ProSiebenSat.1 Media SE diskutieren

mit Schwung ins Neue Jahr

der Kurs ist an einer Unterstützung angekommen und sollte mit Schwung ins Neue Jahr starten. Denn wesentliche Indikatoren deuten diese Richtung an.

Weiter aufwärts

Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für ProSiebenSat.1 auf "Neutral" mit einem Kursziel von 25,60 Euro belassen. Die Fernsehmärkte in Spanien und Großbritannien seien strukturell die interessantesten Märkte in Europa, schrieb Analyst Filippo Pietro Lo Franco in einer Branchenstudie zu frei empfangbaren europäischen TV-Sendern vom Mittwoch. Frankreich dagegen erscheine ihm am wenigsten interessant.

Abhängig vom Werbemarkt

Eine günstige Bewertung (KGV 12) und eine hohe Dividenrendite (über 5%) sichern den Wert nach unten ab. Gewinn dürfte auch 2013 zufriedenstellend ausfallen. Eigenkapitalquote inzwischen solide. Trend geht klar nach oben.

Konsolidierung beendet?!

Mit Überschreitung der Marke von 25,10 € hat die Aktie das Hoch aus Februar 2011 geknackt. Es besteht die Chance, dass damit die lange Konsolidierungsphase überstanden ist. Hält der Auwärtstrend an, wäre der Weg nun bis zum Hoch von 30,00 € aus 2007 frei.

Director Dealing: Verkauf

Director Dealing / Insider Verkauf von Albert, Conrad (Geschäftsführendes Organ)

• Handelstag: 31.01.13
• Volumen: 105628 €
• Meldender: Albert, Conrad

Attraktive Dividendenrendite

Die Deutsche Bank hat das Kursziel für die Vorzugsaktien von ProSieben Sat.1 Media von 28,00 auf 29,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Aktie des Medienkonzerns sei auch wegen ihrer Dividendenrendite nach wie vor attraktiv bewertet, schrieb Analyst Laurie Davison in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Der Konzern sei neben RTL das einzige Unternehmen der Branche, für das er in diesem Jahr eine positive Dynamik bei den Werbeeinnahmen erwarte. Damit dürften die Marktprognosen für die Konzerngewinne in diesem Jahr auch etwas zu niedrig liegen. Der Konzern gehört zu den "Top Picks" des Experten.

Starke Zahlen, starke Rendite

Zitat. "

ProSiebenSat.1 zieht sich gerade vollständig aus den nicht deutschsprachigen TV-Märkten zurück. Nach den Sendern in den Niederlanden und Belgien wurden im vergangenen Jahr auch jene in Skandinavien verkauft. Diese Transaktion solle bis Ende März abgeschlossen werden, kündigte das Management an.

Die Einnahmen aus dem Verkauf fließen auf Geheiß der Haupteigner KKR und Permira überwiegend den Aktionären zu: Wie bereits angekündigt, schüttet ProSiebenSat.1 in diesem Jahr 1,2 Milliarden Euro als Dividende aus - fast fünfmal so viel wie 2012. Pro Vorzugsaktie sind das 5,65 Euro."

(http://boerse.ard.de/meldungen/guter-start-fuer-prosiebensateins100.html)

Auf aktuellem Niveau 1. Position aufbauen

Update 9.06.:

Nach dem charttechnische Ausbruch von vergangenem Freitag kann man jetzt die Pro7Sat1 Position aufstocken und die Welle noch ein wenig weiter Surfen. Ein Kursziel von 35-36€ bis zur HV kann erreicht werden. allerdings ist die Aktie fundamental nicht mehr billig, weshalb eine Gewinnmitnahme demnächst ansteht.

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Viele News waren zuletzt zu Pro7Sat1 zu lesen: der Verkauf der skand. TV-Beteiligungen, Ausbau der Online-Aktivitäten, die Ausschüttung einer Sonderdividende in Höhe von 5,65€ für das Jahr 2012, die Umwandlung der Vorzugsaktien in Stammaktien, die Verlängerung des Vertrages mit dem CEO usw. usf.

