RESULTATS SEMESTRIELS 2012-2013

RESULTATS SEMESTRIELS 2012-2013

· Perte opérationnelle courante de 70,2 millions d'euros – Perte nette de 132,3 millions d'euros – Trésorerie disponible de 131 millions d'euros à fin septembre

· Investissements stratégiques dédiés aux capacités industrielles de la Division Solaire quasiment finalisés – Investissements à venir limités

· Perspectives prudentes compte tenu de l'environnement économique –Croissance des ventes de la Division Electronique au second semestre (vs S1) – Les premières ventes significatives de la Division Solaire et le programme de réduction des coûts pourraient conduire à une amélioration des résultats au second semestre

Bernin, France, le 14 novembre 2012 – Soitec (Euronext Paris), un leader mondial dans la génération et la production de matériaux semi-conducteurs de hautes performances au cœur des enjeux de l'électronique et de l'énergie, annonce les résultats consolidés audités du premier semestre de son exercice 2012-2013.

Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 130,2 millions d'euros sur le premier semestre, en baisse de 19,9% par rapport à la même période de l'exercice précédent, en tenant compte d'une amélioration de la parité dollar/euro de 12,7%. La baisse significative de la demande en plaques 300 mm, l'accélération des efforts de Recherche et Développement et le renforcement des moyens alloués aux activités solaires pour répondre aux nouveaux enjeux stratégiques ont conduit à une perte opérationnelle courante de 70,2 millions d'euros (à comparer à une perte de 8,5 millions d'euros sur les six premiers mois de l'exercice précédent).
Après l'amortissement accéléré de certains actifs industriels, la dépréciation d'actifs non courants et les frais financiers nets, la perte nette (Part du Groupe) des six premiers mois est ressortie à 132,3 millions d'euros contre une perte de 12,9 millions d'euros sur la même période de l'exercice précédent. Le flux de trésorerie d'exploitation a été négatif à hauteur de 37,4 millions d'euros, proche de l'EBITDA qui est ressorti négatif à 37,9 millions d'euros compte tenu de la baisse des stocks de l'activité Electronique ajustés à la demande. La trésorerie disponible est ressortie à 131,0 millions d'euros à fin septembre 2012.

Résultats Consolidés

(en millions d'euros)
 
S1 2011-2012
 
S1 2012-2013


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
162,6
 
130,2


 
 
 
 
 
 


Marge Brute
 
 
36,6
 
(12,8)


En % des ventes
 
 
22,5%
 
(9,9%)


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche et Développement
 
 
(20,7)
 
(28,8)


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(20,7)
 
(26,9)


Frais de lancement de projets solaires
 
 
(3,7)
 
(1,6)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (Perte)
 
 
(8,5)
 
(70,2)


En % des ventes
 
 
(5, 2%)
 
(53, 9%)


 
 
 
 
 
 


Autres charges opérationnelles
 
 
-
 
(56,3)*


 
 
 
 
 
 


Résultat Opérationnel / (Perte)
 
 
(8,5)
 
(126,5)


 
 
 
 
 
 


Résultat financier / (charge)
 
 
(4,5)
 
(5,5)


Impôts
 
 
(0,2)
 
-


 
 
 
 
 
 


Perte Nette (Part du Groupe)
 
 
(12,9)
 
(132,3)


En % des ventes
 
 
(7, 9%)
 
(101, 6%)


 
 
 
 
 
 


EBITDA
 
 
21,4
 
(37,9)


En % des ventes
 
 
13,6%
 
(28, 0%)


 
 
 
 
 
 


Résultat par action /non dilué
 
 
(0,12)
 
(1,08)

* dont 51,3 millions d'euros sur le segment Electronique et 5,0 millions d'euros sur le segment Solaire

Analyse par segment

Les segments opérationnels ont été adaptés pour être en conformité avec le reporting interne destiné aux équipes dirigeantes, responsables des allocations de ressources et de la gestion de leur performance. Le Groupe opère désormais trois segments, Electronique, Energie Solaire et Eclairage. Il a également été décidé d'allouer les frais des fonctions support Corporate dans un segment « Autre ».

