Social Chain: Urbanara-Deal von "Höhle der Löwen"-Juror faul?
The Social Chain AG (WKN: A1YC99) übernimmt die Interior-Marke Urbanara, bekannt aus unserer Warnung vor der Pleite-Aktie Sleepz AG (WKN: A2E377).
Dass die The Social Chain AG nun die Geschäfte der 7,7 Millionen Euro Umsatz starken Interior-Marke Urbanara vollständig übernimmt, kommt überraschend. Laut Angaben arbeitet Urbanara, die auf den Online-Direct-to-Consumer-Vertrieb von Wohnaccessoires und Heimtextilien spezialisiert ist, seit dem vierten Quartal 2019 nachhaltig profitabel.
Social Media meets Interior Design
Social Chain sieht viel Potenzial in Urbanara. Ziel sei es, eigene Marken mit der Kraft von Social Media zu vermarkten. Die Chefin von Social Chain, Wanja Sören Oberhof, sagt:
Durch unser integriertes Verständnis von Social Media und Social Commerce werden wir die Urbanara-Marken zu echten Social Media-Brands weiterentwickeln.
Welche Rolle spielt Dr. Georg Kofler aus der TV-Sendung "Die Höhle der Löwen"?
Mit Social Chain findet Urbanara einen finanzkräftigen Käufer. Die 4 Millionen Euro, die Social Chain bezahlt, sind eine vergleichsweise geringe Summe für die wirtschaftlichen Verhältnisse des Social Media-Unternehmens, dessen konsolidierte Umsätze 170 Millionen Euro betragen und dessen Geschäfte an der Börse aktuell mit ebenso 170 Millionen Euro Börsenwert gehandelt werden.
Dr. Georg Kofler, bekannt aus dem VOX-Blockbuster "Die Höhle der Löwen", ist Aufsichtsratsvorsitzender und die prägende Figur bei der Lumaland AG. Deren Aktien stiegen nach der im Juni angekündigten Übernahme der The Social Chain Group AG rasant an. Die zusammengeschlossenen Gesellschaften firmieren zukünftig unter „The Social Chain AG“. Im August wurde der Schritt von der Hauptversammlung der Lumaland AG beschlossen.
Klar ist aber: Der Deal hat einen faden Beigeschmack. Der Grund ist die Sachkapitalerhöhung, die die Übernahme finanziert. Das liegt an der Emission von Aktien zu je 15,54 Euro und damit weit über dem damaligen Kursniveau. Social Chain wurde so mit einem Transaktionswert von 91 Millionen Euro bedacht.
Stellt sich die Frage, warum ein so hoher Preis bezahlt wurde, wenn es um den Verschuldungsgrad der Lumaland AG einst nicht sehr gut aussah. Nach der Transaktion verfügt die neue Gesellschaft zwar über ein Eigenkapital von 140 Millionen Euro, das aber nur dank der Übernahme.
...ähnlich sehen die Kritikpunkte beim neuen Deal aus
Urbanara wird bei Social Chain per Sachkapitalerhöhung eingebracht, deren Preis pro Anteilsschein bei 23 Euro fixiert wird! Vom Kaufpreis dürfte vor allem Hauptaktionär Kofler profitieren. Dieser will aus Social Chain das „erste integrierte Social Media-Unternehmen Deutschlands“ formen. Für Mitte 2020 plant Social Chain „die Aufnahme in den Prime Standard der Frankfurter Börse oder ein Listing an der Nasdaq“.
Urbanara-Übernahme zieht Sleepz AG ins Schlamassel
Die Urbanara GmbH wird nicht zum ersten Mal Übernahmeziel. Nach der erfolgten Akquisition der Urbanara GmbH veräußerte die Sleepz AG nur wenige Monate später ihre Anteile schon wieder. Sleepz bezahlte für die Übernahme einen Preis von 6,2 Millionen Euro und verkaufte für 2,7 Millionen Euro.
SD-Pleitetipp im exakt richtigen Moment
Sleepz hatte sich in Übernahmen verzettelt – darunter die von Urbanara – was ein Mitgrund für den Niedergang der Möbel-Holding war, deren Basisgeschäft ohnehin grundlegenden Veränderungen unterzogen wurde. Da kam mein Pleite-Tipp im März exakt zur richtigen Zeit. Aktien der Sleepz AG fielen seit der Warnung von weit über 0,5 auf jetzt 0,07 Euro.
Quelle sharedeals.de
