Heidelberger Druckmaschinen AG diskutieren

kursziel 5

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Die aktuelle Nachrichtenlage, so weit sie allgemein zugänglich ist, rechtfertigt nicht den aktuellen kräftigen Abverkauf der Aktie. Wenn nicht noch kurzfristig eine negative Nachricht veröffentlicht wird, sollte bald eine Kurserholung einsetzen.

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Und rein.                                                                                                                                              

HEIDELBERGER DRUCKMASCHINEN Buy % HOLD

Durststrecke operativ wieder schwarze Zahlen.

Der Hersteller von Bogendruckmaschinen teilte am Mittwoch mit, mit Rückenwind durch die anziehende Konjunktur und dank des eingeschlagenen Sparkurses im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2010/11 (31. März) ohne Berücksichtigung von Sondereffekten ein Betriebsergebnis von 15 Millionen Euro erwirtschaftet zu haben.

Vor Jahresfrist hatte der Weltmarktführer noch einen Betriebsverlust in Höhe von 13 Millionen Euro verbucht.

"Dank des stabilen Wachstums der Weltwirtschaft sind wir im dritten Quartal beim Auftragseingang in allen Regionen und in allen Sparten gewachsen", sagte Vorstandschef Bernhard Schreier.

Der Umsatz von Heidelberger Druck erhöhte sich im dritten Geschäftsquartal (Oktober bis Dezember) binnen Jahresfrist um 19 Prozent auf 687 Millionen Euro. Im wichtigen US-Markt gehe die Erholung aber nur langsam vonstatten, räumte Schreier ein. Dort kämpfen die Druckereien mit schwacher Nachfrage und zögern daher mit der Bestellung neuer Maschinen. Der Auftragseingang legte um 12 Prozent auf 684 Millionen Euro zu.

Für das im März endende Geschäftsjahr bekräftigte der mit Koenig & Bauer, Manroland sowie japanischen Anbietern konkurrierende Druckmaschinenbauer seine Prognose eines ausgeglichenen operativen Ergebnisses. Unter anderem wegen der hohen Ausgaben für Zinsen sei bei moderatem Umsatzwachstum aber erneut mit einem deutlichen Jahresfehlbetrag zu rechnen, erklärte der Vorstand.

Rebound

Der Druck auf dem Wert war aus meiner Sicht zu hoch so das wir bald einen Rebound haben sollten gespannd bin ich auch wie es nun hier weitergehen wird.

Aktie fällt

Aktie fällt und wird wahrscheinlich weiter fallen. Letzte Unterstützung gebrochen, nun Abwärtstrend weiter erwartet.

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Erstmals seit 2 Jahren operativer Gewinn

Heidelberger Druckmaschinen kehrt auf den Wachstumspfad zurück. Der Umsatz verbesserte sich um 14% auf 2,629 Mrd. Euro im Geschäftsjahr 2010/11 (1.4.2010 bis 31.4.2011). Die Auftragseingänge steigen auf 2,757 Mrd. Euro nach 2,371 Mrd. Euro.  Sehr starke Zuwächse verzeichnen die Schwellenländer. Der Umsatzanteil Chinas beträgt bereits 16% und somit bereits mehr als in Deutschland (15%).

Das Finanzergebnis fiel zwar durch eine Neustrukturierung des Unternehmens, mit einem Minus von 149 Mio. Euro, nochmals stark negativ aus. Durch die abgeschlossene Kapitalerhöhung konnten aber die Verbindlichkeiten von 695 Mio. Euro im Vorjahr auf 247 Mio. Euro reduziert werden. Somit liegt die Eigenkapitalquote heute wieder bei 32,9% gegenüber 20,1% im Vorjahr. Die mittel- bis langfristige Finanzierung ist somit wieder gesichert. Die Kosten sind somit deutlich gesunken und die operative Gewinnschwelle ist gesunken, was die künftige Ertragssituation beträchtlich verbessert.

Ein ausgeglichenes  Vorsteuerergebnis sollte also für das laufende Geschäftsjahr erreichbar sein. Zusätzliche Synergien könnte die drupa-Messe im März 2012 bringen.

Zusammenfassend: Der Fortbestand des Unternehmens ist gesichert. Die Perspektiven für die kommenden Jahre lockern sich wieder auf. Das Wachstum von Heidelberger in den Schwellenländern wie China und Brasilien nimmt beträchtlich an Fahrt zu. Ein Kaufsignal ist also vorhanden. Ein Anstieg über 3,10 Euro würde das Kaufsignal für eine längerfristige Veranlagung verstärken. 

Der Text wurde aus unterschiedlichsten Mitteilungen und Recherchen zusammengefasst und stellt keine Gewähr der Angaben dar. Eine Kauf- oder Verkauf- Empfehlung, bezieht sich ausschließlich  auf das virtuelle Depot auf sharwise.com.

Kaufen

Die Heidelberger Druckmaschinen AG steht eigentlich ganz gut da - nur mit dem Aktienkurs wills nicht so recht klappen. Es könnte jetzt anders kommen...