Segment Electronique

(En millions d'euros)
 
S1 2011-2012
 
S1 2012-2013


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
162,6
 
126,0


 
 
 
 
 
 


Marge Brute
 
 
41,7
 
7,6


En % des ventes
 
 
25,7%
 
6,1%


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche et Développement
 
 
(11,8)
 
(13,2)


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(9,7)
 
(11,5)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (Perte)
 
 
20,2
 
(17,1)


En % des ventes
 
 
12,4%
 
(13, 6%)


 
 
 
 
 
 


Autres charges opérationelles
 
 
-
 
(51,3)


 
 
 
 
 
 


Résultat Opérationnel / (Perte)
 
 
20,2
 
(68,4)

Les ventes totales de plaques sur les six premiers mois sont ressorties en baisse de 35,8% à 95,2 millions d'euros (43,0% à taux de change constants) par rapport aux six premiers mois de l'exercice précédent. Les ventes de plaques en 300 mm qui ont représenté 72% des ventes totales de plaques sur le premier semestre ont baissé de 42,7% (49,1% à taux de change constants) sur la même période. Les ventes de plaques dans les autres diamètres ont baissé de 7,6% (18,0% à taux de change constants).

Les ventes de l'activité Specialty Electronics sont ressorties à 5,4 millions d'euros et les revenues des licences à 1,4 million d'euros. L'activité Layer Transfer Solutions a triplé ses ventes à 21,9 millions d'euros et les ventes d'équipement ont atteint 2,1 millions d'euros sur la période.

La baisse des ventes en 300 mm en volume et prix a conduit à une baisse de la marge brute qui est ressortie à 7,6 millions d'euros (soit 6,1% des ventes) contre 41,7 millions d'euros (25,7% des ventes) sur les six premiers de l'exercice précédent.

L'effort de Recherche et Développement a légèrement augmenté avec une charge nette de 13,2 millions d'euros (soit 10,5% des ventes) à comparer à une charge nette de 11,8 millions d'euros (7,3% des ventes) sur la même période de l'exercice précédent. Cette augmentation est directement liée à la baisse des financements dans la mesure où les frais bruts de recherche et développement sont restés quasiment stables à 15,8 millions d'euros.

Par comparaison au premier semestre de l'exercice précédent, l'augmentation des frais administratifs et commerciaux reflète l'entrée de l'activité Equipements dans le périmètre de la division Electronique et le renforcement des équipes de marketing pour soutenir le développement des technologies FDSOI. Les frais administratifs et commerciaux sont stables au regard du second semestre de l'exercice précédent.

Le résultat opérationnel courant est ressorti en perte de 17,1 millions d'euros à comparer à un résultat positif de 20,2 millions d'euros sur la même période de l'exercice précédent. Une révision des futurs besoins en capacité sur les sites de Singapour et Bernin a été initiée. Une charge non courante a été comptabilisée à hauteur de 51,3 million d'euros au titre de la dépréciation accélérée d'actifs non courants et à l'amortissement accéléré de certains actifs industriels.

Segment Energie Solaire

(en millions d'euros)
 
S1 2011-2012
 
S1 2012-2013


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
-
 
4,2


 
 
 
 
 
 


Marge Brute
 
 
(5,1)
 
(20,5)


En % des ventes
 
 
N S
 
N.S


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche et Développement
 
 
(5,2)
 
(9,5)


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(3,5)
 
(8,4)


Frais de lancement de projets solaires
 
 
(3,7)
 
(1,6)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (Perte)
 
 
(17,5)
 
(40,0)


En % des ventes
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Autres charges opérationnelles
 
 
-
 
(5.0)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel / (Perte)
 
 
(17,5)
 
(45,0)

Les ventes de l'activité sont encore marginales dans la mesure où ce segment est en phase de développement.

