Gilead Sciences Inc diskutieren

Bei einer aktuellen Free Cashflow Yield -Rendite von 10%, einem verbesserten Umsatz und einer interessanten Pipeline scheint Gilead derzeit ein Schnäppchen zu sein.

Während Kapitalgewinne aus Gilead-Aktien eine Katastrophe für die Aktionäre darstellten, erhöhte das Unternehmen seine Dividende erheblich und kaufte Aktien zurück. Die Dividendenrendite liegt derzeit bei 3,83% und wird voraussichtlich bis 2021 auf 4,3% steigen, was eine wichtige Stütze für den Aktienkurs sein könnte. Die Dividende ist definitiv nachhaltig und liegt bei 40% des jährlichen Free Cashflows.

Ein zweiter wichtiger Treiber für Gilead ist die HIV-Franchise. Die Bedeutung dieses Segments stieg signifikant von 34% des Umsatzes im Jahr 2015 auf 76% im Jahr 2019. Gilead dominiert diesen Markt mit einem Marktanteil von 87% im Jahr 2019. Insbesondere das im Jahr 2018 eingeführte Medikament Biktarvy gewinnt einen großen Marktanteil, und wird in naher Zukunft erwartet, da es in anderen Bevölkerungsgruppen (Kinder, Frauen ...) und anderen Ländern (Europa) eingeführt wird. Tatsächlich glauben Analysten, dass der jährliche Umsatz dieses Arzneimittels in absehbarer Zukunft 10 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Wichtig ist dabei, dass das Patent erst im Jahr 2032 ausläuft, was Gilead viel Zeit lässt, um seinen Marktanteil zu erhöhen.

Die unzufriedene Aktionärsreaktion der jüngsten Deals von Gilead, Kite Pharmaceuticals und Galapagos (GLPG) stehen im Widerspruch zu ihrer potenziellen Wertschöpfung. Insbesondere der Galapagos-Deal sieht sehr attraktiv aus, da dieses Unternehmen eine sehr starke Medikamentenplattform hat und Gileads Pipeline in den kommenden zehn Jahren mit mehreren Blockbustern unterstützen könnte.

Am 14.09.19 haben Galapagos und Gilead  ihre Zusammenarbeit intensiviert, wobei Gilead 5,05 Milliarden US-Dollar in bar investiert hat und einen großen Teil der zukünftigen Entwicklungskosten übernehmen wird. Gilead wird für den Verkauf der Medikamente außerhalb Europas verantwortlich sein und 20-30% Lizenzgebühren auf diese Einnahmen zahlen. Galapagos behält die Verkaufsrechte in den meisten europäischen Ländern. 

Einerseits könnte Gilead mehrere Blockbuster hinzugewinnen, um ein langfristiges Wachstum sicherzustellen, auf der anderen Seite kann Galapagos weiterhin unabhängig bleiben und seine Forschungs- und Entwicklungskapazitäten ausbauen, um seine Pipeline weiter zu verbessern. Letztes Jahr wurden die hervorragenden Ergebnisse von Galapagos mit einem starken Anstieg des Aktienkurses belohnt, während Gilead sich keinen Zentimeter bewegte. 

Drei Kandidaten, die zu großen Blockbustern für Galapagos und Gilead werden und potenzielle Werttreiber von Kite Pharmaceuticals darstellen könnten, sind:

Filgotinib ein Wirkstoff, der gegen rheumatoide Arthritis und andere entzündliche Erkrankungen entwickelt wurde. Es ist bereits in einer Indikation ("RA") eingereicht und nimmt derzeit an vier Phasen 3 und acht Phasen 2 teil. Die Stärke von Filgotinib liegt in seiner Sicherheit. Der potenzielle Markt für Filgotinib ist riesig, aber Gilead wird (erneut) starker Konkurrenz durch Abbvie, Pfizer (PFE), Eli Lilly (LLY) und anderen ausgesetzt sein. Filgo sollte sich jedoch durch sein überlegenes Sicherheitsprofil von anderen Arzneimitteln unterscheiden können. Weitere Informationen (voraussichtlich Mitte 2020) über eine mögliche Ausnahme von einer Black-Box-Warnung könnten für die Vermarktung dieses Arzneimittels von erheblicher Bedeutung sein. Berechnungen basierend auf den fünf Krankheiten, bei denen Filgo am weitesten fortgeschritten ist (Phase 3). Kann Filgo ein enormer Blockbuster werden, dessen Umsatz für Gilead einen Höchststand von rund 6 Milliarden US-Dollar erreicht. Das Patent läuft voraussichtlich im Jahr 2030 aus.

