RESULTATS ANNUELS 2012-2013

Chiffre d'affaires annuel de 262,9 millions d'euros
Perte opérationnelle courante ramenée à 52,8 millions d'euros au second semestre
Trésorerie disponible de 130,1 millions d'euros à fin mars 2013
Croissance future plus équilibrée entre les différentes activités

Bernin, France, le 23 mai 2013 – Soitec (Euronext), un leader mondial dans la génération et la production de matériaux semi-conducteurs d'extrêmes performances au cœur des enjeux de l'électronique et de l'énergie, annonce ce jour ses résultats consolidés audités pour l'exercice 2012-2013.

Le chiffre d'affaires consolidé au titre de l'exercice 2012-2013 s'élève à 262,9 millions d'euros, en baisse de 18,7 % par rapport à l'exercice précédent, sous l'effet de la chute plus rapide que prévu, sur le marché électronique, des ventes de PC et autres ventes connexes. Le repli notable de la demande pour les plaques en 300 mm, la faible utilisation des capacités industrielles et la poursuite des investissements dans la Recherche-Développement, ajoutés aux performances du Segment Energie solaire, se sont soldés par une perte opérationnelle courante de 123,0 millions d'euros, contre 45,9 millions d'euros pour l'exercice précédent.
Après enregistrement des charges financières nettes et la dépréciation d'actifs non courants, le résultat net (en part du Groupe) est déficitaire de –209,5 millions d'euros après une perte de 56,3 millions d'euros pour l'exercice 2011-2012.

Le flux de trésorerie d'exploitation a été ramené à un niveau proche de l'équilibre à -1,3 million d'euros au second semestre 2012-2013, après avoir été négatif de 37,4 millions d'euros au premier semestre. Cette amélioration s'explique principalement par le programme de maîtrise des coûts et la gestion du besoin en fonds de roulement mis en œuvre il y a six mois dans le segment Electronique. Le flux de trésorerie généré par l'exploitation est ainsi ressorti négatif à 38,7 millions d'euros sur l'ensemble de l'exercice.

La trésorerie disponible du Groupe s'inscrivait à 130,1 millions d'euros au 31 mars 2013. Les investissements stratégiques déjà annoncés, en particulier la création d'installations de fabrication et autres structures opérationnelles pour le segment Energie solaire sont désormais terminés et nous ne pensons pas réaliser d'autres investissements d'envergure au cours de l'exercice 2013-2014.

Résultats consolidés

 

(en millions d'euros)
 
2012-2013
 
2011-2012


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
262,9
 
323,4


 
 
 
 
 
 


Marge brute
 
 
(15,6)
 
50,4


En pourcentage des ventes
 
 
(5,9 %)
 
15,6 %


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche & Développement
 
 
(48,2)
 
(41,5)


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(55,6)
 
(50,1)


Frais de lancement de projets solaires
 
 
(3,6)
 
(4,6)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (perte)
 
 
(123,0)
 
(45,9)


En pourcentage des ventes
 
 
(46,8 %)
 
(14,2 %)


 
 
 
 
 
 


Autres charges opérationnelles
 
 
(73,9)*
 
(1,4)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel / (perte)
 
 
(197,0)
 
(47,2)


 
 
 
 
 
 


Résultat financier/(charge)
 
 
(11,8)
 
(8,9)


 
 
 
 
 
 


Perte nette (Part du Groupe)
 
 
(209,5)
 
(56,3)


En pourcentage des ventes
 
 
(79,7 %)
 
(17,4 %)


 
 
 
 
 
 


EBITDA
 
 
(61,7)
 
19,2


En pourcentage des ventes
 
 
(23,5 %)
 
5,9 %


 
 
 
 
 
 


Résultat par action
 
 
(1,70)
 
(0,46)

* dont 59,7 millions d'euros pour le segment Electronique et 14,2 millions d'euros pour le segment Energie solaire

Analyse par segment

 

Les segments opérationnels ont été adaptés en fonction des allocations de ressources et des évaluations des performances. Le Groupe compte à présent trois segments : Electronique, Energie solaire et Eclairage. Il a également été décidé d'allouer les frais des fonctions support Corporate au sein du segment « Autres » 

 

Segment Electronique

 

(en millions d'euros)
 
2012-2013
 
2011-2012


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
257,1
 
316,6


 
 
 
 
 
 


Marge brute
 
 
27,3
 
67,0


En pourcentage des ventes
 
 
10,6 %
 
21,1 %


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche & Développement
 
 
(16,6)
 
(22,9)


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(24,2)
 
(20,9)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (Perte)
 
 
(13,5)
 