Des investissements significatifs ont été réalisés au sein de la Division Energie Solaire pour soutenir la montée en puissance de l'outil industriel sur les sites de Fribourg et San Diego dont la capacité annuelle totale installée est désormais de 210 MWc.

Les efforts de Recherche et Développement dédiés à la mise au point d'une cellule solaire à haut rendement ont été accélérés pour satisfaire aux objectifs visés.

L'augmentation des frais administratifs et commerciaux résulte du renforcement des efforts marketing et des ressources dédiées à la concrétisation de ventes additionnelles telles que celles réalisées récemment en Italie et au développement d'opportunités dans les zones à fort ensoleillement comme en Afrique du Sud.

La perte opérationnelle courante est ressortie à 40,0 millions d'euros contre 17,5 millions d'euros sur le premier semestre de l'exercice précédent. Une charge opérationnelle non courante de 5,0 millions d'euros a été enregistrée au titre de l'amortissement accéléré des équipements industriels nécessaires à la production de systèmes de génération IV, ces systèmes ayant été remplacés avec succès par la nouvelle génération V.

Segment Eclairage

(en millions d'euros)
 
S1 2011-2012
 
S1 2012-2013


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Marge Brute
 
 
-
 
-


En % des ventes
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche et Développement
 
 
(3,7)
 
(6,1)


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(0,1)
 
(0,3)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (Perte )
 
 
(3,8)
 
(6,4)


En % des ventes
 
 
-
 
-

Le segment Eclairage a été créé lors de l'exercice précédent compte tenu du caractère significatif des frais de Recherche et Développement engagés pour supporter le positionnement du Groupe sur les marchés de l'Eclairage. Les efforts actuels sont dédiés au développement de substrats avancés pour servir les besoins des marchés à forte croissance de l'éclairage solide. La perte opérationnelle courante est passée de 3,8 millions d'euros à 6,4 millions d'euros.Segment Autre

(Euros millions)
 
S1 2011-2012
 
S1 2012-2013


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Marge Brute
 
 
-
 
-


En% des ventes
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche et Développement
 
 
-
 
-


Frais administratifs et commarciaux
 
 
(7,4)
 
(6,7)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (Perte)
 
 
(7,4)
 
(6,7)


En % des ventes
 
 
-
 
-

Le segment Autre regroupe les frais des fonctions support “Corporate”.

Les investissements stratégiques dédiés aux capacités industrielles de la Division Solaire sont quasiment finalisés – Les investissements à venir seront limités

Au cours des six premiers mois, le flux de trésorerie d'exploitation est ressorti négatif à hauteur de 37,4 millions d'euros, proche de l'EBITDA négatif de 37,9 millions d'euros en l'absence de besoin en fonds de roulement supplémentaire significatif. Le flux de trésorerie dédié aux investissements a augmenté à 100,4 millions euros. Le Groupe dispose à fin septembre d'une trésorerie disponible de 131,0 millions d'euros. La trésorerie nette ressort négative à 45,1 millions d'euros contre un solde positif de 96,4 millions d'euros à fin mars 2012. A fin septembre 2012, le Groupe a quasiment finalisé son programme d'investissements stratégiques principalement dédié à ses activités solaires.
Les décaissements prévisionnels sur le second semestre sont estimés inférieurs à 40 millions d'euros.

Perspectives prudentes compte tenu de l'environnement économique –Croissance séquentielle des ventes de la Division Electronique au second semestre – Les premières ventes significatives de la Division Solaire et le programme de réduction des coûts pourraient conduire à une amélioration des résultats au second semestre

Sur le secteur Electronique, le niveau général de la demande finale reste incertain notamment sur les marchés de la haute performance (marchés des PCs) alors que la demande croissante pour les produits liés à la mobilité (Tablets et téléphone mobiles) détermine les changements technologiques chez les fabricants de puces électroniques.

