Erstellt von philagent
Stratec Biomedical AG diskutieren
Stratec SE
WKN: STRA55 / Name: Stratec / Aktie / Ausrüstung & Versorgung / Small Cap /
42,10 €
5,38 %
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Kursziel geändert auf 125,0
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Seit Ende Juni waren die Papiere um 65 Prozent gestiegen, wobei die Dynamik seit Mitte August noch erheblich zugenommen hatte.
Der von Abbott Laboratories entwickelte Covid-19-Test, der kurz vor der Zulassung steht, sei eine große Bedrohung für Hersteller von Labortechnik für solche Tests, argumentierte Analyst Michael Heider: "Der Test (von Abbott) ist günstig, schnell und liefert verlässliche Ergebnisse". Er könne weltweit die Nachfrage nach laborgestützten Tests massiv beeinträchtigen. Kurzfristig müsse Stratec wohl nicht mit stornierten Aufträgen rechnen; im kommenden Jahr dürfte die Nachfrage aber sinken.
Der von Abbott Laboratories entwickelte Covid-19-Test, der kurz vor der Zulassung steht, sei eine große Bedrohung für Hersteller von Labortechnik für solche Tests, argumentierte Analyst Michael Heider: "Der Test (von Abbott) ist günstig, schnell und liefert verlässliche Ergebnisse". Er könne weltweit die Nachfrage nach laborgestützten Tests massiv beeinträchtigen. Kurzfristig müsse Stratec wohl nicht mit stornierten Aufträgen rechnen; im kommenden Jahr dürfte die Nachfrage aber sinken.
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Buy mit Kursziel 120,0
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Die Firma ist ein hochprofitabler Hersteller von Diagnostik-Geräten, deren Verbrauchs-Materialien, der Software und von Automatisierungs-Lösungen, wie sie weltweit in Laboren und Kliniken benötigt werden für die Creme de la Creme der Pharmafirmen.
Die Corona-Krise führte bei Stratec zu einer ersten Bestellwelle: die Zahl der verkauften, sogenannten "Molecular Diagnostics Analyzer" lag nach 9 Monaten 2020 bereits bei mehr als dem 2-fachen der Shipments des Vorjahres.
Nun folgt für das Unternehmen die zweite Welle: die Nachfrage nach Lösungen für die Testung von Antikörpern und Antigenen steigt, und zwar in dem Maße, wie auch in Europa und USA die Immunität gegen Covid-19 überprüft und nachgewiesen werden muss.
Die 3.Welle ist beim Hersteller noch gar nicht angekommen und einzuschätzen: Die Nachfrage, die entsteht, wenn sogenannte Schnelltests großflächig eingesetzt werden und deren "Positiv"-Ergebnisse auch großflächig verifiziert werden müssen. Zum Beispiel durch die sensiblere Methode PCR, die bereits auf Stratec-Anlagen laufen.
Auch die Immunisierung nach einer Impfung wird man wohl zukünftig überprüfen, ob sie noch vorliegt, statt einfach blind zu impfen. Insofern ist momentan nicht einzuschätzen, wie weit die Pandemie nur ein Beschleuniger des Ausbaus der Molekular-Diagnostik war oder ein befristeter, mittelfristiger Volumenseffekt bei der Nachfrage nach Systemen. Das Wachstum des Unternehmens seit IPO war bereits bei 15% p.a., jetzt besteht Luft nach oben!
Nun folgt für das Unternehmen die zweite Welle: die Nachfrage nach Lösungen für die Testung von Antikörpern und Antigenen steigt, und zwar in dem Maße, wie auch in Europa und USA die Immunität gegen Covid-19 überprüft und nachgewiesen werden muss.
Die 3.Welle ist beim Hersteller noch gar nicht angekommen und einzuschätzen: Die Nachfrage, die entsteht, wenn sogenannte Schnelltests großflächig eingesetzt werden und deren "Positiv"-Ergebnisse auch großflächig verifiziert werden müssen. Zum Beispiel durch die sensiblere Methode PCR, die bereits auf Stratec-Anlagen laufen.
Auch die Immunisierung nach einer Impfung wird man wohl zukünftig überprüfen, ob sie noch vorliegt, statt einfach blind zu impfen. Insofern ist momentan nicht einzuschätzen, wie weit die Pandemie nur ein Beschleuniger des Ausbaus der Molekular-Diagnostik war oder ein befristeter, mittelfristiger Volumenseffekt bei der Nachfrage nach Systemen. Das Wachstum des Unternehmens seit IPO war bereits bei 15% p.a., jetzt besteht Luft nach oben!
Starke Zahlen heute von Stratec:
- Umsatz um 18,4 Prozent auf 250 Millionen Euro gestiegen
- bereinigtes Ebit bei 41,7 Millionen Euro (Marge: 16,7%), nach 29,3 Millionen Euro im Vorjahr.
