Qualcomm Inc. diskutieren

Nach Abschlag kaufen

Man ist nicht zufrieden mit dem Forecast: "The company issued a forecast calling for adjusted earnings for the June period to come in between 97 cents and $1.05 per share. Analysts had been expecting earnings of $1.04 per share for the period."

Abschlag könnte man als Kaufgelegenheit nutzen.

Branche mit großen möglichkeiten

Qualcomm für geduldige, warten auf die Zukunft.

Verlängerung der Empfehlung: Apple steigt um auf Snapdragon...

...das ist ein Gerücht aus Asien, und es macht Sinn. Natürlich nicht bei den Hi-End-Geräten, aber beim kommenden Billig iPhone für Entwicklungsländer. Apple hat dementiert, dass sie jemals bei der "Qualität" Kompromisse machen werden, aber an irgend was müssen sie sparen, und das wird die Rechenleistung sein. iOS hat die Stärke, deutlich weniger Rechenleistung für eine oft bessere Performance als Android zu verbrauchen, und diese Stärke muss Apple ausspielen, wenn sie Samsung an den Rand drängen wollen. Wenn andere Hersteller mit einem Billig-iPhone mithalten wollen, werden sie stärkere Prozessoren und größere Akkus benötigen, die höhere Kosten und eine schlechtere User-Experience bringen. Der Snapdragon mit integriertem Modem spart Chipfläche, Kosten und Strom, und ist damit genau der richtige Prozessor für ein Billig-iPhone.

Ich denke Qualcomm wird von so einer Meldung profitieren, und im ersten Halbjahr sind sie allgemen besser aufgestellt als Konkurrent (und meine langfristige Empfehlung) Nvidia. Aber Qualcomm ist überhaupt eine der erfolgreichsten Tech Firmen mit der höchsten Mitarbeiterzufriedenheit, die ich auch langfristig empfehle, obwohl da viel positives bereits eingepreist ist. Das Kursziel hängt ab vom Zeithorizont, und dieses Kursziel ist eher kurzfristig

Wer es genauer wissen will, kann diesen ausgezeichneten Artikel von Ashraf Eassa lesen, aus dem auch ich diese News entnommen habe:

http://seekingalpha.com/article/1262171-snapdragon-is-this-qualcomm-apple-rumor-true

Leider habe ich versäumt die Empehlung rechtzeitig zu verlängern, und muss sie so nach 6 Monaten neu einstellen. Es ist immer noch nicht klar, ob das Gerücht stimmt oder nicht. Klar ist aber, dass Qualcomm die besten LTE-Modems hat, auf die kaum ein Smartphonehersteller verzichten kann.

Pionier im Mobilfunksektor

Bei Halbleitern für den Mobilfunkmarkt führend.Aufwärtstrend sollte anhalten!

Muss Intel fürchten?

Bei den Notebooks und Stand-Pcs ist Intel immer noch der unangefochtene Marktführer in Sachen Prozessoren. Jedoch scheint es im Smartphonebereich einen starken Mitbewerber zu geben. Qualcomm bekommt in dem Marktsegment gut den Fuß in die Tür. Im LTE-Segment kann Qualkomm Intel sogar schon technologisch den Rang ablaufen und bietet Multi-Frequenz-Chips an.

Qualcomm Inc.

Wie der Konzern vor kurzem in einem Finanzbericht bekannt gab, wurden im dritten Quartal 2013 ca. 172 Mio. integrierte Schaltkreise der Gattung Mobile Station Modem (MSM) verkauft, nach rund 141 Mio. im Vorjahr. Dies half, den gesamten Umsatz auf ca. USD 6,24 Mrd. im dritten Quartal zu steigern, ein Anstieg von 35% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Wie "The Wall Street Journal" berichtet, sei dies vor allem dank der weltweit hohen Nachfrage nach Smartphones und Tablets, in denen die Chips von Qualcomm zu finden sind, möglich gewesen. Auch die beiden Marktführer Apple und Samsung seien Kunden des Chip-Herstellers. Der Gewinn konnte dank des Umsatzwachstums auch verbessert werden. So betrug er von Juni bis September stolze USD 1,58 Mrd. - das sind 31% mehr als vor einem Jahr. Dies könnte auch auf das rentable Lizenzgebührensegment, welches etwa 30% des Gesamtumsatzes ausmacht, zurückzuführen sein. Offen bleibt, wie sich der Markt für Mobilgeräte entwickelt. Bei sinkender Nachfrage könnte nämlich ein Preisdruck entstehen, der bei Qualcomm auf die Margen drückt. Hierin liegt ein Risiko für die weitere Entwicklung des Unternehmens.

Qualcomm ist auf Chips spezialisiert, die als Prozessor in mobilen Geräten fungieren oder eine kabellose Netzwerkverbindung erlauben. Neue Chips der Familie Snapdragon kombinieren nun beide Funktionalitäten in einem, was ein Wettbewerbsvorteil sein könnte. Die Innovation sei nach Unternehmensangaben bereits in neu eingeführten Tablet-PCs, wie dem Amazon Kindle Fire HDX oder dem Google Nexus 7, zu finden. Ein weiteres Plus sei die Unterstützung des neuen Mobilfunkstandards LTE, so "The Wall Street Journal" weiter. Die überarbeitete Technologie erlaube viel schnellere Downloadraten als der bisherige UMTS-Standard. Da Qualcomm mit solchen Chips schneller am Markt gewesen sei als die Konkurrenz, gewann der US-Konzern Großaufträge von Mobiltelefon-Herstellern. Die angesprochene Innovationskraft der Amerikaner könnte auch in Zukunft der maßgebliche Treiber für weiteres Wachstum sein.