Les principaux clients historiques de Soitec en plaques 300 mm font face à une intense compétition et ont annoncé leur intention de proposer des solutions nouvelles basées sur les technologies sur silicium standard. Simultanément, la feuille de route technologique d'Intel repose sur une approche tridimensionnelle de la structure des transistors aux nœuds technologiques 20 nm et au-delà. Soitec a développé des solutions sur SOI qui répondent à la fois aux besoins des approches planaires et tridimensionnelles. Celles-ci doivent néanmoins être adoptées à grande échelle pour être en mesure de compenser la tendance actuelle observée sur les marchés traditionnels en 300 mm.
L'annonce récente de ST Microelectronics sur l'intérêt des solutions « Fully Depleted SOI » démontre la valeur de la technologie développée par Soitec. Celle-ci nécessite d'être adoptée massivement par d'autres acteurs industriels pour être en mesure de générer des revenus suffisants que ce soit de façon directe ou issus des revenus de licence perçus de Shin Etsu Handotai avec qui Soitec a récemment renouvelé son accord.

Compte tenu de l'environnement économique incertain, l'industrie électronique reste prudente vis-à-vis d'une adoption rapide de nouvelles technologies. En conséquence, l'activité de la Division Electronique devrait demeurer faible sur les prochains trimestres avec une visibilité limitée au second semestre de l'exercice en cours. Au-delà, les choix majeurs qui sont en cours par les différents acteurs du secteur Electronique pourront substantiellement modifier positivement ou négativement les perspectives du groupe compte tenu de l'importance du chiffre d'affaires issu de l'activité concernée par ces évolutions technologiques.

Pour le second semestre de l'exercice en cours :

Les ventes de la Division Electronique devraient être stables sur les segments liés au marché des PC en 300 mm mais devrait continuer à bénéficier d'une croissance forte sur ceux relatifs à la mobilité, à la RF et à la téléphonie mobile en 200 mm.

Le principal facteur de croissance des revenus de la Division Energie Solaire reste lié à la concrétisation du refinancement du projet sud-africain et à la finalisation de projets italiens qui déclencheront les revenus associés. En effet la reconnaissance du chiffre d'affaires associée à ce projet dépend de son refinancement complet à défaut duquel les ventes de systèmes à une société du groupe ne constituent pas un revenu. Aucun autre projet en cours n'est susceptible d'avoir une contribution significative au chiffre d'affaires de la Division Solaire d'ici à la fin de l'exercice.

Pour restaurer sa profitabilité et poursuivre le soutien apporté à ses clients, la Division Electronique a initié un programme de réduction des coûts à hauteur de 20 millions d'euros en base annuelle. Dans le cadre de ce programme, les négociations d'un accord de méthode sur la mise en place de moyens concourant à des économies sur la masse salariale du site de Bernin sont en cours. Les résultats de cette négociation feront l'objet d'une communication. Les autres sites de la division Electronique sont également en train de mettre en œuvre des mesures de réduction des coûts.

Le Groupe anticipe que son résultat opérationnel restera négatif sur l'ensemble de l'exercice 2012-2013. La trésorerie disponible à fin septembre 2012 devrait rester suffisante pour permettre de satisfaire aux enjeux et opportunités de l'exercice 2013-2014.

Agenda

Le rapport semestriel de Soitec sera mis en ligne au plus tard le Lundi 19 Novembre 2012 sur le site de la société.

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2012-2013 sera publié le lundi 14 janvier 2013 après clôture de la Bourse.

# # #

A propos de Soitec

Soitec (Euronext Paris) est une entreprise industrielle internationale dont le cœur de métier est la génération et la production de matériaux semi-conducteurs d'extrêmes performances. Ses produits, des substrats pour circuits intégrés (notamment à base de SOI - Silicium On Insulator) et des systèmes photovoltaïques à concentration (CPV), ses technologies Smart Cut™, Smart Stacking™ et Concentrix™ ainsi que son expertise en épitaxie en font un leader mondial. Soitec relève les défis de performance et d'efficacité énergétique pour une large palette d'applications destinées aux marchés de l'informatique, des télécommunications, de l'électronique automobile,
de l'éclairage et des centrales solaires à forte capacité. Soitec a aujourd'hui des implantations industrielles et des centres de R&D en France, à Singapour, en Allemagne et aux Etats-Unis. Des informations complémentaires sont disponibles sur le site Internet www.soitec.com.

