Aurelius AG diskutieren

AURELIUS

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solider wert

mit einem KGV von 3 ist die Beteiligungsgesellschaft gut aufgestellt und sollte sich wieder in einem besseren umfeld erholen, deshalb loooog

Der Name klingt nach Gold

Auf der einen Seite das Traumschiff: Reisen übers Meer zu fernen Zielen exklusiv für jedermann, einmal sein wie Millionärs, da beißen viele an und wenn man das richtig managt, klingelt die Kasse. Aurelius macht's: ein Versprechen ohne Reue.

Auf der anderen Seite, übergewichtig, das lukrative Geschäft mit der Pleite. Man kauft Firmen, kratzt sie vom Abgrund, aber nur wenn man besser als andere die schlummernde Substanz entdeckt. Dahinter steckt harte und solide Arbeit, Phantasie für das Machbare und Geld: Aurelius, sie haben es und machen es. 

Auch unter den “Heuschrecken“ (eigentlich ein dummes und böses Wort, das den Erfinder mehr brandmarkt als die Betroffenen) gibt es manche, die für das Bestehen von Wirtschaft und Märkte wichtig sind. In dieser Beziehung war Aurelius in der Vergangenheit sehr erfolgreich und hat seine Aktionäre immer redlich bedient, was, so man die bisherigen Zahlen und Fakten in die Zukunft projiziert, positive Ergebnisse zeitigen sollte.

Aurelius hat noch viel Potential nach oben

Bei Aurelius sieht es auch operativ gut aus. Dem Vernehmen nach steht dort ein neuer Zukauf im IT-Sektor mit einem Umsatzvolumen von über 100 Millionen Euro kurz vor dem Abschluss. Zusätzliche Fantasie verspricht eine hohe Dividendenausschüttung. Flüsterschätzungen gehen davon aus, dass Aurelius eine Dividende von vier Euro zahlen könnte. Selbst auf Allzeithoch würde das Papier demnach noch eine stattliche Dividendenrendite von fast neun Prozent abwerfen.

Kurze Erholung nutzen

Aurelius hat noch ein gutes Potential, den Rücksetzer zum Einstieg nutzen. Der geplante Aktienspllit wird zudem noch neue Anleger motievieren einzusteigen.

Zwei Milliarden -Euro Jahresumsatz im Visier

Hervoragende Zahlen für das 1. Halbjahr, deshalb ein dickes plus.

Aurelius ist eine Aktie, die man haben sollte

Mit Aurelius kauft man sich in etwa zwanzig verschiedene Gesellschaften ein, die in diversen Geschäftszweigen tätig sind. Die bisherigen Einkäufe des Managements waren sehr gut, alle Zahlen sind total positiv. Da das Modell auch Zukunft hat, sind Gewinne vorprogrammiert.

Beteiligungen und mehr

Die 9 Monatszahlen waren gut mit einen Sprung nach oben ich bin gespannt ob man dies auch in der Dividende sehen wird.

Aurelius AG

Von Aurelius kann man was erwarten. Kaufen!                                                                       

die Pipeline ist voll, wird geleert und wieder gefüllt

Aurelius hat alle Grundlagen für eine Neubewertung jenseits der 30er Marke gelegt. Der Net-Asset-Value liegt derzeit signifikant über der aktuellen Bewertung. Wenn keine "Pleiteinvestition" getätigt wird, gibt es neue Bewertungsmaßstäbe.

Übernahme erfolgversprechend

Nachdem IDS erfolgreich übernommen ist werden gewiss die nächsten Ziele angepeilt. Auch im schwerem Wasser sollte Aurelius noch Auftrieb haben. 

Was dem Schwarm nicht nützt, das nützt auch der einzelnen Biene nicht. Marcus Aurelius

AURELIUS ist ein Beteiligungsunternehmen mit mittel-/langfristigem Investitionshorizont. Es werden mittelständische Unternehmen und Konzernabspaltungen erworben, damit ähnelt man der GESCO AG. Beteiligungen werden von der Gesellschaft operativ wie auch finanziell unterstützt. AURELIUS begleitet den gesamten Prozess: von der Auswahl und Akquisition der passenden Unternehmen, über die Herauslösung aus bestehenden Strukturen bis hin zur Neuorientierung und Restrukturierung. Bekannte und internationale Marken wie Blaupunkt, Berentzen oder MS Deutschland sind Teil des Portfolios, ein weiterer Schwerpunkt liegt auf dem Gebiet Informationstechnik und Bildung. Das ist auch der wesentliche Unterschied zu GESCO, die v.a. im deutschen Maschinenbau und bei Autozulieferern aktiv ist.