 

Qual der Wahl

Allgemein ist das Sentiment für amerikanische Aktien negativ - zu teuer, zu gut gelaufen, usw. usf. - daher ist vielleicht gerade jetzt der richtige Zeitpunkt amerikanische Aktien zu kaufen. Da es aber sehr viele gute Unternehmen gibt, hat man dann wirklich die Qual der Wahl.

Für das Depot 2014 habe ich mich letztendlich für den Technologiewert Qualcomm entschieden. Das Unternehmen hat eine exzellente EK-Quote von 80% und jede Menge Cash in der Bilanz (ca. 15 Mrd. $). Damit ist auch die Bewertung anhand des KGV nicht wirklich zu hoch - cashbereinigt ca. 15 für 2014.

Qualcomm ist derzeitiger Weltmarktführer für sog. ARM-Mobilprozessoren für Handys, Smartphones und Tablets, die es in Halbleiterfabriken externer Firmen, sog. Foundries herstellen läßt. Das hat den Vorteil, dass man keine hohen Investitionen tätigen muß, um fortschrittlichste Halbleitertechnologien nutzen zu können und man sich voll auf den Entwurf und die Optimierung der Chips konzentrieren kann. Dieses dynamische Geschäftsgebiet wird ergänzt durch die Lizenzeinnahmen aus dem Netzwerkgeschäft, da man wesentliche Patente auf dem Gebiet der Mobilfunkstandards hält. Was langweilig klingt, ist es auch, aber eben sehr profitabel, weil jedes verkaufte Gerät automatisch zu Lizenzeinnahmen führt. Da z.B. China und Indien noch weitgehend den Standard der 2.Generation nutzen, liegt hier sogar eine weitere Wachstumschance, denn erst mit Umstellung auf CDMA beginn die Erntezeit für Qualcomm.

Fazit: Qualcomm ist ein gut aufgestelltes Unternehmen, was noch nicht zu teuer ist. Sollten die Zinsen in USA steigen - und damit vielleicht auch der Dollar in 2014 - könnte neben den Kursgewinnen der Aktie auch noch die Währungsseite unterstützen. Kauf mit Ziel 66€ auf Sicht von 6 Monaten.

Sehr gute Qualität!

Qualcomm baut mit die besten Chips zahlt gute Dividenden und selbst Warren Buffett hatte die Perle letztes Jahr schon mal auf seinem Radar.Ist nicht billig aber bessere Qualität kostet etwas mehr!

Erneut eingestellt Immer noch ein Kauf

...meine alte Begründung stimmt zwar nicht mehr, aber Qualcomm bleibt Partner von Apple, und wichtigster Lieferant von Smartphonechips für alle anderen. Intel ist vorerst keine Bedrohung, aber man muss die Situation beobachten.

Hier der Text meiner alten Empfehlung:

Verlängerung der Empfehlung: Apple steigt um auf Snapdragon....

..das ist ein Gerücht aus Asien, und es macht Sinn. Natürlich nicht bei den Hi-End-Geräten, aber beim kommenden Billig iPhone für Entwicklungsländer. Apple hat dementiert, dass sie jemals bei der "Qualität" Kompromisse machen werden, aber an irgend was müssen sie sparen, und das wird die Rechenleistung sein. iOS hat die Stärke, deutlich weniger Rechenleistung für eine oft bessere Performance als Android zu verbrauchen, und diese Stärke muss Apple ausspielen, wenn sie Samsung an den Rand drängen wollen. Wenn andere Hersteller mit einem Billig-iPhone mithalten wollen, werden sie stärkere Prozessoren und größere Akkus benötigen, die höhere Kosten und eine schlechtere User-Experience bringen. Der Snapdragon mit integriertem Modem spart Chipfläche, Kosten und Strom, und ist damit genau der richtige Prozessor für ein Billig-iPhone.

Ich denke Qualcomm wird von so einer Meldung profitieren, und im ersten Halbjahr sind sie allgemen besser aufgestellt als Konkurrent (und meine langfristige Empfehlung) Nvidia. Aber Qualcomm ist überhaupt eine der erfolgreichsten Tech Firmen mit der höchsten Mitarbeiterzufriedenheit, die ich auch langfristig empfehle, obwohl da viel positives bereits eingepreist ist. Das Kursziel hängt ab vom Zeithorizont, und dieses Kursziel ist eher kurzfristig

Wer es genauer wissen will, kann diesen ausgezeichneten Artikel von Ashraf Eassa lesen, aus dem auch ich diese News entnommen habe:

http://seekingalpha.com/article/1262171-snapdragon-is-this-qualcomm-apple-rumor-true

Leider habe ich versäumt die Empehlung rechtzeitig zu verlängern, und muss sie so nach 6 Monaten neu einstellen. Es ist immer noch nicht klar, ob das Gerücht stimmt oder nicht. Klar ist aber, dass Qualcomm die besten LTE-Modems hat, auf die kaum ein Smartphonehersteller verzichten kann.

iPhone 6 mit Qualcom Prozessor

Samsung wird es diesmal nicht: http://www.heise.de/newsticker/meldung/Naechster-iPhone-Hauptprozessor-angeblich-bereits-in-Produktion-nicht-bei-Samsung-2135695.html