Pour toute information complémentaire, prière de contacter :

Contacts presse internationale



Presse généraliste et business :

Marylen Schmidt

+33 (0) 4 76 92 87 83

marylen.schmidt@soitec.com

 

Presse spécialisée :

Camille Darnaud-Dufour

+33 (0)6 79 49 51 43

camille.darnaud-dufour@soitec.com

 

 

 

 
Relations Investisseurs



Olivier Brice

+33 (0)4 76 92 93 80

olivier.brice@soitec.com
Contact presse française



Marie-Caroline Saro

H&B Communication

+33 (0)1 58 18 32 44

mc.saro@hbcommunication.fr

 

 

 

 

 

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Comptes consolidés au 30 septembre 2012

Compte de résultat consolidé

(en milliers d'euros)
30 septembre 2012
30 septembre 2011


Ventes
130 243
162 574


Coût des ventes
(143 091)
(125 933)


Marge brute
(12 848)
36 641


Frais commerciaux et de marketing
(8 154)
(4 374)


Frais de recherche et développement
(28 831)
(20 709)


Frais de lancement de projets photovoltaïques
(1 592)
(3 725)


Frais généraux et administratifs
(18 750)
(16 299)


Résultat opérationnel courant
(70 175)
(8 466)


Autres produits opérationnels
-
-


Autres charges opérationnelles
(56 260)
-


Résultat opérationnel
(126 435)
(8 466)


Produits financiers
8 598
7 819


Charges financières
(14 060)
(12 326)


Résultat financier
(5 462)
(4 506)


Résultat avant impôt
(131 897)
(12 792)


Impôt
-
3


Résultat après impôt
(131 897)
(12 969)


Quote-part du résultat mis en équivalence
(441)
-


Résultat net de l'ensemble consolidé
(132 338)
(12 969)


Intérêts non contrôlés
-
(61)


Résultat net (part du groupe)
(132 338)
(12 908)


Résultat net de base par action en euros
(1.08)
(0.12)


Résultat global net dilué par action en euros
(1.08)
(0.12)

Résultat global

(en milliers d'euros)
30 septembre 2012
30 septembre 2011


Résultat net de l'ensemble consolidé
(132 338)
(12 969)


Ecart de change sur conversion des entités étrangères
4 666
6 110


Ecart actuariel sur engagement de retraite et assimilé
-
-


Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres
4 666
6 110


Résultat global de la période
(127 672)
( 6 859)


Intérêts non contrôlés
-
(17)


Résultat global net (part du groupe)
(127 672)
(6 842)

Bilan

Actif

(en milliers d'euros)
30 septembre 2012
31 mars 2012


Actifs non courants :
 
 


Goodwill et immobilisations incorporelles
64 619
63 259


Projets de développements capitalisés
3 155
3 339


Immobilisations corporelles
348 066
328 974


Actifs d'impôts différés
-
-


Titres mis en équivalence
14 506
14 353


Actifs financiers non courants
6 223
5 938


Autres actifs non courants
19 402
6 689


Total des actifs non courants
455 971
422 552


Actifs courants :
 
 


Stocks
67 172
66 623


Clients et comptes rattachés
45 755
47 161


Autres actifs courants
35 328
55 931


Actifs financiers courants
9 600
9 232


Trésorerie et équivalents de trésorerie
130 956
259 804


Total des actifs courants
288 811
438 751


Total de l'actif
744 782
861 303







Capitaux propres et passifs

(en milliers d'euros)
30 septembre 2012
31 mars 2011


Capitaux propres :
 
 


Capital social
12 231
12 213


Primes liées au capital
640 378
641 663


Actions propres
(478)
(478)


Réserves non distribuées
(198 244)
(67 120)