23,1


En pourcentage des ventes
 
 
(5,3 %)
 
7,3 %


Autres charges opérationnelles
 
 
(59,7)-
 
 


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel / (Perte)
 
 
(73,2)
 
23,1

Sur l'ensemble de l'exercice, le chiffre d'affaires du segment Electronique a reculé de 18,8 % à 257,1 millions d'euros. Les ventes totales de plaques au titre de l'exercice sont en baisse de 30,1 %. Sur l'exercice 2012-2013, les ventes de plaques en 300 mm, liées aux applications numériques, ont diminué de 40,0 % en euros en raison de la baisse plus rapide que prévu du marché des PC. Les ventes de plaques dans les autres diamètres, principalement dédiées aux applications mobiles, ont augmenté de 13,4 % en euros et les autres ventes du segment Electronique étaient en hausse de 75,8 % à 59,5 millions d'euros, preuve de la pertinence des investissements stratégiques du Groupe dans les produits liés aux smartphones,
tablettes et autres applications mobiles.

La baisse en volume des ventes de plaques en 300 mm, liée à l'évolution du marché des PC, l'utilisation plus faible des capacités industrielles, ainsi que, dans une moindre mesure, la détérioration des prix de vente sont les principaux facteurs à l'origine de la diminution de la marge brute publiée. La marge brute de l'exercice 2012-2013 ressort à 27,3 millions d'euros (10,6 % du chiffre d'affaires), contre 67,0 millions d'euros (21,1 % du chiffre d'affaires) en 2011-2012.

Les frais nets de recherche-développement ont reculé à 16,6 millions d'euros au cours de l'exercice 2012-2013, soit 6,5 % du chiffre d'affaires, contre 22,9 millions d'euros au cours de l'exercice précédent ou 7,2 % du chiffre d'affaires. Ce repli s'explique à la fois par l'obtention d'aides plus importantes, dont des recettes liées au prototypage de produits pour les clients, et par une réduction des frais bruts de recherche-développement. Ces frais bruts de R-D se sont inscrits à 33,5 millions d'euros sur l'exercice 2012-2013, contre 36,8 millions d'euros pour l'exercice précédent.

L'augmentation des frais administratifs et commerciaux par rapport à l'exercice précédent s'explique essentiellement par un changement de périmètre depuis l'acquisition d'Altatech et son intégration dans le segment Electronique. Les frais administratifs et commerciaux sont ressortis à 24,2 millions d'euros au titre de l'exercice 2012-2013, contre 20,9 millions d'euros pour l'exercice précédent.

Le résultat opérationnel courant a été négatif de 13,5 millions d'euros contre un résultat opérationnel positif de 23,1 millions d'euros pour l'exercice précédent. Grâce à une plus forte demande de plaques et au programme de maîtrise des coûts à hauteur de 20 millions d'euros annoncé en octobre 2012, la Division a dégagé un résultat opérationnel courant positif de 3,5 millions d'euros au second semestre, contre une perte opérationnelle courante de 17,0 millions d'euros au premier semestre. 

 

Avec la baisse du taux d'utilisation des capacités sur les sites de Singapour et de Bernin, la planification de l'utilisation des capacités est un objectif prioritaire pour le segment Electronique. Une charge exceptionnelle a été comptabilisée à hauteur de 59,7 millions d'euros pour dépréciation d'actifs non courants, dont 8,4 millions d'euros au titre du second semestre.

Segment Energie solaire

 

(en millions d'euros)
 
 2012-2013
 
 2011-2012


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
5,8
 
6,8


 
 
 
 
 
 


Marge brute
 
 
(42,9)
 
(16,6)


En pourcentage des ventes
 
 
N.S
 
N.S


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche & Développement
 
 
(20,2)
 
(10,2)


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(15,5)
 
(13,6)


Frais de lancement de projets solaires
 
 
(3,6)
 
(4,6)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (Perte)
 
 
(82,3)
 
(44,9)


En pourcentage des ventes
 
 
-
 
-


Autres charges opérationnelles
 
 
(14,2)
 
(1,4)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel / (Perte)
 
 
(96,5)
 
(46,3)

La phase d'investissement industriel au sein de la division Energie solaire est arrivée à son terme en mars 2013. Depuis cette date, la division est dotée d'une capacité installée de 210 MWc et d'un portefeuille de projets de centrales à énergie solaire de plus de 400 MWc devant être, en grande partie, livrés et installés dans les 36 prochains mois.

