CENIT AG diskutieren

Geschäft läuft !

Die Geschäfte laufen gut. Die Dividende von jetzt knapp 4 %  könnte weiter angehoben  werden.

Für längerfristige Anleger ist die Cenit-Aktie eine interessante Depotbeimischung!

9,4 € könnten erst mal möglich sein.

Zahlen ok

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/cenit-halbjahresergebnisse-auf-vorjahresniveau/?companyID=443&newsID=766552

gut

Cenit AG

Stuttgarter Geschäftsprozessoptimierer, Product-Lifecycle-Management (PLM) und Enterprise-Information-Management (EIM). Bei PLM gibt es interessante Cooperationen mit Dassault Systèmes und SAP. Mehr als 20 eigene Software-Lösungen, gutes, breites Know-how, für mich ein Top-IT-Wert, der auch 2014 weiteres Potential besitzt.

Cenit AG: Innovativ, wachstums- und finanzstark ; das Unternehmen gehört definitiv zu den mittelständischen Unternehmen um die uns ganz Europa beneidet

Cenit hat Jahreszahlen vorgelegt. Diese waren ok - mehr nicht. Zu bemängeln ist hier vor allem der leicht geunkene Umsatzanteil an margenstarker Eigensoftware. Auch der Ausblick ist ok - mehr nicht. Somit ist Cenit schon durch ein recht hohes KGV (auch wenn man die üppigen  Barmittel miteinbezieht) gekennzeichnet.

Die Rally, die gerade läuft, wird also vermutlich nur durch die sehr hohe Dividendenankündigung von 0,90€ /Aktie für das Jahr 2014 und die kommenden 2 Jahre, in denen man eine ähnlich hohe Dividende erwarten darf, getrieben.

Cenit konnte bereits in den ersten 9 Monaten des Jahres 2014 einen überzeugenden Geschäftsverlauf vorweisen. Der Umsatz stieg auf 91.364 Mio€ (2013: 89.206 Mio€). Auf der Gewinnseite blieben 0,57€ pro Aktie hängen (2013: 0,47€).

Diese Zahlen sind bemerkenswert, denn die Umsätze mit Fremdsoftware (eher margenschwach) stiegen gegenüber 2013 um ca. 10 %, während die mit Eigensoftware (margenstark) um ca. 8% zurückgingen.

Die Gründe weshalb eine noch deutlich positivere Geschäftsentwicklung und - damit auch die des Aktienkurses - wahrscheinlich ist, sind bei diesem mittelständischen Unternehmen zahlreich:

1. Es spricht einiges dafür, dass sich der Umsatz auch mit Eigensoftware demnächst erhöhen wird.

Erst im 2. Halbjahr 2014 startetet der Vertrieb neuer Softwarelösungen z.B. Fastsuite V5.

Durch die Übernahme der SPI Numérique im März 2014 wurde die PLM Softwarelösung "SPIN" (jetzt cenit-spin) "eingekauft". Damit werden und wurden auch neue Kunden in Frankreich, Kanada und der Schweiz gewonnen.

Außerdem erhielt die Cenit AG mit der Übernahme von SPI die Autorisierung in Frankreich Dassault-Softwareprodukte zu verkaufen

2. Der Ausblick ist vielversprechend:

- Der Auftragseingang im Konzern lag in den ersten 9 Monaten von 2014 bei 90 Mio€ (2013: 79 Mio€ ). Der Auftragsbestand per 30. September 2014 belief sich auf 34,5 Mio€ (2013: 33,6 Mio€).

Die Prognose von Firmenseite beziffert für 2014 ein Umsatz- und Ebitwachstum von je 5%. Fakt ist, nach 9 Monaten sind der Umsatz nur um 2,4%; das Ebit aber um mehr als 18% gestiegen.

Nun kommt noch das traditionell stärkste 4. Quartal, über das spätestens am 31.3.2014 berichtet wird. Hier wird im Normalfall der höchste Jahresumsatz mit hohen Margen erzielt.

Rechenbeispiel für Q4 2013:

Umsatz 29,72 Mio€ (eher schwach!); Ebit 2,63 Mio€; Konzernergebnis 1,85 Mio€

--> Ebit-Marge: 8,85% (stark!) --> Ergebnis-Marge: 6,22% (stark!)

Überträgt man einfach einmal die aktuelle Umsatzprognose (+5%) und die Kennzahlen von Q4 2013 ( Ebit-Marge: 7,9% , Ergebnis-Marge: 6,22%) auf Q4 2014 sähe das wie folgt aus:

                                                                                  Q4 2014         2014 gesamt

Bei einem solchen (recht optimistischen) Szenario würde die Dividende wohl 0,40 Cent betragen.Ich gehe fest davon aus, dass die vorgegebenen Ziele (wie so häufig schon in der Vergangenheit – bei Cenit prognostiziert man gewohnt vorsichtig/umsichtig – gut so!) sehr gut erfüllt oder sogar übertroffen werden.

- Die Prognose für 2018: Umsatz: 150 Mio; Eigensoftwareanteil am Umsatz 17% , Ebit-Marge10%

3. weitere Gründe

Im Jahr 2014 sind vier Großinvestoren bei Cenit eingestiegen bzw. haben ihre Anteile erhöht.

Der Aktien-Freefloat ist mit über 70 recht hoch was eine Übernahme des Unternehmes vereinfacht

Trotz der Akquisition von SPI und der Ausschüttung einer Dividende von 0,35 € je Aktie verfügt Cenit immer noch über Barmittel in Höhe von 26,5 Mio€ (das sind 3,16 € je Aktie!) und ist schuldenfrei.

derzeit starker Trend

Director Dealing: Verkauf

Director Dealing / Insider Verkauf von Schmidt, Andreas (Aufsichtsorgan)

• Handelstag: 11.12.15
• Volumen: 107750 €
• Meldender: Schmidt, Andreas

Wir werten alle Insider Käufe aus. Dabei werden die größten Insiderkäufe und Verkäufe automatisch als Einschätzung angelegt. Mehr Informationen findest du im Profil von DirectorDealer.

Reibach111 stimmt der Outperform-Einschätzung der institutionellen Analysten zu

boersenhaendler stimmt dem Sentiment von 'Sell' nicht zu

Director's Dealing: Verkauf

Director's Dealing / Insider Verkauf von Schmidt, Dipl.-Ing. Andreas (Aufsichtsrat)

• Handelstag: 29.05.17
• Volumen: 444000 €
• Meldender: Schmidt, Dipl.-Ing. Andreas

Wir werten alle Insider Käufe aus. Dabei werden die größten Insiderkäufe und Verkäufe automatisch als Einschätzung angelegt. Mehr Informationen findest du im Profil von DirectorDealer.

Stark in technischer Software

Cenit bietet Beratungs- und Consulting-Dienstleistungen im PLM und ERP Bereich sowie der Datenanalyse an und vertreibt auch eigene Software Produkte. Heute ist der Kurs etwas eingebrochen und für morgen steht die Quartals-Berichterstattung an. Das sollte zur Vorsicht mahnen, ich starte dennoch eine Empfehlung, da der Rückgang auch durch Tunnelblick der Anleger ausgelöst sein kann.

Die Aktie wird in meinem Wikifolio Industrielle Software geführt

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wfind00001