GLPG '1690 ist ein potenzieller Kandidat zur Heilung der IPF-Krankheit (Lungenfibrose). Im Moment ist IPF ein Markt mit höchst unerfüllten Bedürfnissen, da die aktuellen Behandlungen von Roche (OTCQX: RHHBY) mit dem Namen Pirfenidone und Boehringer Inghelheim mit dem Namen Nintedanib die Lebenszeit von Patienten nur verlängern, die Krankheit jedoch nicht heilen können und eine schlechte Verträglichkeit aufweisen. Derzeit ist der IPF-Markt 2,1 Mrd. USD groß und wird von Roche und Boehringer zu gleichen Teilen geteilt. Diesem Bericht zufolge wird jedoch festgestellt, dass der Markt in den kommenden Jahren voraussichtlich erheblich ansteigen wird.

Die Ergebnisse der Phase 2 aus diesem Jahr haben gezeigt, dass 1690 den derzeit für Patienten erhältlichen Arzneimitteln weit überlegen ist, und zu einer viel längeren Überlebensrate für Patienten führen könnte, 6 Jahre und 8 Jahre. 

Galapagos rekrutiert derzeit 1500 Patienten für seine Phase-3-Studie. Die Ergebnisse der Futility-Analyse von 28% der Patienten werden für das erste Quartal 2021 erwartet. Wenn diese 52-Wochen-Ergebnisse nur annähernd den Ergebnissen der Phase-2-Studie entsprechen, könnte dieses Medikament für Gilead zu einem Riesenblockbuster werden. 

Wenn GLPG '1690 die Überlebensrate signifikant verbessern könnte, würde neben dem Wachstum des Marktanteils auch der IPF-Markt signifikant zunehmen und den Umsatz steigern. 

GLPG '1972 ist ein Medikament für Osteoarthritis ("OA") -Patienten, das auf einen Abbau des Gelenkknorpels abzielt. Dies wird als das Programm mit dem höchsten Risiko angesehen, da viele Unternehmen versucht haben, diese Krankheit zu bekämpfen, jedoch kein Produkt auf den Markt gebracht haben.

Wenn dieses Medikament beide Schmerzsymptome bekämpfen und den Knorpelverlust verringern kann (was weniger wahrscheinlich ist), könnte es möglicherweise ein größerer Blockbuster als Filgotinib werden. Die FDA hat Galapagos eine Fast-Track-Auszeichnung verliehen. Die Daten der Phase 2b der Studie mit 850 Patienten über 52 Wochen werden voraussichtlich Ende 2020 veröffentlicht.

Im Sommer 2017 erwarb Gilead Kite Pharmaceuticals für 11,9 Mrd. USD, und nach eigener Aussage "Gilead als führend in der Zelltherapie etablieren und eine Grundlage für die Fortsetzung der Geschäftstätigkeit schaffen, und Innovation für Menschen mit fortgeschrittenem Krebs ". Darüber hinaus kündigten sie an, dass es nach dem dritten Jahr (2021) zu einer Ergebnissteigerung kommen werde. Tatsächlich scheinen sie auf dem richtigen Weg zu sein, um dieses Ziel zu erreichen, da Yescarta, sein Medikament gegen Zell-Lymphom, voraussichtlich im Jahr 2019 einen Umsatz von 483 Mio. USD erwirtschaften wird. Kürzlich meldete Gilead zusätzliche positive Daten für Yescarta, die seinen langfristigen Umsatz verbessern könnten .