Nous entendons continuer à installer des centrales solaires de petite taille et comptons à présent des installations de démonstration dans plus de 18 pays à fort rayonnement solaire. Nous avons annoncé le 30 avril dernier l'émission, par notre entité ad hoc (special purpose vehicle ou SPV) sud-africaine, d'un emprunt obligataire d'un milliard de rands (plus de 100 millions de dollars US) pour financer notre première centrale photovoltaïque à échelle industrielle de 44 MW en Afrique du Sud. Ce projet, dont la construction a d'ores et déjà commencé, devrait être achevé au cours de l'exercice 2014-2015.

Le chiffre d'affaires, lié à des installations de petite taille, s'est inscrit à 5,8 millions d'euros. La contribution de la division Energie solaire au chiffre d'affaires consolidé devrait augmenter, selon nos prévisions, au cours de l'exercice 2013-2014 au fur et à mesure de la mise en œuvre des projets en cours. Les dépenses de R-D du segment Energie solaire étaient essentiellement dédiées au développement de la future cellule solaire à haute efficacité.

Sous réserve d'approbation de l'UE, nous espérons également recevoir d'importantes subventions de R-D au cours de l'exercice 2013-2014 qui nous permettront d'accélérer ce développement prometteur.

Les frais administratifs et commerciaux ont augmenté à 15,5 millions d'euros contre 13,6 millions d'euros sur l'exercice 2011-2012. Ils ont été consacrés aux projets en cours d'exécution et de préparation dans les régions à fort ensoleillement comme la Californie du Sud, l'Afrique du Sud, le Moyen-Orient et l'Amérique latine. Le segment Energie solaire compte à présent des représentations commerciales et des partenariats sur les marchés les plus attractifs.

La perte opérationnelle du segment Energie solaire a augmenté, passant de 44,9 millions d'euros à 82,3 millions d'euros au cours de l'exercice 2012-2013. Une charge de 14,2 millions d'euros a été comptabilisée pour tenir compte de certaines dépréciations d'actifs.

Segment Eclairage

(En millions d'euros)
 
2012-2013
 
2011-2012


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Marge brute
 
 
-
 
-


En pourcentage des ventes
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche & Développement
 
 
(11,3)
 
(8,5)


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(0,7)
 
(0,1)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (perte)
 
 
(12,0)
 
(8,6)


En pourcentage des ventes
 
 
-
 
-

Le segment Eclairage développe des substrats avancés destinés au marché en croissance de l'éclairage à base de diodes électroluminescentes. Au cours de l'exercice 2012-2013, nous avons annoncé la signature de contrats de licence avec Sumitomo et GT Technologies, et nous entendons percevoir certaines subventions de R-D au cours de l'année prochaine. Nous avons également annoncé la conclusion d'un premier contrat avec la RATP cette année.

La perte opérationnelle courante a augmenté, passant de 8,6 millions d'euros à 12,0 millions d'euros principalement en raison de la poursuite des investissements stratégiques de R-D dans le segment. Nous ne prévoyons pas d'importants investissements industriels dans le segment Eclairage en 2013-2014.

Segment « Autres »

(En millions d'euros)
 
2012-2013
 
2011-2012


 
 
 
 
 
 


Chiffre d'affaires
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Marge brute
 
 
-
 
-


En pourcentage des ventes
 
 
-
 
-


 
 
 
 
 
 


Frais de Recherche & Développement
 
 
-
 
-


Frais administratifs et commerciaux
 
 
(12,7)
 
(11,8)


 
 
 
 
 
 


Résultat opérationnel courant / (Perte)
 
 
(12,7)
 
(11,8)


En pourcentage des ventes
 
 
-
 
-

Ce segment regroupe les frais des fonctions support Corporate. Les dépenses totales du segment ont augmenté théoriquement de 0,9 million d'euros, en raison de l'évolution de la société, qui compte à présent trois segments contre un seul initialement, avec les fonctions exploitation, contrôle et gestion correspondantes.

Achèvement des investissements stratégiques dédiés à la construction de capacités industrielles pour les activités solaires du Groupe

 

Le flux de trésorerie utilisé dans les activités d'exploitation est ressorti négatif à hauteur de 38,7 millions d'euros sur l'exercice 2012-2013. Un chiffre en année pleine qui reste néanmoins proche du flux de trésorerie d'exploitation négatif de 37,4 millions d'euros publié au titre du premier semestre et ce, grâce à l'amélioration de la demande et à l'effet positif des mesures de gestion de la trésorerie et de maîtrise des coûts adoptées.

Le flux de trésorerie dédié aux investissements industriels a totalisé 118,2 millions d'euros au titre de l'exercice 2012-2013, contre 100,2 millions d'euros pour l'exercice précédent. Les investissements stratégiques dans le segment Energie solaire sont désormais été finalisés.