- Gewinnanstieg um 46 Prozent auf 35,2 Millionen Euro bzw. bereinigt 2,93 Euro pro Aktie
Ausblick:
- Umsatzwachstum mindestens im mittleren einstelligen Prozentbereich (also kein Rücksetzer nach Ende Corona!)
- Ebit-Marge etwa 17,0 bis 18,0 Prozent und damit ca. 1% höher als 2020
Ich betrachte die Umsatzprognose als vorsichtig, ein Rückgang bei der Anzahl der verkauften Systeme in 2021 wäre nachvollziehbar.
Die Aktie reagiert heute jedenfalls weder positiv noch negativ und die Analysten sagen "hold".
- Umsatz um 18,4 Prozent auf 250 Millionen Euro gestiegen
- bereinigtes Ebit bei 41,7 Millionen Euro (Marge: 16,7%), nach 29,3 Millionen Euro im Vorjahr.
- Gewinnanstieg um 46 Prozent auf 35,2 Millionen Euro bzw. bereinigt 2,93 Euro pro Aktie
Ausblick:
- Umsatzwachstum mindestens im mittleren einstelligen Prozentbereich (also kein Rücksetzer nach Ende Corona!)
- Ebit-Marge etwa 17,0 bis 18,0 Prozent und damit ca. 1% höher als 2020
Ich betrachte die Umsatzprognose als vorsichtig, ein Rückgang bei der Anzahl der verkauften Systeme in 2021 wäre nachvollziehbar.
Die Aktie reagiert heute jedenfalls weder positiv noch negativ und die Analysten sagen "hold".
Die Zahlen heute sorgen für ein kurzes Kursfeuerwerk und übertreffen auch meine Erwartungen:
Es gab einen Umsatzanstieg von 56,5 Millionen Euro auf 72 Millionen Euro im Q1/2021 (+27%). „Das dynamische Umsatzwachstum ist dabei unter anderem auf die anhaltend hohe Nachfrage nach molekular- sowie immundiagnostischen Lösungen zurückzuführen. Hierdurch waren sowohl deutlich steigende Umsätze mit Systemen als auch ein sehr starkes Geschäft mit Serviceteilen und Verbrauchsmaterialen zu verzeichnen”, so Stratec - Hervorhebung von mir. Vor Zinsen und Steuern hat Stratec den Gewinn von 7,7 Millionen Euro auf 16 Millionen Euro gesteigert (+108%). Im Wikifolio habe ich daher nachgekauft.
Es gab einen Umsatzanstieg von 56,5 Millionen Euro auf 72 Millionen Euro im Q1/2021 (+27%). „Das dynamische Umsatzwachstum ist dabei unter anderem auf die anhaltend hohe Nachfrage nach molekular- sowie immundiagnostischen Lösungen zurückzuführen. Hierdurch waren sowohl deutlich steigende Umsätze mit Systemen als auch ein sehr starkes Geschäft mit Serviceteilen und Verbrauchsmaterialen zu verzeichnen”, so Stratec - Hervorhebung von mir. Vor Zinsen und Steuern hat Stratec den Gewinn von 7,7 Millionen Euro auf 16 Millionen Euro gesteigert (+108%). Im Wikifolio habe ich daher nachgekauft.
Der Rücksetzer bei Stratec basiert wohl auf der Meldung des amerikanischen Mitbewerbers Abbott, der von rückläufiger Anzahl der durchgeführten Tests berichtet hat. Und da wird Stratec in Sippenhaft genommen. Ein gewisser Rückgang zur Normalität wird auch eintreten. Gut, dass Stratec in der letzten Q-Mitteilung, wo die Guidance für 2021 erhöht wurde, bereits vorsichtig war und nicht die rosarote Brille aufhatte:
"For the 2021 financial year, STRATEC now expects constant-currency sales growth at least in a high single-digit percentage range (previously: "at least in a mid single-digit percentage range") and an adjusted EBIT margin of around 17.5% to 18.5% (previously: "around 17.0% to 18.0%").
Due to the COVID-19 pandemic, STRATEC continues to observe higher volatility in its customers' order behavior. In the first quarter of 2021, the company witnessed an overall rise in order forecasts for the second half of 2021. Due to the additional forecasting uncertainty resulting from the pandemic, however, the higher order forecasts for the fourth quarter of 2021 in particular are still not incorporated in the above financial guidance."
Ich denke daher, es wird trotzdem ein Superjahr bei Stratec und die Aktie kann sich von dem Rückschlag bald erholen. In meinem Wikifolio habe ich die Position heute nochmal aufgestockt.
Prof hat das Wertpapier Stratec SE in seinem Wikifolio Trendfolge mit Charts gekauft.
DAX heute -2,5%, Stratec +2,8% und über 200 Tage Durchschnitt. Perfekter Hedge gegen Delta.
Buy mit Kursziel 135,0
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