Copart Inc. diskutieren

Buy Copart Inc.

Kursziel gesetzt auf 60,0

Buy Copart Inc.

Ich bin eher skeptisch, was die kurzfristigen Aussichten für Copart angeht. Die Zahlen für Q4 waren enttäuschend, mit einem Gewinn pro Aktie von 0,33 $ gegenüber erwarteten 0,37 $. Die Betriebskosten sind stark gestiegen, was auf die Margen drückt. Auch wenn das Umsatzwachstum mit 7,2% solide war, sehe ich Gegenwind durch steigende Kosten und eine mögliche Abschwächung des Gebrauchtwagenmarktes. Die Aktie hat in den letzten 6 Monaten schon 10% verloren und ich denke, dieser Trend könnte sich fortsetzen. Die hohen Investitionen in Kapazitätserweiterungen belasten den Cashflow. Insgesamt überwiegen für mich aktuell die Risiken, auch wenn das Geschäftsmodell langfristig intakt ist. Ich würde daher vorerst an der Seitenlinie bleiben und sehe ein Kursziel von 41,50 €.

Ich denke, Copart ist gerade ein interessanter Kauf. Die Aktie hat in den letzten 5 Jahren eine beeindruckende Performance von +157% hingelegt. Das Unternehmen wächst stetig und hat eine starke Marktposition im Bereich der Online-Auktionen für Gebrauchtfahrzeuge. Zwar gab es zuletzt höhere Kosten, aber das sehe ich als Investition in zukünftiges Wachstum. Die Strategie mit eigenen Abschlepphöfen und der Fokus auf Technologie schaffen Eintrittsbarrieren für Wettbewerber. Risiken wie selbstfahrende Autos sehe ich erst langfristig. Kurzfristig könnte der hohe Insiderverkauf etwas belasten, aber insgesamt überwiegen für mich die Chancen. Die Bewertung ist zwar nicht günstig, aber angesichts der Wachstumsaussichten gerechtfertigt. Ich setze ein Kursziel von 60,5€.

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