Au 31 mars 2013, la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les valeurs mobilières représentaient un montant total de 130,1 millions d'euros. La position d'endettement net s'élevait à (66,5) millions d'euros.

Croissance future plus équilibrée entre les différentes activités

 

Le Groupe devrait enregistrer une solide croissance à deux chiffres sur l'exercice 2013-2014. Il prévoit en effet une contribution plus équilibrée aux recettes des segments Electronique et Energie solaire. S'agissant du segment Electronique, la demande de produits mobiles (tablettes, téléphones mobiles) devrait, selon nos prévisions, compenser en partie le repli attendu des ventes dédiées aux PC et aux consoles de jeux. Le segment Energie solaire devrait, selon nos prévisions, apporter une contribution notable au chiffre d'affaires total du Groupe.

Le Groupe entend finaliser des accords de vente avec reprise en crédit-bail (sale and lease-back) de certains de ses actifs avant la fin de l'exercice 2013-2014. En parallèle et pour mieux servir ses clients et actionnaires, Soitec poursuivra l'optimisation de sa structure des coûts en lien avec les tendances de marchés sous un programme stratégique « Soitec 2015 ». Ce programme conduira à un retour à la profitabilité au cours de la période en étant centré sur les coûts, l'agilité et l'excellence opérationnelle.

Agenda

Le chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 2013-2014 sera publié le 15 juillet 2013, après la clôture de la Bourse de Paris.

Compte de résultat consolidé

(en milliers d'euros)
 
31 mars 2013
31 mars 2012


Ventes
 
262 863
323 423


Coût des ventes
 
(278 434)
(273 055)


Marge brute
 
(15 571)
50 368


Frais commerciaux et de marketing
 
(15 677)
(13 801)


Frais de recherche et développement
 
(48 196)
(41 520)


Frais de lancement de projets de centrales solaires
 
(3 638)
(4 563)


Frais généraux et administratifs
 
(39 926)
(36 339)


Résultat opérationnel courant
 
(123 007)
(45 855)


Autres produits opérationnels
 
-
-


Autres charges opérationnelles
 
(73 948)
(1 372)


Résultat opérationnel
 
(196 955)
(47 227)


Produits financiers
 
16 083
19 170


Charges financières
 
(27 865)
(28 043)


Résultat financier
 
(11 782)
(8 873)


Résultat avant impôts
 
(208 737)
(56 100)


Impôts
 
(28)
(28)


Résultat après impôt
 
(208 765)
(56 128)


Quote-part du résultat mis en équivalence
 
(925)
(135)


Résultat net de l'ensemble consolidé
 
(209 690)
(56 263)


Intérêts non contrôlés
 
(193)
-


Résultat net (part du groupe)
 
(209 497)
(56 263)


Résultat net de base par action en euros
 
(1.70)
(0.46)


Résultat global net dilué par action en euros
 
(1.70)
(0.46)

Résultat global

(en milliers d'euros)
 
31 mars 2013
31 mars 2012


Résultat net de l'ensemble consolidé
 
(209 690)
(56 263)


Ecarts de change sur conversion des entités étrangères
 
4 561
6 210


Ecarts actuariels sur engagements de retraite et assimilés
 
(264)
(526)


Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres
 
4 297
5 684


Résultat global de la période
 
(205 393)
(50 579)


Intérêts non contrôlés
 
(164)
-


Résultat global net (part du groupe)
 
(205 229)
(50 579)

Bilan

Actif

(en milliers d'euros)
 
31 mars 2013
31 mars 2012


Actifs non courants :
 
 
 


Goodwill et immobilisations incorporelles
 
66 920
63 259


Projets de développements capitalisés
 
2 968
3 339


Immobilisations corporelles
 
346 016
328 974


Actifs d'impôts différés
 
-
-


Titres mis en équivalence
 
14 150
14 353


Actifs financiers non courants
 
3 601
5 938


Autres actifs non courants
 
18 730
6 689


Total des actifs non courants
 
452 385
422 552


Actifs courants :
 
 
 


Stocks
 
66 236
66 623


Clients et comptes rattachés
 
42 414
47 161


Autres actifs courants
 
25 140
55 931


Actifs financiers courants
 
2 937
9 232


Trésorerie et équivalents de trésorerie
 
130 127
259 804


Total des actifs courants
 
266 855
438 751


Total de l'actif
 
719 240
861 303







Capitaux propres et passifs

(en milliers d'euros)
 
31 mars 2013
31 mars 2012


Capitaux propres :
 
 
 


Capital social
 
12 263
12 213


Primes liées au capital
 
641 233
641 663


Actions propres
 
(478)
(478)


