STO SE & Co. KGaA diskutieren

2014 wird es nun besser ?

Interesante Gesellschaft gute Bilanz dazu das Wachstum im Ausland sowas sollte man sich näher ansehen

STO AG

Die STO AG stellt Systeme für Gebäudefassaden darunter auch Dämmsysteme, Beschichtungen sowie Außen- und Innenfarben, Putze, Spachtelmasse und Dispersionsbindemittel her. Profiteur des Niedrigzinsumfeldes, charttechnisch oberhalb der 128,50 EUR im Aufwärtstrend.

Gesund und innovativ

Sto hat super innovative Produkte. Die Firma ist gesund. Das Wachstums-Potential ist auch vorhanden. Durch: mehr Motivation - der Gesellschaft und der Politik(!) - in Umweltschutz-Maßnahmen (Gebäude-Isolierung) und Verbesserung der Emmission (Säuberung der Luft) in Städten, durch z. B. Sto-Putze. Dieser Bedarf ist keine Vision sondern eine reale Notwendigkeit. Deshalb ist es wohl auch realistisch, dass hier noch mehr Bewegung/Wachstum kommen wird. Der Rückgang des Aktienkurses von 156,00 auf aktuell 138,00 (in den letzten 2 Monaten) ist wohl nur dem globalen hin und her der Aktienmärkte geschuldet. Also Einstiegskurs - Kaufen! Das ist meine Einschätzung. 

Die Welt wird immer gelber!

Die Sto SE & Co. KGaA ist ein Hersteller von Farben, Putzen sowie Fassadensystemen. Zum Kerngeschäft gehören dabei insbesondere Wärmedämm-Verbundsysteme, die ca. 50% des Umsatzes ausmachen. Sto-Produkte werden sowohl im Neubau eingesetzt als auch bei der Renovierung von Gebäuden im Innen- und Außenbereich. Man ist international mit 30 Tochtergesellschaften und 60 Vertriebspartnern aktiv. Die gelben Sto-Eimer sind nicht nur auf Deutschlands Baustellen immer öfter anzutreffen, die Welt wird immer gelber!

Ende August 2014, bei der Bekanntgabe der Halbjahreszahlen gab Sto die Prognose ab, den Konzernumsatz um etwa 5% auf rund 1.22 Mrd Euro steigern zu können. Dabei wird die voraussichtlich schwächere Geschäftsentwicklung in Amerika/Asien durch überdurchschnittliche Zuwachsraten in Nord-/Osteuropa ausgeglichen. Das EBIT soll sich auf ca. 90 bis 100 Mio. Euro belaufen und entspricht einem Gewinn pro Aktie von ca. 11.25 Euro. Das Familienunternehmen ist für konservative Prognosen und eine langfristig ausgerichtete Strategie bekannt. 

Das Wachstum des Unternehmens ist insgesamt nicht spektakulär, was sicher auch an der Baubranche liegt, aber sehr kontinuierlich und hält bereits seit dem Jahr 2000 an, wo der Umsatz noch bei 463 Mio. Euro lag. Die Eigenkapitalquote liegt bei sehr hohen 69%, der Buchwert je Aktie bei ca. 70 Euro und der Nettocashbestand je Aktie bei ca. 28 Euro. Zuletzt wurde eine Dividende von 4.87 Euro gezahlt (ca. 3.5%). Der international aufgestellte Nebenwert ist bei einem Kurs von ca. 140 Euro nicht zu hoch bewertet - das KGV für das aktuelle Geschäftsjahr liegt bei ca. 12 und bereinigt um den Nettocash bei ca. 10.

Ein Kauf der Aktie bietet sich jetzt an, da die Baukonjunktur in Deutschland weiterhin brummt und die Schwäche in Nordamerika bald vorbei sein könnte, schließlich verbessern sich die Konjunkturdaten in den USA gerade deutlich. Der Rücksetzer des Kurse seit Ende Juni könnte daher nur eine Korrektur im Aufwärtstrend sein. Außerdem arbeitet Sto an weiteren Innovationen. Verkaufsschlager waren und sind z.B. eine wärmereflektierende Fassadenfarbe im Infrarotbereich oder auch eine Fassadenbeschichtung mit Lotuseffekt, auf der Schmutz nicht anhaften kann und Algen- und Pilzbefall gehemmt wird. Die Einsparung von Heizenergie wird auch zukünftig ein Thema sein und so wird diese solide Aktie eine interessante Depotbeimischung.

Kursziel auf Sicht von 12-18 Monaten bei 160 Euro, Aufnahme ins Musterdepot hier auf Sharewise und in mein Wikifolio.

Chart

short ab 130

ziel tiefer

kj

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Covacoro stimmt der fundamentalen Bewertung mit dem Ergebnis 'überbewertet' nicht zu

Covacoro stimmt am 06.03.2016 der fundamentalen Bewertung von Sharewise mit dem Ergebnis überbewertet nicht zu.

KUV, KBV, KGV, DR - alles paßt. Dazu reichlich Cash in der Bilanz, fundamental also unterbewertet und ein klarer Kauf. 

fenjal stimmt dem Sentiment von 'Buy' zu

Guter

Wendepunkt hier?

Wiedereinstieg

nach Verlust.

tbackenh stimmt dem Sentiment von 'Buy' zu