Der Spitzenumsatz von Kites Produkten wird auf 3 Mrd. USD geschätzt. 

Long Gild

Gilead mit Corona Aufwind
https://www.thestreet.com/investing/gilead-surges-after-offering-experimental-coronavirus-drug

Wissenschaftler aus dem Epizentrum der Coronavirus-Epidemie Wuhan haben das antivirale Medikament Remdesivir von Gilead in China zum Patent angemeldet, und zur Behandlung des neuartigen Coronavirus zugelassen:
https://www.rnd.de/wissen/neues-medikament-remdevisir-soll-coronavirus-heilen-und-konnte-fur-patentstreit-sorgen-YHI3LZSEOFHKTJZIBXIFFQTH7Y.html

Wirksam gegen Coronavirus?

... diese Chance besteht jedenfalls. Das kann ein neuer Umsastzbringer werden, wenn alles gut geht ...

https://seekingalpha.com/article/4324670-gilead-potential-hedge-covidminus-19-is-taken-seriously

Ich gehe davon aus, dass das neue Virus wegen der vielfältigen Ausbreitungsmöglichkeit sich eine große ökologische Nische sichern kann und dann zu den "normalen" Grippe Epidemien dazukommt. Da werden natürlich dann Impfstoffe und Medikamente gebraucht - dauert aber alles ein wenig, bevor es zu nennenswerten Umsätzen kommen wird.

In Wuhan durchgeführte klinische Studien zur Bewertung des antiviralen Medikaments Remedesivir von Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) für die potenzielle Behandlung von SARS-CoV-2-Infektionen gehen aufgrund des Mangels an qualifizierten Teilnehmern nur langsam voran. Insgesamt wird mit 761 Teilnehmern gerechnet, aber nur 168 wurden nach 10 Tagen rekrutiert, da die berechtigten Patienten innerhalb von 30 Tagen keine anderen Behandlungen genommen haben dürfen.
Alle müssen eine durch Labortests bestätigte Infektion haben. Das Hauptproblem besteht darin, dass viele von ihnen bereits zu Hause mit der Einnahme von Medikamenten begonnen haben, entweder von den staatlichen Medien empfohlen oder auf der Grundlage von Online-Informationen, während sie auf die Aufnahme in ein Krankenhaus warten.
Nach Angaben eines Beamten des Gesundheitsministeriums haben das Malariamittel Chloroquin und das Grippemittel Favipiravir in laufenden Studien eine gewisse Wirksamkeit gezeigt.

Meet the Company That Just Might Prevent a Global Recession

https://www.nasdaq.com/articles/meet-the-company-that-just-might-prevent-a-global-recession-2020-02-26
Wenn das mal nicht die Leute narrisch macht, auf diese Frima zu setzen.

Bei antiviralen Medikamenten liegt Gilead ganz vorn. Die Biotech-Firma ist führender Anbieter von Aids-Medikamenten. Zur Behandlung von Coronavirus-Erkrankten haben chinesische Behörden inzwischen das Anti-Virus-Medikament Remdesivir von Gilead für klinische Versuche zugelassen. 761 Patienten nehmen an den Tests teil. Die Biotech-Firma startete nun ein Phase-3-Test mit dem Mittel. Remdesivir habe gute Ergebnisse bei anderen Coronaviren wie Sars oder Mers und zumindest auf Zellebene auch bei dem 2019-nCov genannten neuen Virus gezeigt. Erste Ergebnisse sollen Ende April vorliegen. Die Hoffnung auf einen erfolgreichen Einsatz des Mittels im Kampf gegen das Virus beflügelte den Aktienkurs der Biotech-Firma. Die Aktie von Gilead sprang seit Ende Januar um knapp 30 Prozent nach oben.

Wird vom Corona-Virus profitieren

Pharma ist in solchen Zeiten immer gut, auch die Beruhigungspillen Umsätze steigen aktuell wohl

Und Buy natürlich

gerihouse schrieb am 28.02.20: 

Kann gut sein. 
Wichtig ist der Einsteigskurs! Den sehe ich leider noch tiefer,

Gilead wird immer weiter dümpeln!