Réserves et report à nouveau
 
(270 661)
(67 120)


Autres réserves
 
8 736
6 233


Capitaux propres (part du groupe)
 
391 093
592 511


Intérêts non contrôlés
 
(119)
-


Total des capitaux propres de l'ensemble consolidé
 
390 974
592 511


Passifs non courants :
 
 
 


Dettes financières à long terme
 
139 663
139 702


Provisions et autres passifs non courants
 
13 133
10 186


Total des passifs non courants
 
152 796
149 888


Passifs courants :
 
 
 


Dettes financières à court terme
 
56 999
23 674


Fournisseurs
 
57 593
41 267


Provisions et autres dettes courantes
 
60 879
53 963


Total des passifs courants
 
175 470
118 904


Total du passif
 
719 240
861 303

Tableau de variation des capitaux propres

(en milliers d'euros)
Nombre d'actions
Capital
Primes liées au capital
Actions propres
Réserves et report à nouveau
Autres réserves
Capitaux propres (part du groupe)
Intérêts non contrôlés
Capitaux propres de l'ensemble consolidé


31 mars 2011
87 487 811
8 749
492 318
(210)
(16 671)
(233)
483 953
421
484 374


Ecarts de change sur conversion des entités étrangères
-
-
-
-
-
6 210
6 210
-
6 210


Ecarts actuariels sur engagements de retraites et assimilés
-
-
-
-
-
(526)
(526)
-
(526)


Total des produits et charges de l'exercice reconnus directement en capitaux propres
-
-
-
-
-
5 684
5 684
-
5 684


Résultat de l'exercice
-
-
-
-
(56 263)
-
(56 263)
-
(56 263)


Résultat global de la période
-
-
-
-
(56 263)
5 684
(50 579)
-
(50 579)


Exercices de stock-options et/ou attribution définitive d'actions gratuites
239 003
24
67
-
(22)
-
69
-
69


Opérations ABSAAR
1 100 000
110
10 427
-
-
-
10 537
-
10 537


Opérations sur capital
33 301 578
3 330
146 527
-
-
-
149 857
-
149 857


Frais d'augmentation de capital (nets)
-
-
(7 946)
-
-
-
(7 946)
-
(7 946)


Paiement fondé sur les actions
-
-
-
-
5 745
-
5 745
-
5 745


Variation de la composante capitaux propres des instruments financiers composés
-
-
271
-
-
(271)
-
-
-


Opérations sur titres auto détenus
-
-
-
(267)
-
1 023
756
-
756


JV Reflexite
-
-
-
-
766
 
766
 
766


Acquisition des intérêts minoritaires de Soitec Japan
-
-
-
-
(744)
-
(744)
(341)
(1085)


Autres éléments
-
-
-
-
69
30
98
(80)
18


31 mars 2012
122 128 392
12 213
641 663
(478)
(67 120)
6 233
592 511
0
592 511







(en milliers d'euros)
Nombre d'actions
Capital
Primes liées au capital
Actions propres
Réserves et report à nouveau
Autres réserves
Capitaux propres (part du groupe)
Intérêts non contrôlés
Capitaux propres de l'ensemble consolidé


31 mars 2012
122 128 392
12 213
641 663
(478)
(67 120)
6 233
592 511
-
592 511


Ecarts de change sur conversion des entités étrangères
-
-
-
-
1 765
2 767
4 532
29
4 561


Ecarts actuariels sur engagements de retraites et assimilés
-
-
-
-
-
(264)
(264)
-
(264)


Total des produits et charges de l'exercice reconnus directement en capitaux propres
-
-
-
-
1 765
2 503
4 268
29
4 297


Résultat de l'exercice
-
-
-
-
(209 497)
-
(209 497)
(193)
(209 691)


Résultat global de la période
-
-
-
-
(207 732)
2 503
(205 230)
(164)
(205 394)


Exercices de stock-options et/ou attribution définitive d'actions gratuites
190 101
19
-
-
(19)
-
-
-
-


Opérations ABSAAR
 -
-
(1 286)
-
-
-
(1 286)
-
(1 286)


Opérations sur capital
308 250
31
856
-
-
-
887
-
887


Paiement fondé sur les actions
-
-
-
-
4 419
-
4 419
-
4 419


Entrée d'un actionnaire minoritaire dans une filiale
-
-
-
-
(206)
-
(206)
45
161


Autres éléments
-
-
-
-
(2)
-
(2)
-
(2)


31 mars 2013
122 626 743
12 263
641 233
(478)
(270 661)
 8 736
391 093
(119)
390 974