Die letzten größeren Transaktionen waren der Verkauf von Connectis (Anfang August, für ca. 40 Mio. Euro) und Framochem (Anfang August, ca. 37.5 Mio. Euro) sowie der Kauf der T-Systems IDS Tochter (Anfang April, Umsatz ca. 81 Mio. Euro und EBIT 3.5 Mio. Euro in 2014, Kaufpreis nicht veröffentlicht). Letztere will man mit der bereits gehaltenen GETRONICS verschmelzen und so zu einem führenden Anbieter in Deutschland auf dem Gebiet der Informationstechnik, Spezialisierung Arbeitsplatz-Management werden. Diese Strategie war bereits bei Connectis in der Schweiz aufgegangen (Kauf als Nr.5 in der Schweiz, Veräußerung auf Platz Nr.2).

AURELIUS ist finanzstark und seit 2008 stark gewachsen. Der Umsatz der Holding stieg von 583 Mio. auf 1456 Mio. Euro (Verdreifachung). Das Ergebnis pro Aktie schwankte stark, je nach Profitabilität der Verkäufe und vorzunehmenden Abschreibungen. Einem Rekordjahr in 2010 mit 5,84 Euro/Aktie folgte ein verlustbehaftetes 2011 mit -1.98 Euro/Aktie. Dem Kurs hat das im Wesentlichen nicht geschadet - er stieg vom Tiefpunkt in 2009 bei 2 Euro bis auf aktuell ca. 28 Euro, wobei er das Hoch bereits im Januar 2014 erreichte und seither seitwärts tendiert. Nennenswerte Abschläge gab es selbst bei der Korrektur im Oktober 2014 nicht: ein Zeichen von Stärke und dass wenige zittrige Hände investiert sind.

Für 2014 lauten die Schätzungen auf ca. 1.6 Mrd. Euro Umsatz und 140-150 Mio. Euro Gewinn, was einem KGV von 9 bis 10 bei einem Kurs von 28 Euro entspricht. Aufgrund der profitablen Verkäufe rechnen einige Analysten mit der Ausschüttung einer Sonderdividende in 2015 (1.80 Euro) oder von signifikanten Aktienrückkäufen. Dies sollte allerdings nicht der einzige Kaufgrund sein. Der Vorstandsvorsitzende setzt auf weiteres Wachstum und sagte am 14.08.:
"Wir sind auf sehr gutem Kurs. Das Jahr 2014 dürfte ein absolutes Rekordjahr für AURELIUS werden. Unsere Konzernunternehmen entwickeln sich insgesamt erfreulich und wir sehen großes Interesse sowohl auf der Einkaufsseite, als auch für den Verkauf von Konzernunternehmen. Die zweite Jahreshälfte bleibt spannend!"

Ich spreche eine Kaufempfehlung aus, weil 3 positive Katalysatoren zusammen kommen.

Erstens hat AURELIUS ca. 200 Mio. Euro an freien Mitteln für Akquisitionen zur Verfügung hat und am 13.Oktober ein Büro in Madrid eröffnet hat. Nach der schweren Rezession in Spanien beginnt sich die Wirtschaft zu stabilisieren, auch wenn die Banken nach wie vor sehr restriktiv mit Krediten haushalten. Dies stellt für die finanzstarke AURELIUS eine gute Chance für den Erwerb von attraktiven Beteiligungen dar.

Zweitens stehen weitere Unternehmen zum Verkauf an bzw. haben Reifegrade erreicht, wo dies möglich erscheint (z.B. GHOTEL, Berentzen, Blaupunkt). Daher sollte das Ergebnis von AURELIUS in 2015/16 weiter zulegen können - die Pipeline ist auf Einkaufs- und auf Verkaufsseite gut gefüllt. Da gleichzeitig die Vorstandsmitglieder mit 40% an der AG beteiligt sind, haben sie das gleiche Interesse wie die Aktionäre: eine langfristig positive Entwicklung und sinnvoller Umgang mit dem vorhandenen Kapital.

Drittesn und last but not least sehe ich derzeit einen Wachstumsschub in der IT- und Bildungs-Branche, wo AURELIUS aktiv ist und daher bevorzuge ich aktuell diese Aktie vor GESCO. Das Kursziel sehe ich bei ca. 36 Euro bis Mitte 2015, wenn die Dividendenausschüttung ansteht. Sollte die Divdende 1.80 Euro betragen, entspricht das auf derzeitigem Kursniveau einer Rendite von über 6%.

Vorstandsinterview: http://financial.de/imgs/uploads/2014/08/140814_interview_Aurelius.pdf

Update: seit 14.11. bin ich investiert in Aurelius, als ein Wert meines Wikifolios.