Autres réserves
10 899
6 233


Capitaux propres (part du groupe)
464 786
592 511


Intérêts non contrôlés
-
-


Total des capitaux propres de l'ensemble consolidé
464 786
592 511


Passifs non courants :
 
 


Dettes financières à long terme
138 713
139 702


Passifs d'impôts différés
-
-


Provisions et autres passifs non courants
8 092
10 186


Total des passifs non courants
146 806
149 888


Passifs courants :
 
 


Dettes financières à court terme
37 310
23 674


Fournisseurs
46 659
41 267


Provisions et autres dettes courantes
49 221
53 963


Total des passifs courants
133 190
118 904


Total du passif
744 782
861 303

Tableau de variation des capitaux propres

(en milliers d'euros)
Nombre d'actions
Capital
Primes d'émission du capital
Actions propres
Résultats et réserves consolidés
Autres réserves
Capitaux propres (part du groupe)
Intérêts non contrôlés
Capitaux propres de l'ensemble consolidé


31 mars 2011
87 487 811
8 749
492 318
(210)
(16 671)
(233)
483 953
421
484 374


Ecart de change sur conversion des entités étrangères
-
-
-
-
-
6 066
6 066
44
6 110


Ecart actuariel sur engagement de retraite et assimilés
-
-
-
-
-
-
-
-
-


Total des produits et charges de l'exercice reconnus directement en capitaux propres
-
-
-
-
-
6 066
6 066
44
6 110


Résultat de l'exercice
-
-
-
-
(12 908)
-
(12 908)
(61)
(12 969)


Résultat global de la période
-
-
-
-
(12 908)
6 066
(6 842)
(17)
(6 859)


Exercices de stock-options et de BCE et/ou attribution définitive d'actions gratuites
216 403
22
-
-
-
(22)
-
-
-


Opération ABSAAR
1 100 000
110
13 530
-
-
-
13 640
-
13 640


Opérations sur capital
33 301 578
3 330
146 527
-
-
-
149 857
-
149 857


Frais d'augmentation de capital (nets)
-
-
(8 122)
-
-
-
(8 122)
-
(8 122)


Variation de la composante capitaux propres des instruments financiers composés
-
-
271
-
-
(271)
-
-
-


Paiement fondé sur les actions
-
-
-
-
2 930
-
2 930
-
2 930


Opérations sur titres autodétenus
-
-
-
210
-
(423)
(213)
-
(213)


Autres éléments
-
-
-
-
-
30
30
-
30


30 septembre 2011
122 105 792
12 211
644 524
-
(26 649)
5 147
635 233
404
635 637





(en milliers d'euros)
Nombre d'actions
Capital
Primes d'émission du capital
Actions propres
Résultats et réserves consolidés
Autres réserves
Capitaux propres (part du groupe)
Intérêts non contrôlés
Capitaux propres de l'ensemble consolidé


31 mars 2012
122 128 392
12 213
641 663
(478)
(67 120)
6 233
592 511
0
592 511


Ecart de change sur conversion des entités étrangères
-
-
-
-
-
4 666
4 666
-
4 666


Ecart actuariel sur engagement de retraite et assimilés
-
-
-
-
-
-
-
-
-


Total des produits et charges de l'exercice reconnus directement en capitaux propres
-
-
-
-
-
4 666
4 666
-
4 666


Résultat de l'exercice
-
-
-
-
(132 338)
-
(132 338)
-
(132 338)


Résultat global de la période
-
-
-
-
(132 338)
4 666
(127 672)
-
(127 672)


Exercices de stock-options et/ou attribution définitive d'actions gratuites
184 451
18
-
-
(18)
-
-
-
-


Opération ABSAAR
-
-
(1 286)
-
-
-
(1 286)
-
(1 286)


Paiement fondé sur les actions
-
-
-
-
1 273
-
1 273
-
1 273


Autres éléments
-
-
-
-
(39)
-
(37)
-
(37)


30 septembre 2012
122 312 843
12 231
640 378
(478)
(198 242)
10 899
464 787
-
464 787