Lenzing AG diskutieren

Die Hoffnung stirbt zuletzt!

So, einmal probiere ich es noch mit einer Buy Empfehlung, denn viel tiefer kann es ja wirklich nicht mehr gehen!

Der Börsenexpress schreibt: Nachdem Lenzing aufgrund niedriger Preise bereits vergangenen Monat ein 120 Mio. Euro Kostenreduktionsprogramm bekanntgab, sanken Viskose-Faserpreise auch zuletzt noch weiter. Dies, obwohl sich der Preis für den wichtigsten Rohstoff, Chemiezellstoff, zuletzt sogar etwas verteuerte. Aufgrund dieser negativen Preisentwicklung sowie 79 Mio. Euro erwarteter Einmalaufwendungen für das Kostensenkungsprogramm im laufenden Quartal, senken wir unsere EBIT Schätzung für heuer um 50% auf 80 Mio. Euro und für die Jahre 2014/15 um 10%/4% auf 132 und 177 Mio. Euro. Wir liegen damit für 2013 auf Höhe der Unternehmensguidance und für 2014 rund 11% tiefer als die Konsensus-Schätzung.

Zum Ausblick heißt es: Viskose-Faserpreise erwiesen sich bereits zuletzt als schwer vorhersagbar. Gleichzeitig ist der operative Hebel auf die Gewinnentwicklung in Abhängigkeit der Faserpreise bei der Lenzing sehr hoch. Obwohl es Gründe gibt, davon auszugehen, dass die Preise vom derzeitigen Niveau aus nicht mehr viel Platz haben weiter zu fallen, raten wir doch zur Vorsicht, bis eine Trendwende erkennbar ist. Wir senken deshalb unsere Empfehlung von Akkumulieren auf Halten mit Kursziel 45,5 Euro

...wird schon wieder!

Die angekündigten Sparmaßnahmen betreffen zwar die Belegschaft maßiv und sind teilweise vielleicht etwas überzogen, sie werden der Aktie aber helfen, 2014 Boden gut zu machen und zu alter Stärke zurückzufinden.

Der Margendruck aus Asien wird anhalten, Lenzing hat jedoch ein Top Produkt und wird weiterhin als wichtiger Player mit seinen Produkten mitmischen.

Endlich ein Rebound?

Nach dem Erreichen des 4 Jahres Tiefes müsste es eigentlich mal wieder nach oben gehen.

Kursziele sind afu ca. 45 Euro gesunken, auf grund der günstigen Fiskose Faser Preise.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Kepler-Analysten 0,77 Euro für 2014, sowie 3,61 Euro für das Folgejahr. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 1,25 Euro für 2014 und 1,50 Euro für 2015.

Back to the top

Wieder einmal empfehle ich Lenzing. Nach den letzten Kursrutsch wieder zurück zum Jahreshoch bei 51.

Mehr Nachfrage

Wiedereinmal ist es Zeit für eine Kaufempfehlung für Lenzing

Die Wertpapierexperten der Erste Group haben die Aktien des Faserherstellers Lenzing von "Hold" auf "Accumulate" hochgestuft. Das Kursziel lautet 52,5 Euro.

Der Marktpreis für Viskosefasern habe sich seit Juli deutlich erholt, schrieben die Experten. Es gäbe immer noch Überkapazitäten, aber das Verhältnis von Angebot zu Nachfrage sollte sich in den nächsten Jahren weiter verbessern.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Erste-Analysten 1,76 Euro für 2014, sowie 3,47 bzw. 4,08 Euro für die beiden Folgejahre. Die Hauptgründe für die erhöhten Schätzungen seien die verbesserten Margenerwartungen, höhere Kosteneinsparungen und niedrigere Materialkosten, hieß es in der Studie. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 1,00 Euro für 2014, sowie 1,50 bzw. 1,75 Euro für 2015 bzw. 2016.

Lenzing

Ich sehe das W - spekulativ UP!