Offensichtlich wird die Braut hübsch gemacht für einen Verkauf durch die Privat Equity Investoren (Permira, KKR) und so ganz nebenbei bewirkt der steigende Streubesitz, die höhere Marktkapitalisierung und das steigende Handelsvolumen, dass Pro7Sat1 sogar DAX-Kandidat wird.

Fundamental sollte man schon jetzt über das Jahr 2013 hinaus blicken. 2013/14 werden ca. 1,80-1,90€ Gewinn pro Aktie erwartet, was ein KGV nahe 14 bedeuten würde. Die Dividende würde bei Beibehaltung des Niveaus von 2010/11 bei ca. 1.20€ bis 1.30€ liegen können, was auf dem aktuellen Kursniveau ca. 5% Dividendenrendite bedeutet. Beide Werte sind für ein Medienunternehmen günstig und preisen noch keinen Auf- oder Abschlag ein für die oben aufgeführten, wie ich finde spannenden Entwicklungen.

Vergleichswerte: Sky Deutschland zahlt gar keine Dividende und strebt erst für 2014 schwarze Zahlen an. BSkyB (GB) hat ein ähnliches KGV, aber nur eine Dividendenrendite von 3%, Canal Plus (FR) zahlt eine Dividendenrendite von 5%, nach einem starken Kursanstieg ist das KGV ebenfalls bei 14. Auch hier erkenne ich keine Übertreibung oder Überbewertung für Pro7Sat1.

Fazit: Selbst bei negativem Börsenumfeld kann man aktuell Pro7Sat1 kaufen. Für die Geduld wird man im Juli mit einer Dividende in Höhe von 21% des aktuellen Kurses belohnt. Nach dem Dividendenabschlag (falls er nicht sofort wieder aufgeholt würde), notiert Pro7Sat1 als die günstigste europäische Medienaktie. Für die Folgejahre sind mindestens 5% Dividendenrendite zu erwarten und sollte der Plan aufgehen, Pro7Sat1 in 1-2 Jahren in den DAX zu hieven und glaubt man an einen profitablen Wachstumskurs (Online-Aktivitäten, Werbung etc.) werden Kurse bis 30€ und höher möglich. Daher alle Kursrückgänge zum Nachkaufen nutzen!

Covacoro

Pro Sieben - Erholung läuft

Die Pro Sieben Aktie sollte man im Depot haben, allein schon wegen der Sonderdividende in 2013.

Die Aktie wird auch aus charttechischen Gesichtspunkten bald wieder über 28 Euro stehen, deshalb für mich ein klarer Kauf. 

Pro Sieben - Tradingidee

ProSieben ist von ihrem Hoch bei 31,01 Euro nun auf 29,90 gefallen. Der starke Dividendentitel kann m.E.noch bis 32,00 Euro laufen, deshalb kaufe ich den Titel heute noch einmal.

ProSiebenSAT.1 Media

Zweitbester Wert im MDAX 2013, bereits über 48%. Der Aufwärtstrend ist intakt, erst bei 39,75 EUR - einem Zwischenhoch aus Februar 2001 - sollte es wieder abwärts gehen. Wichtig war die Überwindung des Widerstandes bei 30,39 EUR aus Juli 2007, ich sehe trotz heutiger kleinerer Korrektur noch Potential nach oben.

Potential ist noch nicht ausgereizt

Nach dem kurzen Rücksetzer ist das Potential noch vorhanden. 

Auffällig

Bei ProSieben fällt auf, daß die Kurse nach ca. 17% Steigerung immer wieder auf die Trendlinie GD 45 zurückfallen. Dort zeigt sich jeweils ausnahmslos eine Unterstützung. Bis zur nächsten Unterstützung sind ca. 7% Kursverfall drin!