befreien.

Netto - also nach Steuern und Dritten sowie unter Einbezug aller Konzernteile - erwirtschaftete Thyssen-Krupp im zweiten Quartal einen Gewinn von 269 Millionen. Das Plus fiel damit sowohl im Vergleich zum Vorjahr als auch gegenüber dem Vorquartal erheblich aus: Vor einem Jahr war bei dem Konzern noch ein Verlust von 129 Millionen Euro angefallen. Zwischen Oktober und Dezember hatte das Unternehmen einen Fehlbetrag von 65 Millionen Euro verbucht.

Thyssen-Krupp weist inzwischen alle wesentlichen Geschäfte als fortgeführt aus. Nur noch kleine Altlasten bucht das Unternehmen als nicht fortgeführt, so dass das Nettoergebnis der fortgeführten Aktivitäten im zweiten Quartal mit 271 Millionen Euro nur wenig höher ausfiel als der Überschuss des Gesamtkonzerns.

Zwar hatten Analysten mit der Rückkehr in die Gewinnzone gerechnet. Mit Schätzungen von durchschnittlich 84 Millionen Euro für den Nettogewinn der fortgeführten Aktivitäten lagen die Expertenerwartungen aber deutlich unter den nun veröffentlichten Ergebnissen.

Auch das laufende Geschäft entwickelte sich zwischen Januar und März überraschend gut. Thyssen-Krupp verdiente in dem Zeitraum bereinigt um Sondereffekte und vor Zinsen sowie Steuern (bereinigtes EBIT) 309 Millionen Euro, nach 193 Millionen Euro im Vorjahr. Analysten waren von einer Verbesserung auf 297 Millionen Euro ausgegangen. Thyssen-Krupp begründete die Entwicklung unter anderem mit Effizienzverbesserungen. Das Ergebniswachstum zeige, dass "unser Kulturwandel tatsächlich mehr Leistungsorientierung bewirkt", zitierte der Konzern seinen Vorstandschef Heinrich Hiesinger.

Thyssen-Krupp zog zudem einen Vorteil aus der steigenden Nachfrage nach seinen Produkten. Mit den fortgeführten Aktivitäten erzielte das Unternehmen im zweiten Quartal einen Erlös von 10,3 Milliarden Euro. Das Unternehmen steigerte den Umsatz damit um rund 8 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Auftragseingang verbesserte sich leicht um rund 1 Prozent auf 10,2 Milliarden Euro. Analysten hatten angesichts ungünstiger Wechselkurse mit einem leichten Rückgang gerechnet.

Zu den Verbesserungen bei Umsatz und Ergebnis trugen praktisch alle Konzernteile bei. Nur im Geschäft mit seinen europäischen Stahlwerken registrierte Thyssen-Krupp einen Rückgang der Erlöse. Das Unternehmen begründete dies mit "anhaltendem Preisdruck". Das operative Ergebnis (bereinigtes EBIT) der Sparte verbesserte Thyssen-Krupp allerdings durch seine Sparbemühungen von 9 Millionen Euro im Vorjahresquartal auf 62 Millionen Euro. Thyssen-Krupps Stahlwerk in Brasilien reduzierte den eigenen operativen Verlust von 44 Millionen Euro auf 26 Millionen Euro.

Angesichts der erheblichen Verbesserungen gab sich Thyssen-Krupp am Dienstag auch für das gesamte Geschäftsjahr etwas optimistischer als bislang. Der Konzern geht nun von einem Umsatzwachstum "im mittleren bis höheren einstelligen Prozentbereich" aus. Zuvor hatte Thyssen-Krupp lediglich von einem "steigenden Umsatz" gesprochen. Das bereinigte EBIT will der Konzern im laufenden Geschäftsjahr nun gegenüber dem Vorjahreswert von 586 Millionen Euro "nahezu verdoppeln". Zuvor hatte das Unternehmen ein operatives Ergebnis von rund 1 Milliarde Euro erzielen wollen. Unter dem Strich erwartet Thyssen-Krupp weiter eine Verbesserung "in Richtung eines wieder ausgeglichenen Jahresergebnisses".

Im zweiten Quartal erzielte Thyssen-Krupp vor allem durch den Verkauf seines US-amerikanischen Stahlwerks auch eine Verbesserung bei den Schulden. Die Netto-Finanzverbindlichkeiten gingen auf rund 4 Milliarden Euro zurück, nach 4,5 Milliarden Euro zum Ende des Vorquartals. Thyssen-Krupp hatte die Produktionsanlage im US-Staat Alabama nach zähen Verhandlungen im Februar zum Preis von 1,55 Milliarden US-Dollar an ein Konsortium aus ArcelorMittal und Nippon Steel  abgegeben. Das zunächst ebenfalls zum Verkauf gestellte Werk in Brasilien behielt der Konzern allerdings.

(Quelle: http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303627504579557940961181898.html)

Höhere Stahlmargen könnten helfen

Höhere Stahlmargen könnten der Aktie helfen, während die Restrukturierung von Thyssen Krupp ja schon lange bekannt ist und damit eingepreist sein dürfte. Strategisch ein langfristiger Kauf.

Konsolidierung. Trend positiv.

Eher intuitiv. Aber ein mittelfristiges Kursziel von 23,50 € ist nicht unrealistisch.

Gewinn mitzunehmen ist richtig.

Die wichtigsten Konjunkturindikatoren in Euroraum und USA sind im Sinkflug. Ifo- Index und ZEW Index sind gefallen, sowie auch viel beachtete Einkaufsmanagerindex in der USA. Man braucht kein Prophet zu sein. Das sind Vorboten der konjunkturellen Abschwächung. Kein gutes Umfeld für die zyklischen Aktien. Die Aktie wird schwer haben. Die konjunkturelle Abschwächung wird sich auf den  Gewinn des Unternehmens bemerkbar machen. Klarer Verkauf.

Thyssen Krupp mehr Schein als Sein

Liebe Shareweisen,

Seit Wochen wird gute Stimmung für Thyssen Krupp gemacht.

Werk in Übersee verkauft bzw. verbrennen nun kein Geld mehr. 

Aber Leider ist der Cashflow nur minimal bzw. herbeigeredet.

Die anderen Sparten generieren Cashflow, können aber den Stahldampfer nicht wirklich auf Kurs halten.

Ein KGV Bilanzprognose (2014e)

• KGVe: 41,0882
• KCVe: 10,7682
• DIVe: 0,00%

  rechtfertig keinesfalls den kursanstieg seit März um ca. 17,8%

Habe nahezu alle meine Thyssenaktien verkauft.

Offensichtlich sieht die UBS Bank genauso, siehe Link zum, Artikel.

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-ThyssenKrupp_Aktie_hoch_bewertet_UBS_bestaetigt_Verkaufsempfehlung_Aktienanalyse-5966832

LG

Waltaurus