Aareal Bank AG buy Rathjen
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 09.12.16 mit einem Endkurs von 36,79 € beendet. Die BUY Einschätzung von Rathjen überzeugte mit einer Rendite von 44,62 %. Rathjen hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungRendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| Aareal Bank AG | - | - | - | - |
| iShares Core DAX® | 1,05 % | -1,83 % | 12,82 % | 15,39 % |
| iShares Nasdaq 100 | -0,55 % | -3,74 % | 40,63 % | 42,40 % |
| iShares Nikkei 225® | -1,78 % | -8,12 % | 16,09 % | 0,89 % |
| iShares S&P 500 | 0,00 % | -2,23 % | 28,39 % | 41,09 % |
Kommentare von Rathjen zu dieser Einschätzung
In der Diskussion Aareal Bank AG diskutieren
Wenn eine Bank, - dann diese.
Die Bankenbranche in Deutschland wird immer wieder durch Skandale, irrwitzige Geschäfte und korrupte Manager in den Medien gehalten, wodurch ein konservatives Investment unmöglich erscheint.
Alle Banken - nein, es gibt eine Bank (die Aareal) die ein klares Geschäftsmodell seit vielen Jahren verfolgt und damit gutes Geld verdient. Die Aareal verdient ihr Geld mit Immobilienfinanzierungen und Beratungsdienstleistungen. Diese Geschäfte sind für jeden der sich etwas mit Geldgeschäften auskennt gut nachvollziehbar sind.
Des Weiteren besteht ein günstiges KGV und eine gute Dividendenrendite. Charttechnisch sieht es auch nicht schlecht aus.
Ich bin der Meinung, dass mit einem Stopp bei 29,5 € hier ein sehr gutes Chance - Risiko Verhältnis besteht.
Hier im Anhang nochmal das genaue Unternehmensprofil.
Die Aareal Bank AG ist ein auf den Immobiliensektor spezialisiertes Bankhaus. Unter ihrem Dach sind alle Tochterunternehmen der Gruppen Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Beratungs-Dienstleistungen gebündelt. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen umfasst die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank. Hier begleitet die Bank im Rahmen einer Drei-Kontinente-Strategie nationale und internationale Kunden bei ihren Immobilienprojekten in Europa, Nordamerika und Asien. Im Segment Consulting/Dienstleistungen bietet die Aareal Bank der institutionellen Wohnungswirtschaft Dienstleistungen und Produkte für die Verwaltung von Wohnungsbeständen sowie für die Abwicklung des Zahlungsverkehrs.
Insgesamt sieht die Aareal Bank für das laufende Jahr gute Chancen, inklusive des Einmaleffekts (negativer Goodwill) aus dem Erwerb der WestImmo ein Konzernbetriebsergebnis von 400 bis 430 Mio. EUR zu erzielen. Der negative Goodwill aus der Übernahme der WestImmo wird in einer Größenordnung von rund 150 Mio. EUR erwartet. Der RoE vor Steuern dürfte bei rund 16 Prozent, das Ergebnis je Aktie (EpS) bei einer erwarteten Gesamtjahressteuerquote von 31,4 Prozent in der Spanne von 4,80 bis 5,20 EUR liegen. Bereinigt um den Einmalertrag aus dem WestImmo-Erwerb erwartet die Aareal Bank einen RoE vor Steuern bei rund 10 Prozent, das EpS dürfte in der Spanne von 2,30 bis 2,70 EUR liegen.
Update: 11.08.2015: Insgesamt sieht die Aareal Bank für das laufende Jahr unverändert gute Chancen, inklusive des Zugangsgewinns aus dem Erwerb der WestImmo ein Konzernbetriebsergebnis von 400 bis 430 Mio. EUR zu erzielen. Der zum 30. Juni 2015 ermittelte Wert für den negativen Goodwill aus der Übernahme beläuft sich auf vorläufige 154 Mio. EUR. Für das Geschäftsjahr 2015 gilt, dass der Zugangsgewinn (negativer Goodwill) aus dem Erwerb der WestImmo - wie auch schon der Zugangsgewinn aus dem Erwerb der Corealcredit im Vorjahr - bei der Ermittlung der Höhe einer möglichen Dividendenzahlung nicht berücksichtigt werden würde. Der RoE vor Steuern dürfte 2015 bei rund 16 Prozent, das Ergebnis je Aktie (EpS) bei einer erwarteten Gesamtjahressteuerquote von 31,4 Prozent in der Spanne von 4,80 bis 5,20 EUR liegen. Bereinigt um den Einmalertrag aus dem WestImmo-Erwerb erwartet die Aareal Bank einen RoE vor Steuern von rund 10 Prozent, das EpS dürfte in der Spanne von 2,30 bis 2,70 EUR liegen. Das mittelfristige RoE-Ziel vor Steuern der Aareal Bank liegt unverändert bei rund 12 Prozent.