Merck: Einfach nur Spitze!

Anleger: Die Stimmungslage in sozialen Netzwerken war in den vergangenen Tagen überwiegend positiv. An sechs Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an fünf Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen ein, zwei Tagen unterhielten sich die Anleger ebenfalls verstärkt über positive Themen in Bezug auf das Unternehmen Merck. Als Resultat bewertet die Redaktion die Aktie mit einem „Buy“. Statistische Auswertungen auf der Basis großer historischer Datenmengen haben einen Überhang von Verkaufsignalen ergeben in den letzten zwei Wochen. Konkret handelte es sich um 7 „Sell“-Signale (bei 0 „Buy“-Signal) auf der Basis der Kommunikation, was zu einer „Sell“ Bewertung dieses Kriteriums führt. Zusammengefasst ergibt sich dadurch für das Anleger-Sentiment eine „Buy“-Einschätzung.

Relative Strength Index: Der Relative-Stärke-Index (auch Relative Strength Index, abgekürzt RSI) wird in der technischen Analyse verwendet um einzuschäten, ob ein Titel überkauft oder überverkauft ist. Überkaufte Titel könnten demzufolge kurzfristig eher Kursrücksetzer sehen während bei überverkauften Titeln eher Kursgewinne möglich sind. Für diesen Punkt der Analyse ziehen wir den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Merck heran. Zunächst der RSI7: dieser liegt aktuell bei 66,61 Punkten, zeigt also an, dass Merck weder überkauft noch -verkauft ist. Damit erhält das Wertpapier eine „Hold“-Bewertung für den 7-Tage-RSI. Der 25-Tage-RSI schwankt weniger stark im Vergleich. Merck ist auch auf 25-Tage-Basis weder überkauft noch -verkauft (Wert: 35,04). Deswegen bekommt die Aktie für den RSI25 ebenfalls eine „Hold“-Bewertung. Zusammen erhält das Merck-Wertpapier damit ein „Hold“-Rating in diesem Abschnitt.

Dividende: Die Dividendenrendite misst das Verhältnis zwischen der Dividende und dem aktuellen Aktienkurs und wird üblicherweise in Prozent angegeben. Die aktuelle Dividendenrendite für Merck beträgt bezogen auf das Kursniveau 1,25 Prozent und liegt mit 0,17 Prozent nur leicht unter dem Mittelwert (1,42) für diese Aktie. Merck bekommt für diese Dividendenpolitik von unseren Analysten deshalb eine „Hold“-Bewertung.

Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die Merck-Aktie beträgt dieser aktuell 92,32 EUR. Der letzte Schlusskurs (99,76 EUR) liegt damit deutlich darüber (+8,06 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält Merck somit eine „Buy“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Für diesen Wert (96,97 EUR) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (+2,88 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Merck-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. In Summe wird Merck auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem „Buy“-Rating versehen.

Branchenvergleich Aktienkurs: Merck erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von 25,32 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Arzneimittel“-Branche sind im Durchschnitt um 0,94 Prozent gestiegen, was eine Outperformance von +24,38 Prozent im Branchenvergleich für Merck bedeutet. Der „Gesundheitspflege“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 7,32 Prozent im letzten Jahr. Merck lag 18,01 Prozent über diesem Durchschnittswert. Die Überperformance in beiden Bereichen führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.

Analysteneinschätzung: Die Aktie der Merck wurde in den vergangenen zwölf Monaten von Analysten aus Research-Abteilungen insgesamt mit folgenden Einstufungen versehen: 0 Buy, 1 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Daraus leiten wir für die langfristige Einstufung ein „Hold“ ab. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Merck vor. Das Kursziel für die Aktie der Merck liegt im Mittel wiederum bei 0 EUR. Da der letzte Schlusskurs bei 99,76 EUR verläuft, ergibt sich eine erwartete Kursentwicklung von -100 Prozent. Dies ist verbunden mit der Einstufung „Sell“. Somit ergibt sich aus der Bewertung von Analysten für die Aktie der Merck insgesamt die Einschätzung „Buy“.

Fundamental: Merck ist im Vergleich zum Branchen-Durchschnitt (Arzneimittel) aus unserer Sicht unterbewertet. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 21,11 gehandelt, so dass sich ein Abstand von 32 Prozent gegenüber dem Branchen-KGV von 31,2 ergibt. Daraus resultiert auf fundamentaler Basis eine „Buy“-Empfehlung.

Sentiment und Buzz: Bei Merck konnte in den letzten Wochen keine wesentliche Veränderung des Stimmungsbildes feststellt werden. Eine Änderung des Stimmungsbildes kommt zustande, wenn die Masse der Marktteilnehmer in den sozialen Medien, die die Grundlage dieser Auswertung bilden, eine Tendenz hin zu besonders positiven oder negativen Themen hat. Da bei Merck in diesem Punkt keine Auffälligkeiten registriert wurden, bewerten wir dieses Kriterium mit „Hold“. In Bezug auf die Stärke der Diskussion oder anders ausgedrückt, die Veränderung der Anzahl der Beiträge, wurde dagegen eine abnehmende Aufmerksamkeit über das Unternehmen registriert. Dies honorieren wir mit einer „Sell“-Bewertung. Zusammengefasst bekommt Merck für diese Stufe daher ein „Sell“.

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Ein Beitrag von Jens Becker

Quelle: Robert Sasse