BMW: Uneinigkeit

Fundamental: Der wichtigste Indikator für die fundamentale Analyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Auf dessen Basis ist BMW mit einem Wert von 8,29 deutlich günstiger als das Mittel in der Branche „Automobile“ und daher unterbewertet. Das Branchen-KGV liegt bei 12,3 , womit sich ein Abstand von 33 Prozent errechnet. Daher stufen wir den Titel als „Buy“-Empfehlung ein.

Dividende: Derzeit schüttet BMW höhere Dividenden aus als der Durchschnitt der Branche Automobile. Der Unterschied beträgt 2,77 Prozentpunkte (5,14 % gegenüber 2,36 %). Wegen dieser großen Differenz erhält die Dividendenpolitik der Aktie die Einstufung „Buy“.

Anleger: Das Anleger-Sentiment ist ein wichtiger Stimmungsindikator für die Einschätzung einer Aktie. Zuletzt stand auch die Aktie von BMW im Fokus der Diskussionen in den sozialen Medien. Dabei wurden vor allem und mehrheitlich negative Meinungen veröffentlicht. Zudem beschäftigte sich der Meinungsmarkt in den vergangenen Tagen insbesondere mit den negativen Themen rund um BMW. Dieser Umstand löst insgesamt eine „Sell“-Bewertung aus. Weitergehende Studien und Untersuchungen der kommunikativen Tätigkeiten zeigen auf der analytischen Seite, dass insbesondere „Buy“-Signale abgegeben wurden. Dabei kam es zu zwei Signalen (0 Sell, 2 Buy). Unter dem Strich ergibt sich daher auf dieser Ebene insgesamt ein „Buy“ Signal. Zusammenfassend ergibt sich damit bei der Analyse der Anleger-Stimmung insgesamt die Bewertung „Hold“.

Technische Analyse: Eine Betrachtung der charttechnischen Entwicklung einer Aktie mithilfe des gleitenden Durchschnitts kann dazu genutzt werden, den aktuellen Trend des Wertpapiers zu ermitteln. Schauen wir uns den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der BMW-Aktie aus den letzten 200 Handelstagen an. Dieser Wert beträgt aktuell 75,28 EUR. Damit liegt der letzte Schlusskurs (66,16 EUR) deutlich darunter (Unterschied -12,11 Prozent). Wir bewerten die Aktie auf dieser Basis damit als „Sell“ Wie sieht diese Rechnung aus, wenn man den gleitenden Durchschnitt auf Basis der letzten 50 Handelstage bestimmt? Für diesen (72,71 EUR) liegt der letzte Schlusskurs ebenfalls unter dem gleitenden Durchschnitt (-9,01 Prozent Abweichung). Die BMW-Aktie wird somit auch auf dieser kurzfristigeren Basis mit einem „Sell“-Rating bedacht. Die BMW-Aktie wird für die einfache Charttechnik in Summe somit mit einem „Sell“-Rating versehen.

Branchenvergleich Aktienkurs: BMW erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -22,88 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Automobile“-Branche sind im Durchschnitt um -6,14 Prozent gefallen, was eine Underperformance von -16,74 Prozent im Branchenvergleich für BMW bedeutet. Der „Zyklische Konsumgüter“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von -3,47 Prozent im letzten Jahr. BMW lag 19,41 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.

Relative Strength Index: Der Relative Strength Index, abgekürzt als RSI, indiziert die Bewegungen von Aktienkursen innerhalb von 7 Tagen, indem die Aufwärtsbewegungen auf die Anzahl der Bewegungen in Bezug gesetzt werden. Die Normspanne reicht von 0 bis 100. Der RSI der BMW liegt bei 77,59, womit die Situation als überkauft betrachtet wird. Daraus resultiert eine Bewertung als „Sell“. Der RSI25 dehnt den Berechnungszeitraum auf 25 Tage aus. Der RSI für die BMW bewegt sich bei 66,56. Dies gilt als Indikator für eine weder überkaufte noch -verkaufte Situation, der ein „Hold“ zugeodnert wird. Insgesamt vergeben wir daher für diese Kategorie die Einstufung „Sell“.

Analysteneinschätzung: Für BMW liegen aus den letzten zwölf Monaten 6 Buy, 12 Hold und 4 Sell Einschätzungen von Analysten vor, was im Schnitt einem „Hold“-Rating entspricht. Das sehen auch die Analysten so, welche erst kürzlich eine Bewertung für die Aktie abgegeben haben – die durchschnittliche Empfehlung für BMW aus dem letzten Monat ist ebenfalls „Hold“ (4 Buy, 8 Hold, 3 Sell). Das durchschnittliche Kursziel für diese Aktie auf Basis der Analystenmeinungen liegt bei 79,36 EUR. Ausgehend vom letzten Schlusskurs (66,16 EUR) könnte die Aktie damit um 19,96 Prozent steigen, dies entspricht einer „Buy“-Empfehlung. Aus Analystensicht erhält die BMW-Aktie somit insgesamt eine „Hold“-Empfehlung.

Sentiment und Buzz: Bei BMW konnte in den letzten Wochen keine wesentliche Veränderung des Stimmungsbildes feststellt werden. Eine Änderung des Stimmungsbildes kommt zustande, wenn die Masse der Marktteilnehmer in den sozialen Medien, die die Grundlage dieser Auswertung bilden, eine Tendenz hin zu besonders positiven oder negativen Themen hat. Da bei BMW in diesem Punkt keine Auffälligkeiten registriert wurden, bewerten wir dieses Kriterium mit „Hold“. In Bezug auf die Stärke der Diskussion oder anders ausgedrückt, die Veränderung der Anzahl der Beiträge, konnten keine signifikanten Unterschiede ausgemacht werden. Dies honorieren wir mit einer „Hold“-Bewertung. Zusammengefasst bekommt BMW für diese Stufe daher ein „Hold“.

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Quelle: Robert Sasse