Preisattraktivität

Neuer Vorstandsvorsitzender schnell gewählt, jetzt kann es weiter bergauf gehen!

Die Wertpapierexperten der Erste Group haben ihr Kursziel für die Aktien des Faserherstellers Lenzing von 52,5 auf 70,0 Euro erhöht. Das Votum bleibt hingegen unverändert bei "Accumulate".

Der Hauptrisikofaktor zur positiven Haltung sei die relative Preisattraktivität von Polyester, hieß es in der Studie. Derzeit sei aber keine große Änderung sichtbar, da der Marktanteil von Kunstfasern mit 64 Prozent bereits sehr hoch sei. Bei den jüngst veröffentlichen vorläufigen Jahresergebnissen seien zudem die Kosteneinsparungsmaßnahmen der größte positive Überraschungsfaktor gewesen.

Beim Ergebnis je Aktie erwarten die Erste-Analysten minus 0,53 Euro für 2014, sowie einen Gewinn von 4,65 bzw. 5,44 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf jeweils 1,75 Euro für 2014, 2015 und 2016.

Verdreifacht Halbjahresgewinn

gerihouse stimmt am 25.08.2015 der Hold-Einschätzung der institutionellen Analysten mit dem Kursziel 62.57€ nicht zu.

Wieder ein Kauf!

Der Faserkonzern Lenzing hat ein erfolgreiches erstes Halbjahr hinter sich. Die Erlöse stiegen um 6,2 Prozent auf 955,4 Millionen Euro, das EBTIDA verbesserte sich um  37,7 Prozent auf 126,5 Millionen Euro, das operative Ergebnis lag mit 60,5 Millionen Euro um 86,7 Prozent über dem Vorjahreswert. Unterm Strich blieb ein Nettogewinn von 51,6 Millionen Euro.

Das ist mehr als drei Mal so viel wie im ersten Halbjahr 2014 und um gut 10 Millionen Euro mehr, als Analysten erwartet hatten. Gründe für den Aufschwung seien die "sehr positiven Währungseffekte aufgrund der Euro-Schwäche, eine gute Faser-Nachfrage im zweiten Quartal sowie unsere verbesserte Kostenposition", kommentiert der  neue Vorstandsvorsitzend Stefan Doboczky den  Geschäftsverlauf. "Die Viscosefaserpreise am weltgrößten Absatzmarkt China wurden gegen Ende des zweiten Quartals zudem von einem günstigeren Angebots- und Nachfrageverhältnis gestützt, da einige lokale Viscosefaser-Kapazitäten aus Umweltgründen aus dem Markt genommen wurden. Wir bleiben aber für den weiteren Jahresverlauf 2015 vorsichtig, da diese Kapazitäten wieder angefahren werden könnten".

Doboczky erwartet für das zweite Halbjahr eine Verbesserung des operativen Ergebnisses und eine weitere Reduktion der Nettofinanzverschuldung. Sie sank in den ersten sechs Monaten um 10,7 Prozent auf 401,5 Millionen Euro.

Lenzing stellt Viskosefasern für den Einsatz in Jeans, hochwertiger Bettwäsche, Unterwäsche und Sportbekleidung her. Der Konzern hat im Vorjahr bei knapp 1,9 Milliarden Euro Umsatz erstmals seit 1997 Verluste (von 14,2 Millionen Euro) geschrieben. Der langjährige CEO Peter Untersperger, der einen Restrukturierungskurs eingeleitet hatte, warf im Frühjahr das Handtuch

Aufwärts

gerihouse stimmt am 26.08.2015 der Hold-Einschätzung der institutionellen Analysten mit dem Kursziel 63.15€ nicht zu.

Meine letzte Einschätzung wurde wegen zu knappen Kursziel beendet, daher nochmal ein Buy!

Laut Bloomberg-Datenbank bestätigen die Analysten von Kepler Cheuvreux sowohl die Empfehlung Buy als auch das Kursziel von 70 Euro für Aktien von Lenzing.