Analysten Statistik
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Die ING BHF-Bank hat als Sieger mit insgesamt 68,37 Prozent ihrer Aktien-Einschätzungen in den letzten 18 Monaten richtig gelegen, während Needham & Company mit einer Trefferrate von 20,36 Prozent in einer Auswertung von insgesamt 33 Analystenhäusern den letzten Platz belegt: Zu diesem Ergebnis kommt die erstmals durchgeführte sharewise-Analysten-Studie, die die Qualität der Aktien-Prognosen professioneller Analysten-Häuser anhand veröffentlichter Einschätzungen der Analysten überprüft. Die Finanzcommunity sharewise (www.sharewise.com) hat dazu sämtliche Aktien-Empfehlungen ausgewertet, die in den vergangenen 18 Monaten über den dpa-afx Ticker verbreitet wurden (Stichtag: 05. April 2008). In die Auswertung flossen nur Analysten-Häuser ein, die im Betrachtungszeitraum mindestens 30 Aktienempfehlungen über den dpa-afx Ticker verbreitet hatten. Diese Auswertung ist in der heutigen Wirtschaftswoche (Montag 14.4.2008) erschienen und wir wollen sie euch natürlich nicht vorenthalten.
Ausgangssituation
- sharewise hat sämtliche Analysten-Empfehlungen der vergangenen 18 Monate, sofern diese via dem dpa-afx Ticker verbreitet wurden, ausgewertet. Für diese Auswertung berücksichtigt wurden:
- 33 Analystenhäuser
- 6.649 Empfehlungen
- In die Auswertung flossen nur ...
- Analysten-Häuser ein, die im Beobachtungszeitraum mindestens 30 Buy- oder Sell- Empfehlungen veröffentlicht haben
- Bewertungen ein, die im sharewise-Jargon als "ABGESCHLOSSEN" gelten; dazu zählen:
+ Empfehlungen, die vor mindestens 6 Monaten ausgesprochen wurden
+ Aktien-Titel/ Empfehlungen, zu denen eine neue Empfehlung herausgegeben wurde (bspw. Herabstufung von Buy auf Hold)
+ Empfehlungen, die das darin abgegebene Kursziel erreicht haben; ACHTUNG: Diese Möglichkeit setzt voraus, dass einerseits der entsprechende Analyst überhaupt ein Kursziel angegeben hat und andererseits dieses Kursziel in Euro € vorliegt, andere Währungen sind nicht berücksichtigt worden - "Hold" Empfehlungen sind nicht in die Auswertung eingeflossen
- Überprüft wurden die Fragen...
- wie oft welche Analysten mir ihrer Empfehlung Recht behielten
- wie oft die Analysten mit ihren Empfehlungen den DAX outperformten
- wie oft die Analysten zumindest eine positive Rendite erwirtschafteten
Zum methodischen Vorgehen
- Als "wahr" gilt eine Empfehlung, wenn eine bewertete Aktie...
- nach Abschluss einer Empfehlung bei einer "Buy"-Empfehlung um mindestens 5 Prozent gestiegen ist
- nach Abschluss einer Empfehlung bei einer "Sell" Empfehlung um mindestens 5 Prozent gefallen ist
- Als "falsch" gilt eine Empfehlung, wenn eine bewertete Aktie...
- nach Abschuss einer Empfehlung bei einer "Buy"-Empfehlung um weniger als 5 Prozent gestiegen ist
- nach Abschluss einer Empfehlung bei einer "Sell"-Empfehlung um weniger als 5 Prozent gefallen ist
- Im Untersuchungszeitraum ausgeschüttete DIVIDENDEN wurden, soweit möglich, in der Auswertung berücksichtigt - da in Folge einer Dividendenzahlung meist der Kurs kurzfristig nachgibt. In Folge weicht auch die Rendite meist von der "normalen" Rendite-Berechnung zwischen der Differenz Start-/End-Preis ab - bei einer "Buy"-Empfehlung zählt die ausgeschüttete Dividende also beispielsweise positiv.
Ergebnisse
BANKHAUS LAMPE | 51 | 26 | 25 | 50,98% |
BEAR STEARNS | 48 | 15 | 33 | 31,25% |
BHF-BANK | 98 | 67 | 31 | 68,37% |
CAI CHEUVREUX | 69 | 45 | 24 | 65,22% |
CITIGROUP | 451 | 197 | 254 | 43,68% |
COMMERZBANK | 104 | 60 | 44 | 57,69% |
CREDIT SUISSE | 252 | 114 | 138 | 45,24% |
DEUTSCHE BANK | 458 | 222 | 236 | 48,47% |
DRESDNER KLEINWORT WASSERSTEIN | 209 | 97 | 112 | 46,41% |
EQUINET SERVICES | 236 | 147 | 89 | 62,29% |
GOLDMAN SACHS | 371 | 193 | 178 | 52,02% |
HSBC INVESTMENTBANK | 92 | 49 | 43 | 53,26% |
HSBC TRINKAUS & BURKHARDT | 133 | 56 | 77 | 42,11% |
HYPOVEREINSBANK | 298 | 176 | 122 | 59,06% |
INDEPENDENT RESEARCH | 366 | 217 | 149 | 59,29% |
JANCO PARTNERS, INC. | 33 | 12 | 21 | 36,36% |
JP MORGAN | 402 | 216 | 186 | 53,73% |
KEPLER EQUITIES | 49 | 19 | 30 | 38,78% |
LANDESBANK BADEN-WÜRTTEMBERG | 31 | 15 | 16 | 48,39% |
LEHMAN BROTHERS | 215 | 126 | 89 | 58,60% |
MERCK FINCK & CO | 119 | 62 | 57 | 52,10% |
MERRILL LYNCH | 156 | 77 | 79 | 49,36% |
M.M.WARBURG & CO | 119 | 68 | 51 | 57,14% |
MORGAN STANLEY | 310 | 151 | 159 | 48,71% |
NEEDHAM & CO | 167 | 34 | 133 | 20,36% |
NORDDEUTSCHE LANDESBANK | 73 | 35 | 38 | 47,95% |
PRUDENTIAL FINANCIAL | 180 | 68 | 112 | 37,78% |
RBC CAPITAL MARKETS | 244 | 91 | 153 | 37,30% |
SAL. OPPENHEIM | 291 | 173 | 118 | 59,45% |
SES RESEARCH | 79 | 37 | 42 | 46,84% |
SOCIETE GENERALE | 60 | 28 | 32 | 46,67% |
UBS | 467 | 212 | 255 | 45,40% |
WESTLB | 417 | 218 | 199 | 52,28% |